1. tertialrapport 2011 - Drammen kommune

Drammen kommune Finansrapport 1. tertial 2011Avviket mellom lånegjeld ved utgangen av 2010 og pr 30.april 2011, er 42 mill. kroner ogskyldes avdragsinnbetalinger hittil i år.Lån tas opp med konkurranse ihh til rammeavtale inngått med prekvalifisertefinansinstitusjoner jf BTV Innkjøp (fylkeskommunenes innkjøpsforum). Dette sikrerrefinansieringsrisiko gjennom at låneporteføljen spres på ulike finansieringskilder, og dissefordeler seg slik:Tabell 2. Låneinstitusjonmill.krTabell 2, Låneinstitusjon:mill.krSertifikatlån 400Obligasjonslån 850Kommunalbanken 1 934KLP/Kommunekreditt 637Sum lånegjeld pr 30.09.10 3 821Lånefondets vedtatte låneramme for 2011 er på 464,9 mill. Behovet for nye låneopptakvurderes fortløpende avhengig av likviditetsbehov og fremdrift i investeringsprosjektene. Detlegges opp til å ta opp et nytt lån i løpet av juni.Lånefondet videreformidler de innlånte midlene til Drammen bykasse og de kommunaleforetakene i henhold til budsjetterte forutsetninger. Det er bykassen, sammen med DrammenEiendom som svarer for det meste av det budsjetterte lånebehovet, hhv 57,4% og 47,2% avsamlet låneramme.I reglementet ligger det en begrensning om at enkeltlån ikke kan utgjøre mer enn 15 % av dentotale gjeldsporteføljen. Av en låneportefølje på 3,8 mrd. kroner innebærer dette at etenkeltlån kan utgjøre inn til 573 mill. kroner. Alle lånene i porteføljen ligger godt innenfordette kravet.Vurdering av låneporteføljenTabell 3, viser at den rentesikrede delen av lånegjelda utgjør 33,5 % pr. 30.04. I henhold tilfinansreglementets rentebindingsstrategi skal andel av låneporteføljen med fast rente ligge iintervallet 30 % til 70 %. Dette innebærer at vi ligger i nedre kant av intervallet og andelenrentesikret lån har sunket med 5%-poeng siden forrige rapportering. Grunnen til atfastrenteandelen nå er lavere enn ved starten av året, skyldes innfrielser avrentebindingsavtaler (renteswaper) på enkeltlån i portefølje.Tabell 3. Låneporteføljen – rentesikring pr. 30.04.2011Mill. kr 30.04.2011 AndelDelsum flytende rente 2 541 66,5 %Delsum fast rente 1 280 33,5 %Sum lånegjeld 3 821 100 %I Fig. 1, fremkommer den prosentvise fordelingen mellom fast og flytende rente på samletlånegjeld for de to siste årene. Utviklingen viser en gradvis økende andel av lånegjelden påflytende rente. I denne perioden har vi hatt en fallende og relativt lav rente, samtidig med storusikkerhet rundt hvor langt ned markedsrenten ville gå, og hvor lenge den ville forbli lav.Urolige finansmarkeder i Europa og resten av verden har gjort at det har vært gunstig å velgeflytende rente, fordi den faste 3-5 årsrenten har hatt et påslag på 2,0- 2,50%-poeng over denflytende. De relativt høye rentene på lange lån skyldes stor usikkerhet med hensyn tilfremtidig renteutvikling. Ved å velge et fastrentelån fremfor lån med flytende rente, påløperdet en merkostnaden på kort sikt. Som eksempel ville et fastrentelån på 200 mill. kroner, med2