IRR310312.pdf - Relações com Investidores - Banco Itaú

Análise do ResultadoMargem Financeira Gerencial com ClientesEm função das variações descritas anteriormente, nossa NetInterest Margin – NIM, taxa anualizada da margem financeiragerencial com clientes, que não considera a margem financeiracom o mercado, atingiu 11,2% no primeiro trimestre de 2012.Considerando-se o efeito do critério de contabilização dedescontos concedidos em renegociações de operações jábaixadas para prejuízo (write-offs) adotado a partir destetrimestre, nossa NIM no quarto trimestre de 2011 teria atingido11,1%.SaldoMédioMargemFinanceiraConsiderando-se a margem financeira de crédito com clientesapós a despesa com a provisão para crédito de liquidaçãoduvidosa, líquida da recuperação de operações anteriormentebaixadas como prejuízo, a taxa de crédito (NIM) ajustada pelorisco de crédito apresentou 6,8%.TaxaMédia(a.a.)SaldoMédioMargemFinanceiraTaxaMédia(a.a.)Net Interest Margin com Clientes e Net Interest Margin de Crédito antes e após Provisões para o Risco de CréditoSaldoMédioMargemFinanceiraR$ milhõesTaxaMédia(a.a.)Depósitos à Vista + Floatings 37.953 38.579 38.067(-) Depósitos Compulsórios (11.742) (11.678) (11.525)Passivos Contingentes (-) Depósitos em garantia de PassivosContingentes1.130 1.540 1.824Obrig. Fiscais e Previdenciárias (-) Depósitos em Garantia deObrig. Fiscais e Previdenciárias15.226 16.640 18.220Capital de Giro (Patrimônio Líquido + Minoritários - AtivoPermanente - Capital Alocado às Operações com o Mercado 46.070 43.736 46.429(Tesouraria) - Caixa no Exterior)(-) Créditos Tributários (28.850) (29.137) (25.786)Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros no Brasil 59.786 1.468 9,8% 59.680 1.592 10,7% 67.230 1.777 10,6%Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros no Exterior 10.347 6 0,3% 11.099 7 0,3% 1.707 1 0,3%Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros Realizadascom Clientes (A)70.134 1.474 8,4% 70.779 1.599 9,0% 68.937 1.778 10,3%SaldoMédio1º T/12 4º T/11Margem SpreadFinanceira (a.a.)SaldoMédioMargem SpreadFinanceira (a.a.)SaldoMédioMargem SpreadFinanceira (a.a.)Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + TVM (*) 50.024 47.713 24.499Relações Interfinanceiras e Interdependências (**) 3.311 4.100 4.096Operações Sensíveis a Spreads – Outros Ativos 53.335 174 1,3% 51.814 171 1,3% 28.596 82 1,1%Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 343.833 339.494 299.394(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (26.031) (25.393) (22.029)Operações Sensíveis a Spreads – Crédito (B) 317.801 10.704 13,5% 314.101 10.199 13,0% 277.365 8.919 12,9%Operações Sensíveis a Spreads (C) 371.136 10.878 11,7% 365.915 10.370 11,3% 305.961 9.001 11,8%Net Interest Margin – Margem Financeira com Clientes(D = A+C)441.270 12.352 11,2% 436.694 11.969 11,0% 374.898 10.779 11,5%Desp. de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (E) (6.031) (5.453) (4.380)Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (F) 1.192 1.574 1.207Net Interest Margin de Crédito após Provisões para Risco deCrédito (G = B+E+F)317.801 5.865 7,4% 314.101 6.319 8,0% 277.365 5.747 8,3%Net Interest Margin após Provisões para Risco de Crédito(H = D+E+F)441.270 7.513 6,8% 436.694 8.089 7,4% 374.898 7.606 8,1%(*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos e Valores Mobiliários (-) TVM Vinculados a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financeiros Derivativos (-)Recursos Garantidores das Provisões Técnicas de PGBL/VGBL (-) Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros; (**) Líquido das aplicações compulsórias (Banco Central).1º T/1114,7%13,8% 13,8%12,9%12,8%13,2% 13,0%13,5%12,6%12,2%9,6%9,1%8,7% 8,7%12,2%9,8%9,3%11,5% 11,6%11,7%11,0%8,3% 8,3%7,8%8,0%8,1%7,6%8,1%7,4%11,2%7,4%6,8%2º T/10 3º T/10 4º T/10 1º T/11 2º T/11 3º T/11 4º T/11 1º T/12NIM de crédito (spread bruto)NIM de crédito ajustado ao risco (spread líquido)NIM com clientesNIM com clientes ajustado ao RiscoAnálise Gerencial da OperaçãoItaú Unibanco Holding S.A.15