1. tertialrapport 2011 - Drammen kommune

Drammen kommune Finansrapport 1. tertial 2011et påslag på 2,50% rentemargin (tilsvarende fastrente), gi en merkostnaden på ca. 5 mill.kroner pr år. Om en i stedet velger lån med flytende rente ville det gitt 5 mill. kroner i spartefinansutgifter, som i stedet kunne blitt anvendt innenfor kommunens øvrige tjenester.Forutsigbarhet når det gjelder utviklingen i finanskostnadene tilsier imidlertid at deler avlåneporteføljen bør sikres, og dette hensynet vil vektlegges ved neste låneopptak.Fig. 1 Utvikling rentesikringsandelen av lånegjeldenRentebinding 2009 - 2011100 %90 %80 %70 %60 %50 %40 %30 %20 %10 %0 %30.04.2009 01.01.2010 30.04.2010 30.09.2010 31.12.2010 30.04.2011Delsum fastrenteDelsumflytenderenteRentesikringsstrategi:Det legges opp til at kommunen i en normalsituasjon tilpasser 50 % av låneporteføljen medflytende rente. Strategien tar utgangspunkt i at forfallstidspunktene for den rentesikredelåneporteføljen fordeles med like andeler over de neste 5 perioder (år), og andelene blirdermed 10 % pr år. Fig. 2, viser når de ulike andeler av rentesikringer prosentvis faktiskkommer til forfall, sammenlignet med strategien på 10% årlig.Figuren viser at vi har en relativt stor andel lån med flytende rente, 66,8%, og andelen medfastrente bundet i 3-4 år er på 11,3%, og 5,2% er bundet i minst 5 år frem.Fig. 2 Forfallsstruktur rentesikring pr. 30.04.1170,0 %60,0 %50,0 %Forfallsstruktur pr 30.04.2011 i prosent av samletlånegjeld40,0 %30,0 %20,0 %Faktisk %Strategi %10,0 %0,0 %< 1 år 1‐2 år 2‐3 år 3‐4 år 4‐5 år 5‐10 årFor å bringe balanse mellom rentestrategi og faktisk utvikling, vil det i løpet av 2011søkes åøke andelen av rentesikrede lån. Dette vil legges vekt på å øke andel lån med rentebinding i 1-3-års perspektivet og i 5-10-års perspektivet. Utviklingen i rente- og kredittmarkedet vil væreavgjørende for valg av rentebindingsalternativer.Selv om fastrenten i dag ligger noe over nivået for flytende renter, handler rentesikringen omå sikre en del av kommunenes låneporteføljer mot fremtidige rentesvingninger, i tillegg tilmulige rentegevinster på sikt.3