(Fac-simile frontespizio tesi di laurea specialistica) - Scor

sinistri la cui data di accadimento ricade nel periodo di calendario coperto dal trattato;
si osserva quindi un’estensione temporale della copertura rispetto alla clausola
precedente.
Diversamente succede nel caso di una base del tipo PID, la quale fa sì che il
riassicuratore offra protezione contro tutti i sinistri legati ai contratti stipulati durante
il periodo di validità del trattato. Si comprende come un contratto di riassicurazione
contenente questa clausola comporti un’espansione, sul piano temporale, del periodo
di esposizione del cessionario, che può essere anche esteso di diversi anni in più
rispetto a contratti operanti con una delle altre clausole 37 .
Occorre sottolineare l’importanza che deve essere data alla verifica della scelta della
clausola più opportuna, specie nei momenti in cui si dovesse optare per un
cambiamento di quella precedentemente adottata perché potrebbe altrimenti
verificarsi un’assenza od un eccesso di copertura. La prima delle situazioni descritte
si realizzerebbe passando da una copertura con clausola LOC ad una che adotta la
PID: resterebbero privi di riassicurazione i sinistri occorsi durante il periodo di
valenza del nuovo trattato ma scaturiti da contratti stipulati sotto il trattato previgente.
L’altra situazione, altrettanto non desiderabile in quanto antieconomica, si avrebbe
passando da un trattato con clausola PID ad uno operante tramite la condizione LOC:
sarebbero sovrapposte le coperture relative ai sinistri originati dai contratti, quelli non
ancora scaduti, stipulati nel periodo di valenza del precedente trattato.
Altra peculiarità che è possibile trovare in alcuni trattati, specie quelli dove gli
importi in gioco sono particolarmente elevati, è la clausola di coassicurazione. Questa
postilla obbliga il soggetto cedente a trattenere una quota del sinistro che verrebbe
altrimenti ceduta in quanto eccedente la retention stabilita nel trattato excess of loss.
L’utilità di un accordo di questo tipo, che viene naturalmente tenuto presente in sede
di pricing dal riassicuratore, è duplice: un vantaggio è evidente dal punto di vista del
cessionario, che vede ridursi il rischio di moral hazard in quanto il soggetto cedente
viene ad avere un interesse finanziario nel mantenere un attento controllo sui
risarcimenti garantiti agli assicurati; l’altro aspetto positivo riguarda invece il mercato
riassicurativo inteso in senso generale, mercato che soffre tipicamente di una spirale
37 La durata dell’esposizione in questa modalità dipende dalla durata prevista dal contratto originario
stipulato dal riassicurato con i gli assicurati diretti.
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