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Actions : modélisation, évaluation, gestion (A) D. Folus 1. Les actions dans le financement de l’entreprise 2. Les différentes catégories d’actions et leur mode de cotation 2.1. La classification des titres représentatifs d’un droit de propriété 2.2. Les techniques d’émission des actions (Les émissions domestiques; les émissions internationales) 2.3. Microstructure et organisation d’un marché d’actions (Les systèmes d’organisation des cotations; le principe de formation des prix d’équilibre sur le marché français) 3. La modélisation de l’évolution du prix des actions 3.1. Processus déterministes d’évolution du prix d’une action (Modèle déterministe discret d’évolution ; modèle déterministe continu d’évolution) 3.2. Processus stochastique d’évolution du prix d’une action (Normalité des rentabilités et lognormalité des prix ; temps discret : marche aléatoire ; temps continu : processus de WIENER, brownien géométrique) 4. L’évaluation des actions 4.1. L’approche en termes de prix contingents 4.2. Les modèles d’évaluation des actions issus de la théorie financière (Le modèle d’équilibre des actifs financiers ; le modèle d’évaluation par arbitrage ; l’application de la théorie des options à l’évaluation d’une action) 4.3. Les modèles des praticiens : cash-flow actualisé en univers certain (Le modèle de GORDON et SHAPIRO ; l’utilisation du price earning ratio : le modèle de BATES ; le modèle de HOLT et le délai de recouvrement) 5. Les implications des modèles pour la gestion d’un portefeuille d’actions 5.1. Le taux d’actualisation et le coût du capital d’une entreprise 5.2. La politique de dividende et la valeur des actions 5.3. La diversification d’un portefeuille d’actions 5.4. Les applications du MEDAF : la droite de marché et la mesure de performance (La droite de marché des actions ; mesurer la performance de gestion d’un portefeuille d’actions) La monnaie unique européenne. européenne. Tome IV Philippe Jourdon / 1877
1. Définitions et principes 1.1. Le taux d’intérêt 1.2. Le taux continu 1.3. Le taux actuariel 1.4. Le taux de rentabilité 1.5. Le taux d’actualisation Actualisation et prix des actifs financiers (B) J-M. Dalbarade 1.6. La relation entre le taux d’actualisation et le taux d’intérêt 2. Application aux problèmes d’évaluation 2.1. Les titres à revenus fixes 2.2. Les emprunts à taux variable 2.3. Les swaps 2.4. Les actions 2.5. Les instruments à terme 2.6. Les options La monnaie unique européenne. européenne. Tome IV Philippe Jourdon / 1878
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Un professeur de Toulouse, alors qu
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du sociologue WEBER. Dans cette deu
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l’océan de la complexité : traq
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tant qu’élaborée par ceux-là m
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nature dans un combat face à face,
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1993 641 6,3 1,6 4 280 1994 703 6,7
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1993 21,7 7,9 0,67 2 5,3 89,8 1994
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année Données monétaires du Japo
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Données monétaires des Pays-Bas e
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Données monétaires des Etats-Unis
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Masse monétaire et épargne de l'A
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Sources: masse monétaire de 1873
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M1 1873 900 1874 900 1875 900 1876
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Calcul des masses monétaires compt
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Comparaison masses monétaires Brit
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Taux d'intérêt Américains à lon
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Calcul du taux d'intérêt relatif,
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Calcul du taux d'intérêt relatif,
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Taux d'intérêt relatif, Europe de
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Taux d'intérêt à long terme du J
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Année Europe.7-1 USA Japon Eu6+US+
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Masse monétaire, Europe des 15 + U
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Masse monétaire France Allemagne R
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Année 1800 1801 1802 1803 1804 180
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Masse monétaire consolidée France
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R-squared Mean dependent var Adjust
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Sum squared resid 523.9685 Schwarz
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C(2) 51.12253 4.229707 12.08654 0.0
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FRALL=C(1)+C(2)*@TREND Coefficient
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Mais la modélisation logistique es
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Royaume Uni LLaa moonnnnaai iiee uu
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La masse monétaire suit-elle une c
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4) La politique industrielle et de
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