25,2% 25,0% 26,5% 25,5% 25,5% 25,2% 26,4% 24,8%Análise do ResultadoAspectos Complementares da Análise da Margem Financeira <strong>com</strong> ClientesEvolução do mix da Carteira de Crédito (sem avais e fianças)Apresentamos o mix de nossa carteira de crédito, destacando osprincipais <strong>com</strong>ponentes e sua participação nos últimostrimestres.O mix de nossa carteira de crédito em 31 de março de 2012,<strong>com</strong>parado a 2011, indica que a dinâmica do mix reduziu ocrescimento das margens de pessoas jurídicas pela menorproporção de créditos para micro e pequenas empresas e maiorproporção para grandes e médias empresas.Mix de Crédito – Pessoa JurídicaCarteira de Crédito por Período de ContrataçãoA seguir, apresentamos a evolução de nossa carteira de créditosem avais e fianças por período de contratação (safras).303.656 345.483 347.36913,7%12,4%40,3%7,6% 6,5%6,6% 5,6%21,2%7,0%10,5%13,6%18,4%5,7%9,1%10,5%11,6%R$ milhõesOutros200920102011(36,9%)33,7%33,4%32,6%201252,8% 52,7% 51,5% 51,2% 50,7% 52,5% 52,1% 52,5%Mar/11 Dez/11 Mar/121T12 4T11 3T11 2T11 1T11 2010 2009 Outros47,2% 47,3% 48,5% 48,8% 49,3% 47,5% 47,9% 47,5%jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12Micro, Pequenas e Médias EmpresasA evolução do nosso mix de crédito para pessoas físicas, nestemesmo período, evidencia o crescimento da carteira de créditoimobiliário e das linhas de crédito pessoal e consignado. Aredução da participação da carteira de veículos em nosso mixdecorre de um maior rigor nas concessões originadas nodecorrer dos anos de 2011 e 2012, além da maturidade dessacarteira.Mix de Crédito – Pessoa FísicaGrandes EmpresasAs contratações seguem ritmo razoavelmente constante,considerando uma redução sazonal que ocorre nos primeirostrimestres dos anos. Além disso, dado o perfil de duração dosnossos diversos produtos de crédito, a <strong>com</strong>posição das safras decontratação também apresentou perfil constante nos últimosperíodos. Em 31 de março de 2012, 32,6% da carteira de créditoeram provenientes das safras de 2012, 36,9% de 2011, 18,4% de2010, 5,6% de 2009 e 6,5% de anos anteriores.Vê-se, portanto, que as operações originadas até 2010,correspondentes em grande parte às operações de veículos ecrédito imobiliário que possuem maior prazo médio devencimento, representam agora uma parcela menor do portfólio.As contratações de créditos ocorridas a partir de 2011, e quepossuem melhor perfil de risco, já representam 69,5% de nossacarteira de crédito.5,7% 6,0% 6,5% 7,2% 8,1% 8,9% 9,1% 9,9%19,9% 19,8% 18,9% 20,7% 22,1% 23,4% 23,6% 25,2%49,3% 49,2% 48,2% 46,6% 44,3% 42,5% 40,8% 40,1%jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12Veículos Cartão de Crédito Crédito Pessoal e Consignado Crédito ImobiliárioAnálise Gerencial da Operação<strong>Itaú</strong> Unibanco Holding S.A.16
Análise do ResultadoReceitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias e Resultado de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoVariaçãoR$ milhões1º T/12 4º T/11 1º T/111º T/12 – 4º T/11 1º T/12 – 1º T/11Administração de Recursos 707 662 636 44 6,7% 70 11,0%Serviços de Conta Corrente 750 680 576 70 10,3% 175 30,3%Operações de Crédito e Garantias Prestadas 687 859 778 (173) -20,1% (92) -11,8%Serviços de Recebimentos 345 345 330 0 0,1% 15 4,5%Cartões de Crédito 2.031 2.110 1.691 (79) -3,7% 339 20,1%Outros 484 432 455 52 12,1% 29 6,3%Receitas de Prestação de Serviços 5.003 5.088 4.467 (84) -1,7% 536 12,0%Resultado <strong>com</strong> Operações de Seg., Prev. e Cap. (*) 750 819 577 (69) -8,4% 173 30,0%Total 5.754 5.906 5.045 (153) -2,6% 709 14,1%(*)Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas <strong>com</strong> Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização.OutrosR$ milhõesNo primeiro trimestre de 2012, as receitas de prestação de1º T/12 4º T/11 Variaçãoserviços, incluindo as rendas de tarifas bancárias, alcançaram R$ Serviços de Câmbio 24 23 15.003 milhões, apresentando redução de 1,7% quando Rendas de Corretagem e Colocação de Títulos 97 77 20Rendas de Serv. Custódia e Adm. de Carteiras 58 54 5<strong>com</strong>paradas ao trimestre anterior e crescimento de 12,0% sobreServiços de Assessoria Econômica e Financeira 95 89 6o primeiro trimestre de 2011. Considerando o resultado <strong>com</strong>Outros Serviços 210 189 21operações de seguros, previdência e capitalização, as receitas Total 484 432 52atingiram R$ 5.754 milhões, <strong>com</strong> redução de 2,6% em relação aoperíodo anterior, mas <strong>com</strong> crescimento de 14,1% quando<strong>com</strong>paradas ao mesmo período do ano anterior.Administração de RecursosAs receitas de administração de recursos somaram R$ 707milhões no primeiro trimestre 2012, aumento de 6,7% quando<strong>com</strong>paradas ao trimestre anterior e de 11,0% sobre o anoanterior. Os ativos sob nossa administração totalizaram R$423.205 milhões em março de 2012, apresentando crescimentode 4,8% em relação a dezembro de 2011.Serviços de Conta CorrenteAs receitas decorrentes dos serviços de conta corrente atingiramR$ 750 milhões no primeiro trimestre do ano, registrandoaumento de 10,3% em relação ao trimestre anterior.Operações de Crédito e Garantias PrestadasAs receitas de operações de crédito e garantias prestadasreduziram-se 20,1% no primeiro trimestre em relação ao períodoanterior, totalizando R$ 687 milhões. Essas receitas foraminfluenciadas pela suspensão da cobrança de tarifas deaditamento de contratos e pela redução de novas concessões definanciamento e leasing de veículos, que a<strong>com</strong>panhou a quedana produção do mercado de veículos.Serviços de RecebimentosAs receitas relacionadas aos serviços de recebimento atingiramR$ 345 milhões, mantendo-se praticamente estáveis em relaçãoao trimestre anterior, mas <strong>com</strong> crescimento de 4,5% quando<strong>com</strong>paradas <strong>com</strong> o mesmo período do ano anterior.Cartões de CréditoAs receitas <strong>com</strong> cartões de crédito totalizaram R$ 2.031 milhõesno primeiro trimestre de 2012, apresentando redução de 3,7%em relação ao período anterior, influenciadas, principalmente,pelo efeito da sazonalidade do último trimestre do ano de 2011,ocasionadas pelas vendas de final de ano. No entanto, essasreceitas cresceram significativamente em relação a igual períodono ano anterior, totalizando 20,1%.Houve aumento das rendas de corretagem e colocação de títulosem R$ 20 milhões, em virtude do maior volume de operações dacorretora e de colocação de títulos. As receitas <strong>com</strong> serviços deassessoria econômica e financeira apresentaram um aumento deR$ 6 milhões, influenciadas pelo maior volume de serviços deInvestment Banking.Resultado de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoO resultado de seguros, previdência e capitalização atingiu R$750 milhões no primeiro trimestre do ano, uma redução de R$69 milhões quando <strong>com</strong>parado <strong>com</strong> o último trimestre do anoanterior influenciado, principalmente pelas menores despesas<strong>com</strong> sinistros verificadas no trimestre anterior. Quando<strong>com</strong>parado <strong>com</strong> o mesmo período do ano anterior, o resultadode seguros, previdência e capitalização apresentou destacadocrescimento de 30,0%.Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias eResultado de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoNo primeiro trimestre de 2012, a relação entre o total de receitasde prestação de serviços e rendas de tarifas bancárias e oresultado de seguros, previdência e capitalização dividido peloproduto bancário – que considera além destas receitas, amargem financeira gerencial e outras receitas operacionais –atingiu 28,9%. Este índice tem apresentado valores entre 28,0% e30% durante os últimos trimestres, principalmente pela evoluçãoconsistente das receitas de serviços e tarifas bancárias. O gráfico aseguir demonstra o histórico trimestral das receitas de serviçosincluindo o resultado de seguros, previdência e capitalização esua relação <strong>com</strong> nosso produto bancário.R$ milhões4.784 4.911 4.950 5.04529,2% 29,3%5.3095.5025.9065.75427,6% 28,5% 29,3% 28,4% 30,0% 28,9%2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12Receitas de Prest. de Serviços e Rendas de Tarifas Banc.e Resultado <strong>com</strong> Operações de Seg., Prev. e Cap.(Receitas de Prest. de Serviços e Rendas de Tarifas Banc.e Resultado <strong>com</strong> Operações de Seg., Prev. eCap.)/Produto BancárioAnálise Gerencial da Operação<strong>Itaú</strong> Unibanco Holding S.A.17
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