IRR310312.pdf - Relações com Investidores - Banco Itaú

Análise dos SegmentosAjustes Pro FormaOs ajustes realizados no balanço patrimonial e na demonstração do resultado do exercício foram baseados em informações gerenciaisdas unidades de negócio.A coluna Atividades com Mercado + Corporação apresenta o resultado decorrente do excesso de capital, do excesso de dívidasubordinada e do carregamento do saldo líquido dos créditos e passivos tributários. Evidencia, ainda, a margem financeira com omercado, o custo da operação da Tesouraria, o resultado de equivalência patrimonial das empresas que não estão associadas a cada umdos segmentos, bem como os ajustes referentes às participações minoritárias nas subsidiárias e a nossa participação na Porto Seguro.As demonstrações contábeis foram ajustadas para que o patrimônio líquido contábil fosse substituído por funding a preços de mercado.Posteriormente, as demonstrações contábeis foram ajustadas para incorporar as receitas vinculadas ao capital alocado a cadasegmento. O custo das dívidas subordinadas e a respectiva remuneração a preços de mercado foram proporcionalmente alocados aossegmentos, de acordo com o capital econômico alocado.Capital AlocadoOs impactos associados à alocação de capital estão considerados nas informações financeiras Pro Forma. Para tanto, foram feitos ajustesnas demonstrações contábeis, tendo como base um modelo proprietário.A partir de janeiro de 2011, adotamos o modelo de Capital Econômico Alocado (CEA) para as demonstrações contábeis Pro Forma porsegmento, o qual passa a considerar, além do capital alocado Nível I, o capital alocado Nível II (dívida subordinada) e os efeitos docálculo da perda esperada de créditos, complementar ao exigido pelo Banco Central do Brasil pela circular n°2682/99 do CMN.Dessa forma, o Capital Alocado incorpora os seguintes componentes: risco de crédito (incluindo perda esperada), risco operacional, riscode mercado e risco de subscrição de seguros.Com base nessa medida de capital, determinamos o Retorno sobre o Capital Alocado (RAROC – Risk Adjusted Return on Capital), quecorresponde a um indicador de performance operacional consistentemente ajustado ao capital necessário para dar suporte ao risco dasposições patrimoniais assumidas.Alíquota de Imposto de RendaA partir do primeiro trimestre de 2011, passamos a considerar a alíquota do imposto de renda de 40%, líquida do impacto fiscal dopagamento dos Juros sobre o Capital Próprio (JCP), para os segmentos Banco Comercial, Itaú BBA, Crédito ao Consumidor e Atividadescom Mercado. A diferença entre o valor do imposto de renda calculado por segmento e o valor do imposto de renda efetivo, indicadona demonstração contábil consolidada, é alocado na coluna Atividades com Mercado + Corporação.Análise Gerencial da OperaçãoItaú Unibanco Holding S.A.39