RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

Danske bank / RISIKostyring 2011 / Kapitalstyring293.4.2 Fradrag i basiskapitalenVed opgørelsen af kernekapitalen og den supplerende kapital skal der foretages en række yderligerefradrag i henhold til Bekendtgørelse om opgørelse af basiskapitalen (disse fradragsregler udspringerligeledes af CRD).Følgende fradrag foretages med 50 pct. i henholdsvis koncernens kernekapital og supplerende kapital(kun aktuelle fradrag i 2010 og 2011 er angivet):• Kapitalkravet for Danica reduceret med forskellen mellem basiskapitalen i Danica og den bogførteværdi af Danske Banks kapitalinteresse i Danica. 1 Metoden sikrer blandt andet, at koncernensbasiskapital reduceres fuldt ud med fradrag foretaget i Danicas basiskapital• Kapitalandele i andre kredit- og finansieringsinstitutter der udgør mere end 10 pct. af dissesaktiekapital, eksklusive kapitalandele i datterselskaber og associerede selskaber i form af vissefinansieringsinstitutterFradraget for Danica steg i 2011, hvilket primært skyldes førtidsindfrielse af supplerende kapital iDanica på 3 mia. kr.FRADRAG I BASISKAPITALEN FOR FORSIKRINGSDATTERVIRKSOMHEDER OG ØVRIGE FRADRAG31. december, mio. kr. 2011 2010Kapitalkrav for Danica 8.503 7.987Fratrukket forskellen mellemDanicas basiskapital 19.095 22.078Danske Banks kapitalinteresser 19.193 19.221Danicas beholdning af Danske Bank aktier mv. 251 286Fradrag for forsikringsdattervirksomheder 8.350 4.844Fradrag for beholdninger i andre kreditinstitutter - 110Fradrag i alt, fordelt ligeligt mellem kernekapital og supplerende kapital 8.350 4.954Note: Danske Banks kapitalinteresser i Danica er reduceret med foreslået udbytte fra Danica på 550 mio. kr. ultimo 2011(ultimo 2010: 1.771 mio. kr.).3.4.3 Hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapitalKoncernens hybride kernekapital, som medregnes i kernekapitalen, udgjorde 42,4 mia. kr. ultimo2011.Beløbet omfatter lån i form af hybrid kernekapital på henholdsvis 24,0 mia. kr. og 2,0 mia. kr., somDanske Bank A/S og Realkredit Danmark A/S optog hos den danske stat i maj 2009. Lånene kanmedregnes med et beløb på op til 35 pct. af kernekapitalen opgjort før fradraget for Danica. DanskeBank A/S’ lån kan tidligst førtidsindfries den 11. april 2014, mens Realkredit Danmark A/S’ lån tidligstkan førtidsindfries den 11. maj 2012. Til og med 10. maj 2014 kan førtidsindfrielse ske til kurs100, dog kun såfremt kernekapitalprocenten er mindst 12 pct. efter førtidsindfrielsen eller erstattesaf anden kapital af samme eller højere tabsabsorberende karakter. Fra 11. maj 2014 til og med 10. maj2015 kan førtidsindfrielse ske til kurs 105, mens førtidsindfrielse fra 11. maj 2015 kan ske til kurs110.Koncernens øvrige hybride kernekapital udgør lån for 16,4 mia. kr. Disse lån kan tidligst indfries i2014 og 2017 og kan kun førtidsindfries på koncernens foranledning. Lånene indeholder desudenmoderate incitamenter til indfrielse. Lånene kan medregnes med et beløb på op til 15 pct. af kernekapitalenfør fradrag i kernekapitalen og oversteg ikke denne grænse i 2010 og 2011.Indfrielse før tid af koncernens hybride kernekapital forudsætter i alle tilfælde Finanstilsynets godkendelse.1 Den bogførte værdi af koncernens kapitalinteresse i Danica fratrukket det samlede fradrag for Danica i koncernens basiskapitalmedtages i RWA-beregningen med en vægt på 100 pct.