La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

Modèle :
Dependent Variable: M1
Method: Least Squares
Date: 01/28/06 Time: 13:54
Sample: 1973 1995
Included observations: 23
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1464951. 287870.9 5.088917 0.0000
E -5.302776 1.272870 -4.165998 0.0004
R-squared 0.452491 Mean dependent var 270673.9
Adjusted R-squared 0.426419 S.D. dependent var 166158.0
S.E. of regression 125839.9 Akaike info criterion 26.40635
Sum squared resid 3.33E+11 Schwarz criterion 26.50509
Log likelihood -301.6730 F-statistic 17.35554
Durbin-Watson stat 0.306446 Prob(F-statistic) 0.000437
Le modèle est moyen car le R² est de 45,2 ; mais l’épargne explique bien M1 (même si la
constante a un meilleur pouvoir explicatif).
Causalité :
Il existe un effet de feed-back entre les deux variables. Chacune est à l’origine de
l’évolution de l’autre (pour les retards 2, 4, 5).
Pairwise Granger Causality Tests
Date: 01/28/06 Time: 13:57
Sample: 1973 1995
Lags: 3
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability
M1 does not Granger Cause E 20 4.14427 0.02888
E does not Granger Cause M1 2.93963 0.07281
6) Belgique, 1973 à 1995, DJ 321, page 6
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. ..
74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94
TToomee IIVV I
E M1
PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn /
11886611