La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

Options sur actions (AT)
F. Roure
1. Définitions et caractéristiques des contrats
1.1. L’option d’achat (Le droit de l’acheteur et l’engagement du vendeur ; la valeur de l’option à
l’expiration et les profils de gains nets)
1.2. L’option de vente (Le droit de l’acheteur et l’engagement du vendeur ; la valeur à l’expiration et
les profils de gains nets)
1.3. La relation de parité call-put (La relation d’équilibre ; la création d’actifs synthétiques)
2. La valeur d’une option
2.1. La formule de BLACK et SCHOLES
2.2. Les indicateurs de sensibilité (La sensibilité de la valeur de l’option au cours de l’action
support : le delta et le gamma ; la sensibilité de la valeur de l’option au prix d’exercice et aux dividendes ;
la sensibilité de la valeur de l’option au passage du temps : le thêta ; la sensibilité de la valeur de l’option
aux variations de la volatilité : le véga ; la sensibilité de la valeur de l’option aux variations du taux
d’intérêt : le rhô)
3. Les stratégies traditionnelles
3.1. Les stratégies simples (L’achat ou la vente d’une option sèche ou nue ; la vente d’un call
couvert)
3.2. Les stratégies d’écart
3.3. La spéculation sur la variation de la volatilité
4. La gestion dynamique d’un portefeuille d’options
4.1. La composition des indicateurs
4.2. La stratégie delta-neutre
4.3. La gestion delta-neutre d’un call couvert et l’arbitrage
4.4. Les stratégies delta-gamma-neutres
4.5. Les options et la couverture contre le risque de fluctuation des cours (La couverture
par l’achat de puts ou la vente de calls ; l’assurance de portefeuille)
La monnaie unique européenne. européenne.
Tome IV Philippe Jourdon / 1915