RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

40 Danske bank / RISIKostyring 2011 / KreditrisikoHaircuttet omfatter således relevante liggeomkostninger til vedligeholdelse, omkostninger til eksterneparter i forbindelse med rådgivning samt muligt værditab i salgsperioden. For fast ejendom erhaircuttet betinget af ejendommens type og ligger typisk i intervallet 20-40 pct. Det nævnte haircutinkluderer det nedenfor i afsnit 4.1.8 omtalte haircut under nedskrivningsprocessen. For noteredeværdipapirer beregnes haircuttet ud fra en intern model baseret på 20-dages prisvolatilitet. For unoteredeværdipapirer er haircuttet 100 pct.Koncernen modtager i et vist omfang garantier eller kautioner for kreditengagementer. En stor del afgarantierne er stillet af selskaber eller personer, hvor der består et koncernforhold mellem debitor oggarant. Grundet defaultkorrelationen tillægges disse garantier ikke selvstændig værdi.Koncernen foretager en årlig backtest af værdiansættelsesmodeller suppleret med en kvartalsvis opfølgningaf modellerne. Der foretages endvidere en løbende validering af de eksterne input, som liggertil grund for værdiansættelsesmodellerne.4.1.8 NedskrivningsprocesHvert kvartal foretages en nedskrivningstest, hvor alle kreditfaciliteter vurderes for at konstatere,om der er indtruffet objektiv indikation på værdiforringelse. Koncernen har defineret en række risikohændelser,der gælder som objektiv indikation på værdiforringelse.Nogle risikohændelser registreres automatisk i koncernens systemer, hvorimod andre løbende registreresmanuelt af kreditmedarbejderne eller kunderådgiverne. Både lokale og centrale kreditkontorergennemfører vurderinger af, hvorvidt der foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse.Nedskrivninger sker på grundlag af tilbagediskonterede pengestrømme. Nedskrivninger på mindrelån beregnes automatisk, og der tages højde for den tilbagediskonterede markedsværdi af sikkerhedenefter fradrag af omkostningerne ved realisering af aktiverne.De samlede nedskrivninger udgør korrektivkontoen. En del af korrektivkontoen er reserveret til fremtidigerenteindtægter på grundlag af den effektive rentes metode.Et nyt regelsæt for nedskrivning af finansielle instrumenter er under udarbejdelse af IASB. Koncernenfølger udarbejdelsen af det nye regelsæt, der forventes offentliggjort i 2012 med ikrafttrædeni 2015. Grundet den store usikkerhed om udformningen af det endelige regelsæt, er det endnu fortidligt at vurdere konsekvensen for koncernens fremtidige nedskrivninger.Individuelle nedskrivningerNår der er indtruffet objektiv indikation på værdiforringelse for en facilitet, overføres indikationen tilalle kundens faciliteter, og der beregnes en nedskrivning for det samlede engagement. I visse tilfældekan objektiv indikation på værdiforringelse overføres til andre kunder, hvis der er en økonomiskforbindelse til disse, f.eks. hvis de er en del af samme koncern. Nedskrivninger på alle mellemstoreog store engagementer med en objektiv indikation på værdiforringelse vurderes af en overordnetkreditmedarbejder.Kunder med objektiv indikation på værdiforringelse nedjusteres til ratingkategori 11, når kunden eri default (det vil sige kundens PD fastsættes til 1). Nedjusteringen gennemføres også på fuldt sikredeengagementer. For privatkunder, der nedjusteres til ratingkategori 11, består den objektive indikationpå værdiforringelse ofte i, at kunden har været i restance i 90 dage. For kommercielle kunder,der nedjusteres til ratingkategori 11, består den objektive indikation på værdiforringelse typisk i, atkunden er under en finansiel rekonstruktion eller er gået konkurs.Kunder med objektiv indikation på værdiforringelse, hvor kunden ikke er i default, nedjusteres automatisktil ratingkategori 10. Den objektive indikation på værdiforringelse for kunder, der nedjusterestil ratingkategori 10, er væsentlige økonomiske vanskeligheder, f.eks. når cash-flow hos en kundevurderes at være utilstrækkeligt set i forhold til servicering af kundens forpligtelser over en realistisktidshorisont samtidig med, at de aktuelle kapitalforhold er utilfredsstillende, og hvor en genopretningaf indtjenings- og kapitalforholdene ikke kan forventes.