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Causalité : Aucune causalité (dans les deux sens) entre LE et LM1 ni entre E et M1. 13) Grèce, deux sens (DJ 321, page 11), 3600 3200 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. .. 0 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 TToomee IIVV I E M1 Les séries possèdent deux racines unitaires (il faut un filtre aux différences secondes pour les filtrer) et le test de cointégration montre que les séries sont cointégrées. On peut donc travailler en niveau. Le modèle : M1 = 4023.901263 - 1.66535296*E Dependent Variable: M1 Method: Least Squares Date: 01/29/06 Time: 10:13 Sample: 1974 1995 Included observations: 22 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 4023.901 661.2898 6.084928 0.0000 E -1.665353 0.358530 -4.644950 0.0002 R-squared 0.518948 Mean dependent var 1036.864 Adjusted R-squared 0.494896 S.D. dependent var 1017.342 S.E. of regression 723.0320 Akaike info criterion 16.09129 Sum squared resid 10455505 Schwarz criterion 16.19048 Log likelihood -175.0042 F-statistic 21.57556 Durbin-Watson stat 0.234464 Prob(F-statistic) 0.000156 Il est moyennement bon : R²=0,518, et la variable explicative E est bien significative (mais moins que la constante C). PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn / 11886699
Causalité : C’est M1 qui pousse E (pour des retards d’ordre compris entre 2 et 5). Le contraire n’est pas vrai. 14) Portugal, deux sens (DJ 322, page 1) 5000 4000 3000 2000 1000 LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. .. 0 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 TToomee IIVV I E M1 Aux vues du test KPSS permettant de tester la stationnarité des séries, on constate que la série E peut être considérée comme stationnaire alors que M1 non. De plus les séries ne sont pas cointégrées. Il n’est donc pas recommandé de travailler avec le modèle en niveau suivant : Dependent Variable: M1 Method: Least Squares Date: 01/29/06 Time: 10:26 Sample: 1976 1995 Included observations: 20 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -1132.659 1426.497 -0.794014 0.4375 E 2.173571 1.125050 1.931977 0.0693 R-squared 0.171749 Mean dependent var 1572.350 Adjusted R-squared 0.125735 S.D. dependent var 1305.881 S.E. of regression 1221.027 Akaike info criterion 17.14741 Sum squared resid 26836304 Schwarz criterion 17.24698 Log likelihood -169.4741 F-statistic 3.732537 Durbin-Watson stat 0.164709 Prob(F-statistic) 0.069259 En effet, le R² est faible et la variable E n’est pas significative. En taux de croissance, on a : Dependent Variable: LM1 Method: Least Squares Date: 01/29/06 Time: 10:28 Sample(adjusted): 1977 1995 Included observations: 19 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn / 11887700
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