IRR310312.pdf - Relações com Investidores - Banco Itaú

Balanço por Moedas (*)Adotamos uma política de gestão do risco cambial associado àsposições patrimoniais, ativas e passivas, que tem como objetivoprincipal não permitir impactos no resultado consolidadodecorrentes de flutuações nas paridades cambiais.A legislação tributária brasileira estabelece que os ganhos eperdas de variação cambial sobre os investimentos permanentesno exterior não devem ser considerados na base de tributação.Por outro lado, os ganhos e perdas decorrentes dos instrumentosfinanceiros utilizados como hedge dessa posição ativa sãoimpactadas pelos efeitos tributários. Assim, para que o resultadonão fique exposto à variação cambial, é necessário constituir umaposição passiva em volume superior ao saldo do ativo protegido,o denominado “overhedge”.O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldospatrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedasestrangeiras. Em 31 de março de 2012, a posição cambial líquidapassiva totalizou US$ 9.670 milhões.Ativo | em 31/mar/12Negócios no BrasilConsolidado Total Moeda LocalMoedaEstrangeiraR$ milhõesNegócios noExteriorDisponibilidades 10.551 6.775 5.256 1.519 4.661Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 144.399 131.251 130.741 510 13.658Títulos e Valores Mobiliários 201.616 181.423 181.203 220 53.502Operações com características de Concessão de Crédito 347.369 296.993 285.942 11.051 61.377(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (25.951) (25.272) (25.272) - (679)Outros Ativos 207.049 170.277 156.933 13.344 49.547Carteira de Câmbio 49.092 17.012 4.788 12.223 43.690Outros 157.956 153.265 152.144 1.120 5.857Permanente 11.809 35.820 10.856 24.964 953Total do Ativo 896.842 797.266 745.658 51.608 183.019Derivativos - posição comprada 58.500Total do Ativo (a) 110.108Passivo | em 31/mar/12Negócios no BrasilConsolidado Total Moeda LocalMoedaEstrangeiraNegócios noExteriorDepósitos 231.345 175.366 175.160 206 60.245Captações no Mercado Aberto 212.668 202.937 202.937 - 9.731Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 49.336 68.245 38.369 29.876 10.190Obrigações por Empréstimos e Repasses 52.074 47.585 35.421 12.164 15.858Relações Interdependentes e Interfinanceiras 9.331 9.176 7.459 1.718 155Instrumentos Financeiros Derivativos 7.623 6.241 6.241 - 2.113Outras obrigações 181.405 135.488 125.119 10.369 58.930Carteira de Câmbio 49.364 17.188 7.360 9.829 43.785Outras 132.041 118.300 117.760 540 15.145Provisões Técnicas de Seguros, Previdênciae capitalização 77.830 77.803 76.841 962 27Resultados de Exercícios Futuros 843 754 490 264 89Participações Minoritárias nas Subordinadas 1.904 1.188 1.188 - 717Patrimônio Líquido da Controladora 72.484 72.484 72.484 - 24.964Capital Social e Reservas 69.059 69.059 69.059 - 24.515Resultado do Período 3.426 3.426 3.426 - 449Total do Passivo 896.842 797.266 741.708 55.558 183.019Derivativos - posição vendida 72.169Total do Passivo Ajustado (b) 127.727Posição Cambial Líquida Itaú Unibanco (c = a - b) (17.619)Posição Cambial Líquida Itaú Unibanco (c) em US$ (9.670)(*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.R$ milhõesSaldos patrimoniais vinculados a moedas estrangeirasAbaixo apresentamos a posição cambial líquida, uma posição passiva em volume superior ao saldo do ativo protegido (overhedge), quequando considera os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira,reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.R$ milhõesSaldo PatrimonialInvestimentos no Exterior 24.964Posição Cambial Líquida (Exceto Investimentos no Exterior) (42.583)Total (17.619)Análise Gerencial da OperaçãoItaú Unibanco Holding S.A.29