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In particolare si vuole distinguere una riassicurazione che, nell’ambito della struttura
di una excess of loss del tipo per event, intende proteggere il capitale dell’assicuratore
dall’esposizione alle catastrofi. Questa speciale tipologia, che indicheremo con
CATXL 23 , prevede la definizione della priorità e della portata in modo che il trattato
sia interessato solo in casi di accumulo di sinistri associabili ad eventi catastrofici,
anche detti eventi estremi. In questa specifica forma la priorità, per quanto detto,
prende anche il nome di pieno catastrofale e tale copertura nella pratica è disponibile
unicamente nella forma del trattato.
E’ a questa forma riassicurativa che intendevamo riferirci in precedenza, quando
abbiamo accennato alla particolare attenzione da prestare alla definizione di “evento”
fornita nel trattato; spesso si ricorre ad una definizione di evento catastrofico basata
sul numero minimo di sinistri che devono coinvolgere i contratti del portafoglio
assicurato, indicando un intervallo temporale entro il quale deve essere raggiunto tale
numero, ad esempio 72 ore. Questo stesso intervallo può essere utilizzato per
distinguere, ai meri fini riassicurativi, tra due catastrofi contigue, come ad esempio un
uragano della durata superiore a tre giorni.
Nella definizione di evento rientra anche la distinzione operata nella pratica tra:
• catastrofi naturali;
• catastrofi man-made.
In particolare, rientrano nella prima categoria uragani, terremoti, inondazioni,
tsunami, etc.; appartengono invece alla categoria degli eventi estremi provocati
dall’uomo i disastri aerei, della navigazione o del traffico terrestre, le esplosioni di
impianti petroliferi, etc..
Questa distinzione è rilevante in quanto le due categorie sono distinte dalla frequenza
e dal grado di danno che caratterizzano l’evento tipo, vale a dire che le catastrofi
naturali rappresentano eventi rari che provocano sinistri ad un numero spesso elevato
di rischi assicurati, mentre le catastrofi man-made sono eventi relativamente meno
rari, che coinvolgono un numero di rischi minore 24 .
Riprendiamo anche per questa tipologia l’usuale schematizzazione, ed indichiamo
inoltre con K il numero aleatorio di catastrofi che interessano il portafoglio nel
23 Catastrophe excess of loss.
24 L’entità dei risarcimenti invece non è detto sia mediamente inferiore.
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