SegurosOs números apresentados neste capítulo <strong>com</strong>põem o segmento <strong>Banco</strong> Comercial e não incluem os resultados da associação <strong>com</strong> aPorto Seguro, que <strong>com</strong>põem o segmento Atividades <strong>com</strong> Mercado e Corporação.Demonstração Detalhada do Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Seguros1º T/12 4º T/11R$ milhõesvariação1ºT/12 - 4ºT/11Prêmios Ganhos (a) 1.074 1.035 39 3,8%Sinistros Retidos (b) (372) (264) (108) 40,8%Despesas de Comercialização (c) (335) (353) 19 -5,3%Outras Receitas/(Despesas) Operacionais <strong>com</strong> Seguros (d) (19) (32) 13 -40,9%Margem de Underwriting (e=a+b+c+d) 349 386 (37) -9,6%Resultado de Operações <strong>com</strong> Seguros 349 386 (37) -9,6%Margem Financeira Gerencial 118 101 17 16,8%Despesas não Decorrentes de Juros (168) (173) 5 -3,2%Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS e Outras (48) (16) (32) -Outras Receitas Operacionais (2) 10 (13) -Resultado Operacional 249 308 (59) -19,3%Resultado não Operacional 7 11 (4) -38,4%Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 256 319 (64) -20,0%Imposto de Renda/Contribuição Social (97) (117) 20 -17,4%Participações no Lucro (1) (1) (0) 49,7%Lucro Líquido Recorrente 158 201 (44) -21,7%(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 52,9% 65,9% -13,0 p.p.Índice de Eficiência (IE) 45,7% 49,4% -3,7 p.p.Com atuação de destaque junto ao segmento de grandesclientes industriais e <strong>com</strong>erciais, oferecemos, através da área deSoluções Corporativas, atendimento dedicado e produtosespecíficos para projetos de construção civil, química epetroquímica, geração de energia, infraestrutura, transporte,aviação e outros. Para pessoas físicas, pequenas e médiasempresas, focamos na simplificação do portfólio de produtos eutilização de apólices eletrônicas para atendermos melhor àsnecessidades dos clientes <strong>com</strong> produtos simples e de fácil<strong>com</strong>preensão.A área de gestão de relacionamento <strong>com</strong> clientes implementoudiversos projetos, adaptando produtos específicos para cadaperfil de cliente, o que permite uso mais eficiente de cada canalde relacionamento, além da busca pela melhoria contínua daeficiência operacional, através do controle de custos,investimento em novas tecnologias e otimização de processos.Nossa participação no mercado atingiu 13,4% de acordo <strong>com</strong> asinformações disponibilizadas pela SUSEP (que regula todos osramos de seguros, exceto o de Seguro Saúde, regulado pelaANS), em relação ao acumulado de janeiro a fevereiro de 2012.Atingimos R$ 1.224 milhões em prêmios ganhos de seguros,considerando a participação de 30% na Porto Seguro.São destaques no segmento de pessoa jurídica os produtos deVida em Grupo e Soluções Corporativas. No segmento depessoas físicas, destacam-se os produtos do ramo Vida Individuale Garantia Estendida.Neste trimestre, o lucro líquido recorrente de Seguros atingiu R$158 milhões, uma redução de 21,7% em relação ao trimestreanterior, devido à queda da margem de underwriting,influenciada principalmente pelas menores despesas <strong>com</strong>sinistros verificadas no trimestre anterior.Evolução dos Prêmios Ganhos193 199 199 215900 901 907 922216 216990 972R$ milhões1.035 1.0742ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12SegurosVida e PrevidênciaNo primeiro trimestre de 2012, os prêmios ganhos atingiram umtotal de R$ 1.074 milhões no subsegmento de Seguros, umaelevação de 3,8% em relação ao trimestre anterior, ocasionadapelo desempenho do produto de garantia estendida. Nosubsegmento de Vida e Previdência os prêmios ganhos atingiramR$ 243 milhões, um aumento de 5,2% em relação ao trimestreanterior.A quantidade de apólices atingiu R$ 9,2 milhões no primeirotrimestre de 2012, apresentando uma leve queda em relação aotrimestre anterior, <strong>com</strong> maior representatividade na carteira osprodutos de Vida e Acidentes Pessoais.231243Análise Gerencial da Operação<strong>Itaú</strong> Unibanco Holding S.A.48
SegurosComposição dos Prêmios GanhosComposição de Sinistros1ºT/12 4ºT/11 1ºT/12 4ºT/1119,0%14,2%29,1%38,4%22,4%40,8%49,5%22,0%52,2%22,1%15,3%3,0% 6,5%3,5%8,1%13,6%8,1%10,8%12,5%9,0%Vida e Acidentes PessoaisTransportesDPVAT e OutrosRisco PatrimonialGarantia EstendidaNota: o gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da<strong>Itaú</strong> Vida e Previdência S.A.Vida e Acidentes PessoaisTransportesDPVAT e OutrosRisco PatrimonialGarantia EstendidaNota: o gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da<strong>Itaú</strong> Vida e Previdência S.A.Combined Ratio e Margem de Underwriting42,7%37,8%90,1%86,0%90,8%82,9% 79,9% 77,8%81,2%73,5%22,3% 26,0% 24,8%20,4% 19,8% 16,0%21,4%19,1%29,6% 30,7% 32,8% 27,0% 27,1% 28,6%24,6%29,0%34,1% 33,4% 33,2% 35,5% 33,0% 33,2%25,5%35,2%2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12Provisões Técnicas de SegurosEm 31 de março de 2012, as provisões técnicas de segurosatingiram R$ 7.707 milhões, mantendo-se praticamente estáveisem relação ao trimestre anterior, mas <strong>com</strong> crescimento de 8,4%em relação ao mesmo período do ano anterior.6.690 6.782 6.8437.1107.4707.910R$ milhões7.631 7.707Índice de SinistralidadeDesp. Adm e Outras / Prêmios GanhosDesp. de Comerc/Prêmios GanhosMargem de Underwrit./ Prêmios GanhosObs.: o <strong>com</strong>bined ratio é a soma dos índices: sinistros retidos/prêmios ganhos,despesas de <strong>com</strong>ercialização/prêmios ganhos e despesas administrativas + outrasreceitas e despesas operacionais/ prêmios ganhos.A margem underwriting é a soma de: prêmios ganhos, sinistros retidos, despesas de<strong>com</strong>ercialização e outras receitas/despesas operacionais <strong>com</strong> seguros.Nota: o gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da<strong>Itaú</strong> Vida e Previdência S.A.A margem de underwriting consolidada (inclui Seguros e o ramoVida da <strong>Itaú</strong> Vida e Previdência S.A.) somou R$ 484 milhões noprimeiro trimestre de 2012, uma queda de 8,4% em relação aotrimestre anterior. Desconsiderando o ramo de saúde (emprocesso de descontinuidade), a margem de underwritingtotalizou R$ 488 milhões. Quando dividido pelos prêmios ganhos,o índice atinge 37,8%, uma queda de 4,9 pontos percentuais emrelação ao período anterior, porém apresentou um patamar maisalto do que os outros trimestres de 2011.jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12O <strong>com</strong>bined ratio, que indica a eficiência das despesasdecorrentes da operação em relação à receita de prêmiosganhos, ficou em 81,2%, apresentando um aumento de 7,7pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, influenciadoprincipalmente pelas menores despesas <strong>com</strong> sinistros verificadasno trimestre anterior.Análise Gerencial da Operação<strong>Itaú</strong> Unibanco Holding S.A.49
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