La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

11) USA, deux sens (DJ 321, page 8),
1400
1200
1000
800
600
400
200
74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94
E M1
LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. ..
TToomee IIVV I
.20
.15
.10
.05
.00
-.05
-.10
-.15
74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94
LE LM1
Les séries ne sont pas cointégrées et elles possèdent chacune une racine unitaire. On ne
peut donc pas utiliser les séries en niveau. En le faisant, nous aurions :
M1 = 2039.596936 - 1.753690749*E, un R²=0,599 et une variable explicative E très
significative (mais moins que C) permettant d’expliquer l’évolution de M1. Mais aucune
relation de causalité n’est vérifiée (dans les deux sens). En taux de croissance nous
avons une mauvaise spécification. Le taux de croissance de E ne permet d’expliquer celui
de M1:
Causalité :
Dependent Variable: LM1
Method: Least Squares
Date: 01/28/06 Time: 18:20
Sample(adjusted): 1974 1995
Included observations: 22 after adjusting endpoints
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.066215 0.010092 6.560939 0.0000
LE 0.065947 0.172105 0.383181 0.7056
R-squared 0.007288 Mean dependent var 0.064723
Adjusted R-squared -0.042348 S.D. dependent var 0.042776
S.E. of regression 0.043672 Akaike info criterion -3.337718
Sum squared resid 0.038145 Schwarz criterion -3.238532
Log likelihood 38.71489 F-statistic 0.146828
Durbin-Watson stat 1.234212 Prob(F-statistic) 0.705628
Aucune causalité (dans les deux sens).
PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn /
11886677