La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

3.3. Les opérations d’arbitrage (L’arbitrage comptant-terme : l’arbitrage comptant-terme dans le
cadre d’un contrat à terme sur emprunt notionnel, l’arbitrage comptant-terme dans le cadre d’un contrat à
terme sur taux de dépôt interbancaire ; l’arbitrage terme-terme)
Marchés à terme de taux d’intérêt et gestion de la base (AJ)
J-P. Daloz
1. La préparation et le choix des stratégies
1.1. Un principe général
1.2. Une distinction technique (L’instrument au comptant est portable ; l’instrument au comptant
n’est pas portable)
1.3. Des calculs précis mais inévitables (L’instrument au comptant n’est pas portable ;
l’instrument du comptant est portable)
2. L’exécution des stratégies
2.1. La gestion passive de la base (L’opérateur a le souci de protéger un flux de dépenses
(respectivement de recettes), lié au fonctionnement d’un emprunt à venir (respectivement un prêt à
venir) ; l’opérateur souhaite protéger une position patrimoniale)
2.2. La gestion active de la base (L’arbitrage ; la spéculation sur la base)
Mesure de performance et gestion de portefeuille (AK)
J. Salvati
1. Mesure de performance et modèles d’évaluation
1.1. Le modèle d’évaluation des actifs financiers
1.2. Les modèles factoriels
1.3. Les modèles dynamiques basés sur la consommation
2. Les outils de mesure de performance dérivés du MEDAF
2.1. Les outils de mesure de performance liés à la droite de marché
2.2. Les critiques de ROLL
2.3. Le ratio de SHARPE
La monnaie unique européenne. européenne.
Tome IV Philippe Jourdon / 1908