RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

Danske bank / RISIKostyring 2011 / Kreditrisiko57Mens dansk landbrugs samlede gæld voksede 21 pct. i perioden 2007–2010, voksede koncernensbruttokrediteksponering kun 13 pct. (10 pct. efter fradrag for akkumulerede nedskrivninger). Der erløbende sket en stigning i både bruttokrediteksponering og blanko i ratingkategori 8-11. Porteføljensnedskrivningsbehov er derfor følsomt over for ændringer i sikkerhedsværdier samt yderligere forringelsei boniteten. Koncernen har etableret porteføljenedskrivninger for særligt ramte delsegmenter iratingkategori 8-9.De seneste regnskabsoplysninger viser forbedret indtjening generelt i landbruget, og udsigterne forlandbrugets driftsindtjening er lidt lysere i 2012. Følsomheden over for afregningspriser og høstudbytteer dog fortsat stor. Fra 2013 ændres EU’s landbrugsstøtte, hvilket risikerer at presse indtjeningsevnenyderligere. Gældssituationen medfører desuden en stor rentefølsomhed, ligesom sikkerhedsværdiernefortsat er under pres.Koncernen er generelt meget tilbageholdende med finansiering af nye projekter, mens eksisterendekunder i nogen grad støttes i den fortsatte drift. Markedet for landbrugsejendomme er hårdt presset,og tvangsrealisationer medfører typisk store tab.Finansielle kunderFinansielle kunder omfatter i dette afsnit banker, investeringsbanker, fonds- og børsmæglere, realkreditinstitutter,forsikringsselskaber, pensionsselskaber og investeringsselskaber. Segmentetudgør 12 pct. af koncernens samlede bruttokrediteksponering.Koncernen etablerede i årene op til finanskrisen en betydelig forretningsaktivitet med en rækkestørre internationale finansielle koncerner. Dette skete i en periode, hvor koncernens erhvervskunderøgede eksportaktiviteten betydeligt. Opbygningen understøttede forretningsaktiviteterne i DanskeMarkets.Siden 2007 er porteføljen nedbragt med 383 mia. kr. og udgjorde 287 mia. kr. ved udgangen af 2011.Eksponering mod ratingkategori 8-11 toppede i 2008, hvorefter den er nedbragt væsentligt.Selvomkreditkvaliteten af finansielle kunder er forringet siden 2007, havde 83 pct. af koncernens porteføljeved udgangen af 2011 en ratingkategori, der svarer til investment grade mod 98 pct. i 2007.PORTEFØLJEN AF FINANSIELLE KUNDER FORDELT PÅ DELSEGMENTERDelsegmenter Portefølje i alt Portefølje ratingkategorier 8-1131. december 2011Mio. kr.Brutto krediteksponeringBlankoÅretskonstateredetabBrutto krediteksponeringBlankoherafkategori8-9herafkategori10-11KorrektivkontoInvesteringsvirksomhed 60.058 11.549 - 559 25 - 25 47Banker 88.187 28.234 3.334 1.598 1.391 1.102 289 115Livsforsikring og pensionskasser 39.020 1.378 - 11 11 - 11 50Kreditforeninger og mortgage banks 53.505 19.247 - - - - - -Fonds- og børsmæglere 5.732 776 - - - - - -Forsikringsselskaber 4.540 683 - 2 2 2 - -Øvrige 36.128 2.466 114 1.326 575 - 575 163I alt 287.170 64.333 3.448 3.496 2.004 1.104 900 375Note: Eksklusive Bankaktiviteter Baltikum. Porteføljen indeholder finansielle selskaber under tilsyn og selskaber, som banken kreditmæssigt administrererpå tilsvarende måde. Den i Danske Banks Årsrapport samt i afsnit 4.2.3 anførte portefølje vedrørende finansielle kunder indeholder herudoverconduits samt erhvervsvirksomheders finansselskaber mv.