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UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SYNDIZIERUNGEN
ALS EFFIZIENTE FINANZIERUNGSLÖSUNG FÜR
UNSERE FIRMENKUNDEN
Der Trend weg von der Finanzierung über die Eigenkapitalmärkte
hin zur verstärkten Fremdkapitalfinanzierung
hat sich auch im Berichtsjahr 2002 vor dem
Hintergrund schwacher Börsen fortgesetzt. Um einerseits
den Kapitalbedarf unserer Kunden zu decken und
andererseits die limitierten Ressourcen der Bank –
vor allem in Bezug auf die Risikoaktiva – effizienter
einzusetzen, haben wir uns schon frühzeitig am Markt
als Arrangeur von syndizierten Krediten und Unternehmensanleihen
etabliert. Unser Ziel, unter die
Top-15-Arrangeure für syndizierte Kredite in Europa vorzustoßen,
haben wir im vergangenen Jahr erreicht. Die
Vertriebserfolge in einem schwierigen Marktumfeld basieren
in erster Linie auf der Kombination von langjährigen
guten Kundenbeziehungen, Produkt-Know-how und
Platzierungskraft im Geschäftsfeld Corporates & Markets.
Dieses vereint nun die gesamte Wertschöpfungskette bei
gleichzeitig reduzierten Schnittstellen.
Bei den von uns begleiteten Transaktionen streben wir
stets die Mandatsführerschaft an; so beispielsweise bei
einem syndizierten Kredit in Höhe von 2 Mrd h für die
tui ag, bei der Platzierung der ersten Euro-Benchmark-
Anleihe über 1,5 Mrd h für Michelin oder bei unserer
ersten Mandatsführerschaft in Finnland, einem syndizierten
Kredit von 800 Mio h für den Papierproduzenten
M-Real. In Zusammenarbeit mit dem Geschäftsfeld
Deutschland haben wir erstmals eine Anleihe zur Bildung
von hybridem Kernkapital für eine konzernfremde
Einheit, die ikb Deutsche Industriebank ag, strukturiert
und bei unseren Privatkunden platziert. Diese profitieren
von der attraktiven Verzinsung.
Auch die dynamischen Wachstumsmärkte Zentral- und
Osteuropas bieten mittlerweile ein großes Geschäftspotenzial.
Aufbauend auf unserer führenden Rolle als
größtes Vertriebsnetz der Region bieten wir den lokalen
Kunden sowohl Betreuung vor Ort als auch Zugang zu
den internationalen Kapitalmärkten. So platzierten wir
beispielsweise als Mandatsführer für einen Verbund des
größten rumänischen Stromversorgers Termoelectrica
mit 18 regionalen Wärmekraftwerken in einer strukturierten
Emission Anleihen im Wert von 320 Mio us-$.
NEUE LÖSUNGSANGEBOTE IM AUSSENHANDEL
ALS KLARER DIFFERENZIERUNGSFAKTOR
Bei der Außenhandelsfinanzierung erwarten vor allem
unsere mittelständischen Firmenkunden neben der reinen
Finanzierungslösung eine professionelle Beratung
sowie ein effizientes Management ihres Länder- und
Kontrahentenrisikos. Erweitert um Serviceleistungen,
beispielsweise im Dokumentengeschäft, bieten wir im
Geschäftsfeld Corporates & Markets Lösungen aus einer
Hand und differenzieren uns somit klar von den Wettbewerbern.
Über den Weg einer stärkeren Integration
von klassischem Kreditgeschäft mit der Ausplatzierung,
Syndizierung und dem Handel von Außenhandelsfinanzierungsaktiva
bewegen wir uns konsequent weg vom
reinen Kredit hin zu strukturierten Lösungen. Durch
effizientes Management des Portfolios bis hin zur Übertragung
des Risikos an Investoren wie Banken, Institutionelle
und Kreditversicherungen gelingt es zunehmend,
größere Volumina bei gleichzeitig limitierter Risikokapitalbindung
und minimiertem Refinanzierungsbedarf
zu managen.
REFOKUSSIERUNG UNSERES GESCHÄFTS-
MODELLS IN DER PROJEKTFINANZIERUNG
Auf dem Gebiet Project & Asset Based Finance haben wir
unsere Position als eine der führenden Banken weltweit
gefestigt. Die Einbettung im Geschäftsfeld Corporates &
Markets erlaubt es uns nun, die Syndizierung und Ausplatzierung
der generierten Volumina stärker zu akzentuieren.
Dadurch gelingt es einerseits, die Bilanz zu
entlasten und das Risiko zu minimieren. Andererseits
erwächst daraus die Notwendigkeit, sich auf dafür geeignete
Industrien und Projekte wie zum Beispiel im Ölund
Gasbereich und bei erneuerbaren Energien oder
auf die Privatisierung staatlicher Einrichtungen zu fokussieren.
Corporates & Markets war beispielsweise bei
dem von der Fachpresse als »Transaktion des Jahres im
Bereich Erneuerbare Energien« ausgezeichneten Euro-
Vento-Projekt in Nordspanien mit der Federführung
beauftragt und hat anschließend ein Volumen von mehr
als 200 Mio h syndiziert. Außerdem strukturierten wir in
Zusammenarbeit mit der Osteuropa-Bank (ebrd) die
erste syndizierte Projektfinanzierung für den russischen
Öl- und Gassektor mit einem Volumen von 100 Mio us-$.
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Geschäftsfeld Corporates & Markets