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DANSKE INVEST
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2011
ERLÄUTERUNG 2 - ANLAGEZIELE (Fortsetzung)
Danske Invest - Global Emerging Markets Small Cap investiert in übertragbare Wertpapiere, insbesondere
in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere kleiner und mittelständischer Unternehmen, die an einer
amtlichen Wertpapierbörse der Schwellenländer notieren. Die Anlagen in Schwellenländermärkten erfolgen
überwiegend in den im folgenden Absatz aufgeführten Ländern, sind aber auch in anderen Ländern möglich,
vorausgesetzt, diese werden als geregelter Markt eingestuft. Die Anlagen erfolgen in Abhängigkeit von der
erwarteten Performance, wobei einzelne Sektoren, Länder und Währungen entsprechend über- oder
untergewichtet werden können. Länderliste: Mexiko, Brasilien, Chile, Argentinien, Peru, Venezuela,
Kolumbien, Korea, Taiwan, Hongkong, China, Malaysia, Thailand, Indonesien, Philippinen, Indien, Sri Lanka,
Russland (maximal 10 % des Nettovermögens), Polen, Ungarn, Tschechische Republik, Estland, Litauen,
Lettland, Slowenien, Slowakische Republik, Kroatien, Rumänien, Türkei, Israel, Ägypten, Jordanien, Marokko,
Südafrika, Bulgarien und Zypern sowie weitere Schwellenländer gemäß der Schwellenlandklassifizierung
von Standard and Poor's/IFCG und Standard and Poor's/Frontier Markets. Daneben kann der Teilfonds in
Unternehmen investieren, die einen Großteil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenländern ausüben, jedoch
an den amtlichen Börsen anderer OECD-Länder notieren.
Der Teilfonds kann in Wertpapiere aus Entwicklungsländern, einschließlich Osteuropa, investieren, deren
Kapitalmärkte neu oder im Entstehen begriffen sind. Diese Länder haben unter Umständen eine instabile
Regierung, eine Volkswirtschaft, die nur auf wenigen Sektoren beruht, und einen Wertpapiermarkt, an dem
nur eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren gehandelt wird. Die von Emittenten aus diesen Ländern
ausgegebenen Wertpapiere weisen tendenziell eine relativ hohe Volatilität und Potenzial für hohe Verluste
und Gewinne gleichermaßen auf. Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, die in diesen
Ländern investieren, unterliegen den gleichen Risiken. Auch sind diese Wertpapiere aufgrund des niedrigen
Handelsvolumens oder der von den Regierungen dieser Länder auferlegten Handelsbeschränkungen unter
Umständen weniger liquide als Wertpapiere, die auf etablierteren Märkten gehandelt werden. Desgleichen
können die Märkte von Entwicklungsländern erhöhte Risiken in Verbindung mit Rückzahlung und Abrechnung
aufweisen. Verzögerungen bei der Abrechnung können dazu führen, dass ein Teil des Vermögens für einen
bestimmten Zeitraum nicht investiert ist, dass Anlagechancen nicht genutzt werden können oder dass dem
Teilfonds Verluste entstehen. Anlagen in Russland sind zurzeit darüber hinaus bestimmten erhöhten Risiken
hinsichtlich des Besitzes und der Verwahrung von Wertpapieren unterworfen. In Russland wird der Besitz
von Wertpapieren durch eine Eintragung in die Bücher eines Unternehmens oder seines Registerführers
beurkundet (der weder ein Vertreter noch gegenüber der Depotbank rechenschaftspflichtig ist). Die
Depotbank oder ihre Korrespondenzbanken vor Ort erhalten keine Eigentumsnachweise über den Besitz von
Wertpapieren russischer Unternehmen, und es werden keine Eigentumsnachweise in einem zentralen
Verwahrungssystem hinterlegt. Aufgrund dieses Systems und infolge der unzureichenden staatlichen
Regulierung und Möglichkeiten zur Durchsetzung von Vorschriften könnten die Eintragung und der Besitz
der russischen Wertpapiere des Teilfonds durch Betrug, Fahrlässigkeit oder selbst durch ein
unbeabsichtigtes Versehen verloren gehen. Ferner unterliegen russische Schuldtitel einem erhöhten
Verwahrungsrisiko, da solche Wertpapiere gemäß den Marktpraktiken von russischen Institutionen
verwahrt werden, die unter Umständen nicht über ausreichende Versicherungsdeckung verfügen, um den
aus Diebstahl, Zerstörung oder Zahlungsausfall resultierenden Verlust der von ihnen verwahrten
Wertpapiere abzudecken.
Die Anlagen des Teilfonds in Russland dürfen zusammen mit Anlagen in Vermögenswerte, die keine
übertragbaren Wertpapiere laut Definition in Abschnitt 4.1 bis 4.5 des Prospekts sind, maximal 10 % des
Nettovermögens des Teilfonds ausmachen. Eine Ausnahme bilden übertragbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente, die an der Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) und dem Russian
Trading System (RTS) gehandelt werden, da diese als geregelte Märkte anerkannt sind.
Zum Zweck der Absicherung und/oder einer effizienten Portfolioverwaltung kann der Teilfonds die in
Abschnitt 4.(B) des Verkaufsprospekts erwähnten derivativen Finanzinstrumente sowie die in Abschnitt 3.1
des Prospekts beschriebenen Techniken des Poolings und der gemeinsamen Verwaltung einsetzen.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Nettovermögens in Aktien bzw. Anteile anderer Investmentfonds
anlegen, die den in Abschnitt 4 des Prospekts dargelegten Bestimmungen entsprechen.
Danske Invest - Russia investiert in übertragbare Wertpapiere, vorwiegend Aktien und aktienbezogene
Wertpapiere, die öffentlich gehandelt und von russischen oder in Russland tätigen oder notierten
Unternehmen oder von Unternehmen, die in hohem Maße von der russischen Wirtschaft abhängig sind,
ausgegeben werden. Der Teilfonds kann auch in übertragbare Wertpapiere investieren, vorwiegend
öffentlich gehandelte Aktien und aktienbezogene Wertpapiere, die von Unternehmen ausgegeben werden,
die in den Staaten der früheren Sowjetunion tätig sind oder dort notieren, wozu unter anderem Estland,
Kasachstan, Lettland, Litauen und die Ukraine gehören. Zudem kann der Teilfonds in übertragbare
Wertpapiere investieren, die ein Engagement gegenüber den oben genannten Wertpapieren haben, wie z.B.
ADRs und GDRs. Die Anlagen erfolgen in Abhängigkeit von der erwarteten Performance, wobei einzelne
Sektoren entsprechend über- oder untergewichtet werden können.
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