RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

Danske bank / RISIKostyring 2011 / Definitioner121KreditspændrisikoKreditspændrisiko på erhvervsobligationer er risikoen for tab som følge af ændringer i kreditspænd.LanderisikoLanderisiko er risikoen for tab på grund af økonomiske vanskeligheder eller politisk uro i et land, herunderogså risikoen for tab som følge af nationalisering, ekspropriation og gældsomlægning.Leverage ratioLeverage ratio defineres som kernekapitalen divideret med samlede aktiver og ikke-balanceførteposter opgjort i overensstemmelse med det foreløbige udkast til kommende EU-regler (CRD IV), derimplementerer Basel III. Til forskel fra Basel II-beregningen af risikovægtede aktiver tager leverageratio ikke højde for, at forskellige aktiviteter i kreditinstitutters regnskaber indebærer forskelligerisikoniveauer.LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko defineres som risikoen for tab som følge af• at koncernens finansieringsomkostninger stiger uforholdsmæssigt• at koncernen afskæres fra at indgå nye forretninger på grund af manglende finansiering• at koncernen i yderste konsekvens bliver ude af stand til at honorere sine forpligtelser på grund afmanglende finansieringLoss Given DefaultTab ved misligholdelse (Loss Given Default (LGD)) udtrykker det forventede tab på et engagementog angiver, hvor stor en procentdel af den forventede udnyttelse af en facilitet, der vil blive tabt, hviskunden misligholder sine forpligtelser. Koncernen foretager en downturn-justering, som afspejlerde tab, der identificeres i downturn-perioder. Denne downturn-justering afspejler de mest ugunstigeøkonomiske forhold i den estimerede periode, og disse estimater anvendes ved beregning af koncernensrisikovægtede aktiver.MarkedsrisikoMarkedsrisikoen er risikoen for tab som følge af ændringer i markedsværdien af finansielle fordringerog forpligtelser på grund af ændringer i markedspriser, -kurser eller -satser.ModpartsrisikoModpartsrisiko er risikoen for tab som følge af en kundes misligholdelse af over-the-counter (OTC)derivatforretninger samt forretninger vedrørende værdipapirfinansieringsinstrumenter.Operationel risikoOperationel risiko er risikoen for tab som følge af uhensigtsmæssige eller utilstrækkelige interne processer,menneskelige eller systemmæssige fejl eller eksterne begivenheder. Denne definition omfatterjuridiske risici, men ikke strategiske risici og omdømmerisici.ORISOperational Risk Information System.PensionsrisikoPensionsrisiko opstår som følge af koncernens forpligtelser i forbindelse med ydelsesbaseredepensionsordninger. Opgørelsen er forbundet med usikkerhed, fordi pensionsordninger af denne typeindebærer langvarige forpligtelser og er baseret på aktuarmæssige forudsætninger. Pensionsrisikoenomfatter risici for:• Lavere afkast af de investerede midler end forventet• Ændringer i aktuarmæssige forudsætninger, herunder diskonteringssats og inflation, der medføreren stigning i pensionsforpligtelsen• At medlemmerne lever længere end forventet