IRR310312.pdf - Relações com Investidores - Banco Itaú

O controle de risco de mercado é realizado por área independente das áreas de negócios, responsável porexecutar as atividades diárias de mensuração, avaliação e reporte de risco por meio das unidades de controleestabelecidas nos veículos legais do ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Além disso, a área executiva realizamonitoramento, avaliação e reporte consolidado das informações de risco de mercado, inclusive das eventuaisextrapolações de limites de risco, comunicando o evento à unidade de negócio responsável e acompanhandoas ações necessárias para readequação da posição e/ou nível de risco. Para isto, o banco conta com umprocesso estruturado de comunicação e informações, que fornece subsídios para acompanhamento dascomissões superiores e atendimento aos órgãos reguladores no Brasil e no exterior.O processo de gestão e controle de risco de mercado é submetido a revisões periódicas, com objetivo demanter-se alinhado às melhores práticas de mercado e aderente aos processos de melhoria contínua no ITAÚUNIBANCO HOLDING.O processo de gerenciamento de riscos de mercado do ITAÚ UNIBANCO HOLDING ocorre dentro dagovernança e hierarquia de comissões e limites aprovados especificamente para este fim, e que cobre desde oacompanhamento de indicadores agregados de risco até limites granulares, garantindo efetividade e coberturade controle. Estes limites são dimensionados avaliando-se os resultados projetados do balanço, o tamanho dopatrimônio e o perfil de risco de cada veículo, sendo definidos em termos das medidas de risco utilizadas nagestão. Os limites são monitorados diariamente e os excessos são reportados e discutidos nas comissõescompetentes.A estrutura de limites é estabelecida e aprovada pela Comissão Superior de Políticas de Risco (CSRisc), apósdiscussões e deliberações da Comissão Superior de Tesouraria Institucional (CSTI) sobre métricas e limites derisco de mercado.As análises do risco de mercado são realizadas com base nas seguintes métricas: Valor em Risco (VaR - Value at Risk): medida estatística que quantifica a perda econômica potencialmáxima esperada em condições normais de mercado, considerando horizonte de tempo e intervalo deconfiança definidos; Perdas em Cenários de Estresse (Teste de Estresse): técnica de simulação para avaliação docomportamento dos ativos e passivos do portfólio quando diversos fatores de risco são levados asituações extremas de mercado (baseadas em cenários prospectivos); Alerta de Stop Loss: perdas efetivas somadas ao prejuízo máximo potencial em cenários otimistas epessimistas; Resultado em Risco (EaR): medida que quantifica o impacto no resultado a realizar de uma dadacarteira, considerando condições normais de mercado, horizonte de tempo relacionado a operaçãomais longa da carteira comercial e um intervalo de confiança pré determinado.Adicionalmente às medidas de risco acima mencionadas, são analisadas medidas de sensibilidade e decontrole de perdas. Entre elas, inclui-se:Análise de Descasamentos (GAPS): exposição acumulada, por fator de risco, dos fluxos de caixa,expressos a valor de mercado, alocados nas datas de vencimento;Sensibilidade (DV01- Delta Variation): impacto no valor de mercado dos fluxos de caixa, quandosubmetidos a um aumento de 1 ponto-base a.a. nas taxas de juros atuais. Aplicado a fatores de risco;Sensibilidades aos Diversos Fatores de Riscos (Gregas): derivadas parciais de uma carteira de opçõesem relação aos preços dos ativos-objeto, as volatilidades implícitas, taxas de juros e ao tempo;Perda Máxima (Stop Loss): prejuízo máximo que um portfólio classificado na carteira de negociaçãoestá autorizado a atingir.O consolidado ITAÚ UNIBANCO HOLDING S. A., mantendo sua gestão conservadora e diversificação dacarteira, seguiu com sua política de operar dentro de limites reduzidos em relação a seu capital.Em março/12, o Itaú Unibanco apresentou um VaR Global Total de R$ 142,5 milhões (R$ 150,9 milhões emdezembro/11).Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Março de 2012 180