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GESCHÄFTSMODELL DER
INTEGRIERTEN KAPITALMARKTBANK
ERFOLGREICH ETABLIERT
ERGEBNIS DURCH SCHWACHE
KONJUNKTUR UND NEGATIVE KAPITALMARKT-
ENTWICKLUNG BELASTET
Das Ergebnis des Geschäftsfelds Corporates & Markets
wurde im Berichtsjahr sowohl von der schwierigen konjunkturellen
Lage als auch von den negativen Entwicklungen
an den internationalen Kapitalmärkten belastet.
Dies führte einerseits zu einem deutlich gestiegenen
Risikovorsorgebedarf für unsere Kreditengagements und
andererseits zu insgesamt rückläufigen Erträgen, die
nur bedingt durch die guten Ergebnisse im Geschäft mit
festverzinslichen Wertpapieren sowie mit Strukturierten
Produkten kompensiert werden konnten. Während so
mit 215 Mio h (Vorjahr: 899 Mio h) ein positives Betriebsergebnis
erwirtschaftet wurde, führten Bereinigungen
im Finanzanlageergebnis zu einem negativen Ergebnis
vor Steuern von – 152 Mio h (Vorjahr: 823 Mio h).
Dies entspricht einer Eigenkapitalrentabilität nach
Steuern und vor Goodwillabschreibungen von – 1,6%.
Vom negativen Trend der Kapitalmärkte unbeeindruckt
zeigte sich unser Handelsergebnis, insbesondere im
Devisen- und Zinshandel. Mit 699 Mio h gelang es uns,
den bereits guten Vorjahreswert von 386 Mio h um 81,1%
zu übertreffen. Im Zuge des Spin-off unseres kommerziellen
Immobilienfinanzierungsgeschäfts wurde die
Segmentrechnung zusätzlich durch die Eingliederung
der amerikanischen Immobilienfinanzierungseinheiten
beeinflusst.
ERFOLGSRECHNUNG
Mit der Etablierung des Geschäftsfelds Corporates &
Markets im Januar 2002 wurde das Konzept der integrierten
Kapitalmarktbank erfolgreich umgesetzt. Dies
bedeutet die Integration von komplexen Kundenbedürfnissen,
Produkten und Prozessen in einem Geschäftsfeld.
Dadurch haben wir unseren Relationship-Ansatz
mit der gesamten Wertschöpfungskette kombiniert und
durch einen weltweiten Marktzugang komplettiert. So
ist es uns gelungen, am Markt als kundenorientierter
Anbieter von Finanzierungs- und Risikomanagementlösungen
für kapitalmarktfähige
Mittelstandsunternehmen, multinationale und
institutionelle Kunden sowie öffentliche Haushalte aufzutreten.
Damit differenziert sich Corporates & Markets als
Spezialist für strukturierte Kapitalmarktlösungen und
agiert als leistungsstarker Intermediär zwischen Kunde
und Kapitalmarkt. Den weltweiten Investoren bieten wir
somit Zugang zu exzellenten Investitionsmöglichkeiten.
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Als Spezialist für Verbriefung und Risikotransfer stellt
das Geschäftsfeld seine besondere Expertise in diesem
Bereich nicht nur externen Kunden zur Verfügung,
sondern agiert auch als Kompetenzzentrum für die
HVB Group im Rahmen eines effizienten Bilanz- und
Refinanzierungsmanagements. So konnten mit den
durchgeführten Securitization-Transaktionen die
risikogewichteten Aktiva nach biz im Jahr 2002 um
12,5 Mrd h reduziert werden.
in Mio h 2002 2001
Operative Erträge 2 529 2 665
Kreditrisikovorsorge 919 394
Verwaltungsaufwand 1 395 1 372
Betriebsergebnis 215 899
Ergebnis vor Steuern – 152 823
Kernkapitalallokation 5 644 5 502
Eigenkapitalrentabilität nach Steuern
(bereinigt um Goodwillabschreibungen) in % – 1,6 11,6
Cost-Income-Ratio in % 55,2 51,5
Mitarbeiteranzahl 3 964 4 205