(Fac-simile frontespizio tesi di laurea specialistica) - Scor

6. Il modello di Pareto
6.1 Definizione e costruzione del modello
Nel paragrafo 5.2, descrivendo i diversi metodi di calcolo utilizzati per il rating delle
coperture riassicurative, abbiamo chiarito che sono principalmente due gli approcci
disponibili, il cui impiego è condizionato dalla tipologia di informazioni a
disposizione: dati riferiti ad eventi passati (experience rating) oppure caratteristiche e
composizione del portafoglio corrente (exposure rating).
Il modello in esame, come anticipato nel paragrafo precedente, può essere utilizzato
in congiunzione con entrambi i suddetti metodi, nel senso che se i dati a disposizione
fanno riferimento esclusivamente ai sinistri accaduti in passato nel portafoglio
oggetto dell’attuale trattato, rientra tra i metodi dell’experience rating, mentre se nel
calcolo vengono tenute in considerazione anche le caratteristiche del portafoglio allo
scopo di adattare maggiormente i dati storici, allora l’impiego del modello è letto
secondo un metodo di exposure rating.
Il modello che abbiamo sin qui descritto è noto come modello di Pareto ed è spesso
utilizzato per stimare il premio di rischio per trattati excess of loss che presentano
un’alta priorità, di conseguenza l’esperienza di sinistrosità è scarsa e potrebbe perciò
risultare fuorviante.
La necessità di un modello matematico per la stima del premio di rischio di un trattato
excess of loss nasce in quanto le coperture di questo tipo sono raramente
contraddistinte da un burning cost particolarmente stabile, che permetterebbe di
procedere al pricing sulla base unicamente dei sinistri accaduti, certi di una loro
“costanza” nel tempo. Un modello matematico consente invece un’astrazione più o
meno semplificatrice della realtà, effettuata adattando i dati a disposizione attraverso i
parametri caratteristici del modello stesso.
Uno dei modelli più utilizzati per il rating delle riassicurazioni XL, grazie alla sua
semplicità d’impiego ed alla sua efficacia, è appunto il modello di Pareto, che consta
di un unico parametro che chiameremo α.
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