La monnaie unique europeenne et sa relation au ... - Eumed.net

Obligations à coupon-zéro (AR)
de Clermont-Tonnerre, M-A. Lévy
1. Les caractéristiques financières des obligations à coupon-zéro
1.1. La valorisation des obligations à coupon-zéro (La relation entre le prix et le taux ;
L’évolution du prix dans le temps)
1.2. La sensibilité des obligations à coupon-zéro (Tout le monde ne partage pas la même
possibilité… ; la sensibilité S1 : (dP/dT)/P ; la sensibilité S2 : (dP/dT))
1.3. La convexité (La mise en évidence de la convexité ; les coupon-zéro sont-ils convexes ?; la
convexité peut-elle être profitable ?)
2. Le démembrement des obligations
2.1. Les enjeux (La modernisation du marché obligataire et la réduction du coût de la dette de l’Etat ;
la demande des investisseurs)
2.2. Le développement des strips (Les caractéristiques des strips OAT ; la courbe des strips)
3. Les stratégies d’investissement et d’arbitrage
3.1. Les obligations synthétiques
3.2. Les garanties de capital
3.3. Les barbells
1. L’approche institutionnelle
Obligations à taux variable (AS)
François-Heude
1.1. La spécificité des obligations à taux variable (La place des obligations à taux variable dans
le marché obligataire ; la diversité des taux de référence)
1.2. Des produits attractifs (Les limites à l’indexation ; le contexte d’émission de ces produits)
2. L’approche technique
2.1. L’évaluation des obligations à taux variable (L’approche actuarielle ; l’approche
dynamique)
2.2. Le risque associé aux titres à taux variables et les outils de gestion (Les risques liés
aux obligations à taux variable ; Les obligations à taux variable et la gestion du bilan)
La monnaie unique européenne. européenne.
Tome IV Philippe Jourdon / 1914