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DANSKE INVEST
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2011
ERLÄUTERUNG 2 - ANLAGEZIELE (Fortsetzung)
Der Teilfonds kann in Anleihen aus Entwicklungsländern (einschließlich Osteuropa) mit neuen oder sich
entwickelnden Kapitalmärkten investieren. Diese Länder haben unter Umständen eine relativ instabile
Regierung, eine Volkswirtschaft, die nur auf wenigen Sektoren beruht und einen Rentenmarkt, an dem nur
eine begrenzte Anzahl von Anleihen gehandelt werden. Die Anleihepreise der in diesen Ländern ansässigen
Emittenten sind eher volatil und können sowohl beträchtliche Verluste als auch Gewinne erzielen.
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, die in diesen Ländern investieren, unterliegen den
gleichen Risiken. Auch sind diese Anleihen aufgrund des niedrigen Handelsvolumens oder der von den
Regierungen dieser Länder auferlegten Handelsbeschränkungen unter Umständen weniger liquide als
Wertpapiere, die auf etablierteren Märkten gehandelt werden. Desgleichen können die Märkte von
Entwicklungsländern erhöhte Risiken in Verbindung mit Rückzahlung und Abrechnung aufweisen.
Verzögerungen bei der Abrechnung können dazu führen, dass ein Teil des Vermögens für einen
bestimmten Zeitraum nicht investiert ist, dass Anlagechancen nicht genutzt werden können oder dass
dem Teilfonds Verluste entstehen.
Anlagen in Russland sind zurzeit darüber hinaus bestimmten erhöhten Risiken hinsichtlich des Besitzes und
der Verwahrung von Wertpapieren unterworfen. In Russland wird der Besitz von Wertpapieren durch eine
Eintragung in die Bücher eines Unternehmens oder seines Registerführers beurkundet (der weder ein
Vertreter noch gegenüber der Depotbank rechenschaftspflichtig ist). Die Depotbank oder ihre
Korrespondenzbanken vor Ort erhalten keine Eigentumsnachweise über den Besitz von Wertpapieren
russischer Unternehmen, und es werden keine Eigentumsnachweise in einem zentralen
Verwahrungssystem hinterlegt. Aufgrund dieses Systems und infolge der unzureichenden staatlichen
Regulierung und Möglichkeiten zur Durchsetzung von Vorschriften könnten die Eintragung und der Besitz
russischer Anleihen durch Betrug, Fahrlässigkeit oder selbst durch ein unbeabsichtigtes Versehen verloren
gehen. Ferner unterliegen russische Schuldtitel einem erhöhten Verwahrungsrisiko, da solche Anleihen
gemäß den Marktpraktiken von russischen Institutionen verwahrt werden, die unter Umständen keine
ausreichende Versicherungsdeckung haben, um den aus Diebstahl, Zerstörung oder sonstigen Gründen
resultierenden Verlust der von ihnen verwahrten Wertpapiere abzudecken.
Die Anlagen des Teilfonds in Russland dürfen zusammen mit Anlagen, die in Vermögenswerte getätigt
werden, die keine übertragbaren Wertpapiere laut Definition in Abschnitt 4.1 bis 4.5 des Prospekts sind,
maximal 10 % des Nettovermögens des Teilfonds ausmachen. Eine Ausnahme bilden übertragbare
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an der Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) und dem
Russian Trading System (RTS), die als geregelte Märkte anerkannt sind, gehandelt werden.
Zum Zweck der Absicherung und/oder einer effizienten Portfolioverwaltung kann der Teilfonds die in
Abschnitt 4.(B) des Verkaufsprospekts erwähnten derivativen Finanzinstrumente sowie die in Abschnitt 3.1
des Prospekts beschriebenen Techniken des Poolings und der gemeinsamen Verwaltung einsetzen.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Nettovermögens in Aktien/Anteilen anderer Investmentfonds anlegen,
die den Bestimmungen in Abschnitt 4 des Verkaufsprospekts entsprechen.
Die Gesamtlaufzeit des Teilfonds, einschließlich liquider Mittel, beträgt drei bis sieben Jahre.
Die Anteilsklasse A ist thesaurierend. Der Teilfonds lautet auf Euro („EUR“).
Danske Invest - Eastern Europe Convergence investiert in übertragbare Wertpapiere, vorwiegend in Aktien
und aktienbezogene Wertpapiere, die an verschiedenen amtlichen Wertpapierbörsen insbesondere in
Osteuropa (mit Ausnahme Russlands) notieren. Die Anlagen in osteuropäischen Ländern umfassen Anlagen
in den nachstehend aufgeführten Ländern, können aber auch in anderen Ländern erfolgen. Die Anlagen
erfolgen in Abhängigkeit von der erwarteten Performance, wobei einzelne Sektoren, Länder und Währungen
entsprechend über- oder untergewichtet werden können.
Länderliste: Polen, Ungarn, Tschechische Republik, Estland, Lettland, Litauen, Slowenien, Slowakei, Rumänien,
Bulgarien, Kroatien, Ukraine, Türkei, Malta, Zypern und sonstige osteuropäische Länder, die entweder
Mitglied der OECD oder der Europäischen Union sind.
Daneben kann der Teilfonds auch in Unternehmen investieren, die einen Großteil ihrer Geschäftstätigkeit in
osteuropäischen Ländern ausüben, jedoch an den amtlichen Börsen anderer OECD-Länder, in EU-Ländern
oder EU-Beitrittskandidatenländern notieren.
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