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LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. .. taux d'intérêt USA + Euro (7-1) taux d'intérêt On choisit à nouveau le modèle polynômial. Dependent Variable: INT Method: Least Squares Date: 12/10/06 Time: 13:52 Sample: 1969 1997 Included observations: 29 INT=C(1)*@TREND^2+C(2)*@TREND^3+C(3)*@TREND^4+C(4) 16,0 14,0 12,0 10,0 Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C(1) 0.112642 0.021372 5.270456 0.0000 C(2) -0.008515 0.001817 -4.686620 0.0001 C(3) 0.000161 3.97E-05 4.050771 0.0004 C(4) 6.623914 0.599354 11.05175 0.0000 R-squared 0.669929 Mean dependent var 9.044647 Adjusted R-squared 0.630320 S.D. dependent var 2.215256 S.E. of regression 1.346904 Akaike info criterion 3.560937 Sum squared resid 45.35378 Schwarz criterion 3.749529 Log likelihood -47.63358 Durbin-Watson stat 0.726631 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 1969 TToomee IIVV I 1972 1975 1978 1981 1984 années 1987 1990 1993 1996 PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn / 11884477
LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. .. 4 2 0 -2 -4 1970 1975 1980 1985 1990 1995 Residual Actual Fitted Donc INT(2015)= 0.112642*46² - 0.008515*46 3 +0.000161*46 4 +6.623914 = .. Donc INT(2014) = 0.112642*45² - 0.008515*45 3 +0.000161*45 4 +6.623914 = .. Donc INT(2013) = 0.112642*44² - 0.008515*44 3 +0.000161*44 4 +6.623914 = .. Etc. Par rapport à l’enquête précédente, peut-on prédire un retard ou une avance du cycle (USA + Euro 7), par rapport au cycle USA ? Quel retard ou quelle avance ? Ceci est un peut difficile à dire. Soit on le visualise par graphique. Sinon, on fait un test de causalité, le taux d’intérêt qui est la cause de l’autre peut être considéré comme celui qui précède l’autre. Test de causalité : pour cela on doit prendre une période commune aux deux taux d’intérêts, c’est à dire : 1969 –1997. On obtient : Pairwise Granger Causality Tests Date: 12/10/06 Time: 16:59 Sample: 1969 1997 Lags: 5 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability INT does not Granger Cause INT2 24 0.26910 0.92201 INT2 does not Granger Cause INT 0.27949 0.91617 La variable INT : USA + Euro 7 La variable INT : USA On en conclut (pour des retards allant de 2 à 5) qu’il n’y pas de relation de causalité. Quel retard ou quelle avance ? Confer graph Y TToomee IIVV I 16 14 12 10 8 6 PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn / 11884488
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