La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

LLaa moonnnnaai iiee uunni iiqquuee eeuur rooppééeennnnee. ..
4
2
0
-2
-4
1970 1975 1980 1985 1990 1995
Residual Actual Fitted
Donc INT(2015)= 0.112642*46² - 0.008515*46 3 +0.000161*46 4 +6.623914
= ..
Donc INT(2014) = 0.112642*45² - 0.008515*45 3 +0.000161*45 4 +6.623914
= ..
Donc INT(2013) = 0.112642*44² - 0.008515*44 3 +0.000161*44 4 +6.623914
= ..
Etc.
Par rapport à l’enquête précédente, peut-on prédire un retard ou une avance du cycle
(USA + Euro 7), par rapport au cycle USA ? Quel retard ou quelle avance ?
Ceci est un peut difficile à dire. Soit on le visualise par graphique. Sinon, on fait
un test de causalité, le taux d’intérêt qui est la cause de l’autre peut être
considéré comme celui qui précède l’autre.
Test de causalité : pour cela on doit prendre une période commune aux deux taux
d’intérêts, c’est à dire : 1969 –1997. On obtient :
Pairwise Granger Causality Tests
Date: 12/10/06 Time: 16:59
Sample: 1969 1997
Lags: 5
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability
INT does not Granger Cause INT2 24 0.26910 0.92201
INT2 does not Granger Cause INT 0.27949 0.91617
La variable INT : USA + Euro 7
La variable INT : USA
On en conclut (pour des retards allant de 2 à 5) qu’il n’y pas de relation de
causalité.
Quel retard ou quelle avance ?
Confer graph Y
TToomee IIVV I
16
14
12
10
8
6
PPhhi iil lli iippppee JJoouur J rddoonn /
11884488