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DANSKE INVEST
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2011
ERLÄUTERUNG 2 - ANLAGEZIELE (Fortsetzung)
Danske Invest - Danish Mortgage Bond investiert in übertragbare Wertpapiere, vorwiegend Anleihen, die
von dänischen Realkreditinstituten ausgegeben wurden und an der Kopenhagener Wertpapierbörse
notieren. Die Anleihen lauten auf dänische Kronen. Die Gesamtduration des Portfolios, einschließlich liquider
Mittel und unter Berücksichtigung der Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung, muss drei bis neun Jahre
betragen.
Zum Zweck der Absicherung und/oder einer effizienten Portfolioverwaltung kann der Teilfonds die in
Abschnitt 4.(B) des Verkaufsprospekts erwähnten derivativen Finanzinstrumente sowie die in Abschnitt 3.1
des Prospekts beschriebenen Techniken des Poolings und der gemeinsamen Verwaltung einsetzen.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Nettovermögens in Aktien/Anteile anderer Investmentfonds anlegen,
die die in Abschnitt 4 des Prospekts dargelegten Regeln erfüllen.
Die Anteilsklassen A und I sind thesaurierend. Der Teilfonds lautet auf dänische Kronen („DKK“).
Danske Invest - Global Emerging Markets investiert in übertragbare Wertpapiere, vorwiegend in Aktien
und aktienbezogene Wertpapiere, die an verschiedenen amtlichen Börsen der Schwellenländer notiert
werden. Die Anlagen in den Schwellenländermärkten umfassen insbesondere Anlagen in den im folgenden
Absatz aufgeführten Ländern, können jedoch auch in anderen Ländern erfolgen. Die Anlagen erfolgen in
Abhängigkeit von der erwarteten Performance, wobei einzelne Sektoren, Länder und Währungen
entsprechend über- oder untergewichtet werden können.
Länderliste: Mexiko, Brasilien, Chile, Argentinien, Peru, Venezuela, Kolumbien, Korea, Taiwan, Hongkong,
China, Malaysia, Thailand, Indonesien, Philippinen, Indien, Sri Lanka, Russland (maximal 10 % des
Nettovermögens), Polen, Ungarn, Tschechische Republik, Estland, Litauen, Lettland, Slowenien,
Slowakische Republik, Kroatien, Rumänien, Türkei, Israel, Ägypten, Jordanien, Marokko, Südafrika,
Bulgarien und Zypern sowie weitere Schwellenländer gemäß der Schwellenlandklassifizierung von
Standard and Poor's/IFCG und Standard and Poor's/Frontier Markets.
Daneben kann der Teilfonds in Unternehmen investieren, die einen Großteil ihrer Geschäftstätigkeit in
Schwellenländern ausüben, jedoch an den amtlichen Börsen anderer OECD-Länder notieren.
Der Teilfonds kann in Wertpapiere aus Entwicklungsländern, einschließlich Osteuropa, investieren, deren
Kapitalmärkte neu oder im Entstehen begriffen sind. Diese Länder haben unter Umständen eine instabile
Regierung, eine Volkswirtschaft, die nur auf wenigen Sektoren beruht, und einen Wertpapiermarkt, an dem
nur eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren gehandelt wird. Die von Emittenten aus diesen Ländern
ausgegebenen Wertpapiere weisen tendenziell eine relativ hohe Volatilität und Potenzial für hohe Verluste
und Gewinne gleichermaßen auf. Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, die in diesen
Ländern investieren, unterliegen den gleichen Risiken. Auch sind diese Wertpapiere aufgrund des niedrigen
Handelsvolumens oder der von den Regierungen dieser Länder auferlegten Handelsbeschränkungen unter
Umständen weniger liquide als Wertpapiere, die auf etablierteren Märkten gehandelt werden. Desgleichen
können die Märkte von Entwicklungsländern erhöhte Risiken in Verbindung mit Rückzahlung und Abrechnung
aufweisen. Verzögerungen bei der Abrechnung könnten zu Verlusten für den Teilfonds führen oder dazu, dass
die Vermögenswerte zeitweise nicht angelegt sind oder Anlagechancen verpasst werden.
Zudem sind Anlagen in Russland derzeit im Hinblick auf die Eigentümerschaft und Verwahrung der
Wertpapiere bestimmten erhöhten Risiken ausgesetzt. In Russland wird der Besitz von Wertpapieren durch
eine Eintragung in die Bücher eines Unternehmens oder seines Registerführers beurkundet (der weder ein
Vertreter noch gegenüber der Depotbank rechenschaftspflichtig ist).
Die Depotbank oder ihre Korrespondenzbanken vor Ort erhalten keine Eigentumsnachweise über den Besitz
von Wertpapieren russischer Unternehmen, und es werden keine Eigentumsnachweise in einem zentralen
Verwahrungssystem hinterlegt. Aufgrund dieses Systems und infolge der unzureichenden staatlichen
Regulierung und Möglichkeiten zur Durchsetzung von Vorschriften könnten die Eintragung und der Besitz
der russischen Wertpapiere des Teilfonds durch Betrug, Fahrlässigkeit oder selbst durch ein
unbeabsichtigtes Versehen verloren gehen. Ferner unterliegen russische Schuldtitel einem erhöhten
Verwahrungsrisiko, da solche Wertpapiere gemäß den Marktpraktiken von russischen Institutionen
verwahrt werden, die unter Umständen nicht über ausreichende Versicherungsdeckung verfügen, um den
aus Diebstahl, Zerstörung oder Zahlungsausfall resultierenden Verlust der von ihnen verwahrten
Wertpapiere abzudecken.
Die Anlagen des Teilfonds in Russland dürfen zusammen mit Anlagen, die in Vermögenswerte getätigt
werden, die keine übertragbaren Wertpapiere laut Definition in Abschnitt 4.1 bis 4.5 des Prospekts sind,
maximal 10 % des Nettovermögens des Teilfonds ausmachen. Eine Ausnahme bilden übertragbare
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an der Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) und dem
Russian Trading System (RTS), die als geregelte Märkte anerkannt sind, gehandelt werden.
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