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nationale ; d’être, d’autre part, un agent préparant la transition de la production
actuelle à une forme nouvelle. » (Karl Marx, Le Capital).
On peut dire aussi : si on n’arrive pas à atténuer la décroissance économique
et à stabiliser le processus de reproduction social global, il n’y aura pas de
nouvelle régulation des systèmes financiers et monétaires nationaux et internationaux.
De là, la critique des tentatives de sauvetage depuis le printemps
2007 : dans l’aide apportée, c’est le système financier qui est au centre. Les
financements et garanties publics ne peuvent certainement pas empêcher le
redimensionnement inévitable du secteur financier. Dans les opérations de
sauvetage, on vise d’abord des institutions financières atteintes par la crise et
il manque une conception d’ensemble. En fin de compte, la plupart des programmes
d’aide ne sont pas suffisamment amples pour toucher l’économie
réelle. La concentration sur les infrastructures sociales (le capital social fixe)
conduit à négliger la politique de l’emploi ainsi que des programmes contre la
fracture sociale et la pauvreté.
Le président de la banque centrale américaine, Bernanke, insiste sur le besoin
d’une stratégie pour la totalité du système financier et pas seulement certaines
de ses composantes. Dans la préparation de la rencontre des ministres
des Finances du G20 et du sommet du G20 en avril, dont l’ordre du jour
comprend la discussion d’un cadre mondial pour la surveillance du système
financier, Bernanke a défini les conceptions américaines : la réforme globale
du système financier devrait reposer sur quatre piliers. On devrait d’abord
lever la dépendance des instances financières qui comptent pour le système,
c’est-à-dire qu’il devrait être possible à l’avenir de développer toutes les institutions
financières de manière ordonnée. Deuxièmement, l’infrastructure
financière devrait être révisée de fond en comble. Cela concerne le système,
les règles et les accords qui régissent les mécanismes d’échange, de paiement
et des opérations sur les marchés financiers. Troisièmement, il est important
de définir la politique de surveillance et les règles comptables de manière à ce
qu’elles n’agissent pas de façon procyclique. Quatrièmement, il faudrait réfléchir
à la création d’une autorité indépendante chargée de détecter les risques
systémiques et de les désigner. Une nouvelle politique internationale pourrait
contribuer à empêcher les conséquences les plus graves et permettre un fonctionnement
meilleur de l’économie nationale et mondiale.
Après l’examen du processus de crise et de ses causes, nous revenons aux
tentatives de réforme du secteur financier.
Mille millards de dollars pour sauver l’économie mondiale
Action multidimensionnelle
Pour la période à venir, qui sera décisive pour la profondeur, la durée et les
perspectives futures de la crise, il existe quatre domaines d’action parallèles.
1. Les fonds et les interventions publics pour soutenir le secteur financier
touché par la crise.