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Spese<br />
Fluctuation loa<strong>di</strong>ng<br />
Contingency loa<strong>di</strong>ng<br />
Premio <strong>di</strong> rischio<br />
Figura 26 – Le componenti del premio <strong>di</strong> riassicurazione<br />
Delle quattro componenti in<strong>di</strong>viduate, la più importante è sicuramente rappresentata<br />
dal premio <strong>di</strong> rischio, che consiste nel premio necessario a coprire il costo me<strong>di</strong>o dei<br />
sinistri nel lungo periodo secondo le con<strong>di</strong>zioni stabilite nel trattato. In altre parole, il<br />
premio per il rischio altro non è che il valore atteso degli oneri per sinistri a carico del<br />
riassicuratore. Del modo <strong>di</strong> calcolare questa fondamentale componente ci occuperemo<br />
a breve.<br />
Passando in rassegna le altre parti che compongono il premio <strong>di</strong> riassicurazione,<br />
troviamo:<br />
• il contingency loa<strong>di</strong>ng: stante il fatto che il premio <strong>di</strong> rischio è un valore<br />
stimato e non un importo certo, e in considerazione che spesso nella pratica i<br />
riassicuratori per poter competere in termini <strong>di</strong> concorrenza tendono a<br />
sottostimare tale valore per attrarre, con prezzi inferiori, i possibili riassicurati,<br />
attraverso questa forma <strong>di</strong> caricamento, il riassicuratore bilancia i possibili<br />
effetti <strong>di</strong> un’inaccurata stima; è usualmente fissato in misura pari al 10% del<br />
premio <strong>di</strong> rischio stabilito per quel portafoglio;<br />
• il fluctuation loa<strong>di</strong>ng: un ulteriore, <strong>di</strong>stinto caricamento, relativo al costo del<br />
capitale 46 necessario al mantenimento <strong>di</strong> un’attività riassicurativa e<br />
comprendente un margine <strong>di</strong> profitto 47 ;<br />
46 E’ talvolta in<strong>di</strong>cato anche come capital loa<strong>di</strong>ng.<br />
47 Per questo è noto anche come margin loa<strong>di</strong>ng.<br />
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