La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

Causalité :
C’est M1 qui pousse E (pour des retards d’ordre compris entre 2 et 5). Le contraire n’est
pas vrai.
14) Portugal, deux sens (DJ 322, page 1)
5000
4000
3000
2000
1000
LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. ..
0
76 78 80 82 84 86 88 90 92 94
TToomee IIVV I
E M1
Aux vues du test KPSS permettant de tester la stationnarité des séries, on constate que
la série E peut être considérée comme stationnaire alors que M1 non. De plus les séries
ne sont pas cointégrées. Il n’est donc pas recommandé de travailler avec le modèle en
niveau suivant :
Dependent Variable: M1
Method: Least Squares
Date: 01/29/06 Time: 10:26
Sample: 1976 1995
Included observations: 20
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -1132.659 1426.497 -0.794014 0.4375
E 2.173571 1.125050 1.931977 0.0693
R-squared 0.171749 Mean dependent var 1572.350
Adjusted R-squared 0.125735 S.D. dependent var 1305.881
S.E. of regression 1221.027 Akaike info criterion 17.14741
Sum squared resid 26836304 Schwarz criterion 17.24698
Log likelihood -169.4741 F-statistic 3.732537
Durbin-Watson stat 0.164709 Prob(F-statistic) 0.069259
En effet, le R² est faible et la variable E n’est pas significative. En taux de croissance, on
a :
Dependent Variable: LM1
Method: Least Squares
Date: 01/29/06 Time: 10:28
Sample(adjusted): 1977 1995
Included observations: 19 after adjusting endpoints
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn /
11887700