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RISIKOMANAGEMENT
Operative Geschäftssteuerung spezifischer
Portfolios unter Risiko-Rendite-
Gesichtspunkten.
RISK ASSESSMENT/OPERATIONAL RISK
Systematische Identifikation und
Bewertung wesentlicher → Operational
Risks der Bank mit dem Ziel der
Ermittlung des Risikoprofils von relevanten
Konzerneinheiten.
SECURITIZATION
Beschaffung von Finanzierungsmitteln
durch die wertpapiermäßige Unterlegung
bzw. Umwandlung von Forderungen,
zum Beispiel Anleihen. Ziel
ist dabei vor allem, diese Forderungen
über organisierte Kapitalmärkte (zum
Beispiel Börse) handelbar zu machen.
Der Kapitalgeber (= Gläubiger) und
somit Erwerber der verbrieften Forderung
übernimmt das Risiko von Marktpreisschwankungen
des Wertpapiers
sowie den Kreditausfall; der Kapitalnehmer
(= Schuldner) muss seine
Bonität öffentlich nachweisen durch
regelmäßige Berichterstattung bzw.
eine möglichst gute Einstufung durch
eine Ratingagentur.
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Aufspaltung der aggregierten Konzernwerte
auf einzelne Segmente,
zum Beispiel Unternehmensbereiche
oder geografische Regionen; ermöglicht
Rückschlüsse auf die Entwicklung
in den einzelnen Segmenten und
deren Beitrag zum Konzernergebnis.
SHAREHOLDER VALUE
Steigerung des Unternehmenswertes
für den Aktionär. Die Wertsteigerung
wirkt sich in einer Verbesserung des
Aktienkurses und/oder Erhöhung der
Dividendenzahlung aus.
SPREAD
Auf-/Abschlag gegenüber einem
bestimmten Referenzzinssatz.
SWAP
Tausch von festen und variablen
Zinsverpflichtungen (= Zinsswap)
bzw. Tausch von Festsatzverbindlichkeiten
in unterschiedlichen Währungen
(= Währungsswap).
SYNDIZIERTE KREDITE
Großvolumige Kredite, die über ein
Bankenkonsortium vergeben werden;
durch die → Syndizierung (die Bildung
eines Bankenkonsortiums) wird das
Kreditrisiko auf mehrere Banken
verteilt.
SYNDIZIERUNG
Kreditvergabe (→ syndizierte Kredite)
oder Wertpapieremission (Anleihen
oder Aktien) unter Einschaltung eines
Konsortiums.
SYNTHETIC-MORTGAGE-
BACKED-SECURITIZATION (SMBS)
(= Verbriefung von Immobilienrisiken);
hierbei verbleiben die Forderungen
in der Bilanz des Risikoverkäufers;
das Risiko wird in Form von Kreditderivaten
oder strukturierten Garantien
ausplatziert.
TERMINGESCHÄFTE
Bei Termingeschäften fallen – im
Gegensatz zu den Kassageschäften –
die Zeitpunkte des Vertragsabschlusses
und der Vertragserfüllung auseinander;
hier wird der Kauf bzw.
Verkauf von Finanzprodukten zu
einem festgelegten Termin und zu
einem fixierten Preis vereinbart;
man unterscheidet zwischen bedingten
(= → Optionen) und unbedingten
Termingeschäften (= → Futures).
THESAURIERUNG
Einbehaltung von Gewinnen zur
Finanzierung eines Unternehmens
aus eigener Kraft.
TOTAL-RETURN-PRODUKTE
Finanzanlagen, die – im Gegensatz
zur traditionellen Orientierung
an einer Benchmark, wie zum Beispiel
ein Aktienindex (→ Benchmarking) –
absolute Ertragsziele unabhängig von
der Marktentwicklung anstreben.
TOTAL RETURN SWAPS
Zwischen dem Sicherungsnehmer und
dem Sicherungsgeber erfolgt ein Austausch
hinsichtlich der Erträge sowie
der Wertveränderungen aus dem
zugrunde liegenden Referenzaktivum.
Der Sicherungsgeber übernimmt,
gegen Erhalt einer entsprechenden
Zinszahlung, neben dem Kredit- auch
das aus dem Referenzaktivum resultierende
Kursrisiko.
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TRANSACTION BANKING
Angebot von komplexen kapitalmarktorientierten
Finanzprodukten
und Beratungsleistungen.
VALUE-AT-RISK
Methode zur Risikoquantifizierung;
misst die potenziellen künftigen
Verluste, die innerhalb eines vorgegebenen
Zeitraums und mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit nicht
überschritten werden.
VALUE PROPOSITION
Einerseits das Leistungsversprechen
an den Kunden, andererseits der
Wertschöpfungsanspruch, mit dem
ein Unternehmen an die Kapital-
und Finanzmärkte tritt.
VENTURE CAPITAL
Zurverfügungstellung von haftendem
Kapital über einen bestimmten Zeitraum,
häufig verbunden mit unternehmerischer
Beratung des kapitalnehmenden
Unternehmens. Die
Bereitstellung des Kapitals wird im
Gegensatz zur Kreditvergabe (Kredit)
nicht vom Vorhandensein beleihungsfähiger
Kreditsicherheiten abhängig
gemacht, sondern allein von den
geschätzten Ertragschancen.
VOLATILITÄT
Gibt die Streuung des Basiswerts, zum
Beispiel einer Aktie, um seinen Mittelwert,
zum Beispiel einen Index, über
einen festgelegten Zeitraum an und
gilt als Kriterium zur Beurteilung des
Risikos des Basiswertes. Je höher die
Volatilität eines Finanzinstruments ist,
desto größer ist das damit verbundene
Risiko, aber auch die Chance, höhere
Gewinne zu realisieren.
WERTTREIBER (VALUE DRIVERS)
Geschäftsfelder, die zur Steigerung des
Unternehmenswertes im besonderen
Maße beitragen.
WORKOUT IMMOBILIEN
Ein Unternehmensbereich mit erfahrenen
Kreditspezialisten, in dem
problembehaftete Finanzierungen
mit dem Ziel des Abbaus durch Sanierung
oder Verkauf zusammengefasst
werden.