Análise do ResultadoDespesas não Decorrentes de JurosVariaçãoR$ milhões1º T/12 4º T/11 1º T/111º T/12 – 4º T/11 1º T/12 – 1º T/11Despesas de Pessoal (3.392) (3.308) (3.243) (84) 2,5% (149) 4,6%Despesas Administrativas (3.428) (3.833) (3.260) 405 -10,6% (168) 5,1%Despesas Operacionais (1.234) (1.284) (1.105) 50 -3,9% (129) 11,6%Outras Despesas Tributárias (*) (99) (122) (78) 22 -18,2% (22) 28,1%Total (8.153) (8.547) (7.686) 394 -4,6% (467) 6,1%(*)Não inclui ISS, PIS e Cofins.Nossas despesas não decorrentes de juros continuam a apresentar redução e no primeiro trimestre de 2012 foram R$ 394 milhões (4,6%)menores do que no trimestre anterior, totalizando R$ 8.153 milhões. Os efeitos da finalização da integração entre o <strong>Itaú</strong> e o Unibanco e adisseminação das práticas relacionadas ao projeto eficiência são responsáveis pela forte atuação no controle de nossas despesas e tevepapel determinante para esta melhoria.Despesas de PessoalR$ milhões1º T/12 4º T/11 VariaçãoRemuneração (1.466) (1.386) (80)Encargos (519) (532) 13Benefícios Sociais (345) (413) 68Treinamento (55) (75) 20Participação nos Resultados (*) (635) (521) (113)Desligamentos e Processos Trabalhistas (373) (381) 8Total (3.392) (3.308) (84)(*)Considera remuneração variável, planos de opções e ações.As despesas de pessoal totalizaram R$ 3.392 milhões no primeirotrimestre, <strong>com</strong> aumento de 2,5% em <strong>com</strong>paração ao períodoanterior. As principais variações ocorreram, basicamente, peloaumento das despesas <strong>com</strong> remuneração em R$ 80 milhões edas despesas <strong>com</strong> participação nos resultados em R$ 113milhões. Esse aumento foi <strong>com</strong>pensado, parcialmente, pelaredução das despesas <strong>com</strong> benefícios sociais em R$ 68 milhões,devido, principalmente, à revisão atuarial dos planos deprevidência de colaboradores.ColaboradoresO número de colaboradores passou de 104.542 em dezembro de2011 para 102.694 em março de 2012, devido, principalmente,ainda aos efeitos da reestruturação da área de crédito aoconsumidor. Essa reestruturação resulta da integração dossistemas e processos em uma única plataforma, que permitiramcapturar sinergias entre as estruturas operacionais, e revisar aestratégia de alguns negócios.105.847 106.879 108.040 109.8365.508 5.648 5.724 5.814107.546 105.969 104.542 102.6946.015 6.149 6.284 6.400100.339 101.231 102.316 104.022 101.531 99.820 98.258 96.294jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12BrasilExteriorObs: Para empresas sob controle do <strong>Itaú</strong> Unibanco, consideramos 100% do total decolaboradores. Para empresas sem o controle do <strong>Itaú</strong> Unibanco, nenhumcolaborador é considerado.Despesas AdministrativasDespesas OperacionaisR$ milhões1º T/12 4º T/11 VariaçãoInstalações (554) (745) 191Serviços de Terceiros (777) (903) 126Processamento de Dados eTele<strong>com</strong>unicações(871) (891) 20Depreciação e Amortização (377) (374) (3)Materiais (116) (125) 9Transportes (131) (153) 22Segurança (133) (124) (9)Viagens (39) (54) 15Propaganda, Promoções e Publicações (188) (255) 67Serviços do Sistema Financeiro (111) (91) (20)Outras (132) (119) (13)Total (3.428) (3.833) 405As despesas administrativas apresentaram queda de 10,6% emrelação ao trimestre anterior, impulsionadas pela redução dasdespesas <strong>com</strong> instalações em R$ 191 milhões, em função dasreformas para o novo padrão <strong>Itaú</strong> Unibanco ocorridas no últimotrimestre do ano de 2011 e das despesas <strong>com</strong> serviços deterceiros em R$ 126 milhões, estas influenciadas pelas menoresdespesas <strong>com</strong> assessoria e consultoria. Contribuiu também paraessa variação a redução das despesas <strong>com</strong> propaganda,promoções e publicações em R$ 67 milhões.R$ milhões1º T/12 4º T/11 VariaçãoProvisão para Contingências (382) (305) (77)Comercialização – Cartões de Crédito (350) (414) 64Sinistros (165) (173) 8Outras (336) (391) 55Total (1.234) (1.284) 50No primeiro trimestre, as despesas operacionais apresentaramqueda de 3,9% em relação ao trimestre anterior, impactadas pelaredução das despesas <strong>com</strong> <strong>com</strong>ercialização de cartões de créditoem R$ 64 milhões, decorrentes do efeito da sazonalidade doúltimo trimestre do ano de 2011 e das outras despesasoperacionais em R$ 55 milhões. Essas reduções foram<strong>com</strong>pensadas parcialmente pelo aumento das despesas <strong>com</strong>provisão para contingências em R$ 77 milhões, influenciadopela reavaliação do valor em risco para as ações cíveismassificadas.Análise Gerencial da Operação<strong>Itaú</strong> Unibanco Holding S.A.20
Análise do ResultadoÍndice de Eficiência e Índice de Eficiência Ajustado ao RiscoA seguir são apresentados o índice de eficiência e o índice de eficiência ajustado ao risco, que incorpora os impactos das parcelas derisco associadas às operações bancárias (resultado da provisão para créditos de liquidação duvidosa) e às operações de seguros eprevidência (sinistros).71,570,769,569,670,169,769,870,746,848,048,849,249,248,447,346,669,770,969,268,771,869,069,572,647,850,251,547,447,847,047,044,52ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)Índice deEficiênciaAjustadoao Risco=Despesas não Decorrentes de Juros (Desp. de Pessoal + Administrativas + Operacionais + Outras Tributárias) + Desp. <strong>com</strong> Comercialização deSeguros+ Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa + Despesas <strong>com</strong> Sinistros de Seguros(Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações <strong>com</strong> Seguros, Previdência e Capitalização antes dasDespesas <strong>com</strong> Sinistros de Seguros + Outras Receitas Operacionais+ Resultado de Participações em Coligadas+ Resultado não Operacional -Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras)Índice de EficiênciaA partir do primeiro trimestre de 2012 alteramos o método decálculo do índice de eficiência, incluindo no denominador oresultado não operacional e o resultado de participações emcoligadas, o que impactou nosso índice em 0,2 ponto percentual,aproximadamente. Para fins de <strong>com</strong>parabilidade, reclassificamoso histórico nos gráficos apresentados acima.O índice de eficiência do primeiro trimestre atingiu 44,5%,redução de 2,5 pontos percentuais em relação ao quartotrimestre de 2011. Essa redução ocorreu em função do aumentodo produto bancário, mais especificamente, da margemfinanceira gerencial (2,4% em relação ao trimestre anterior) e daqueda das despesas não decorrentes de juros (4,6% em relaçãoao trimestre anterior).No acumulado de 12 meses o índice de eficiência alcançou46,6%, <strong>com</strong> melhora de 0,7 ponto percentual em relação aomesmo período do trimestre anterior.Índice de Eficiência Ajustado ao RiscoO índice de eficiência ajustado ao risco do primeiro trimestreatingiu 72,6%, um aumento de 3,1 pontos percentuais emrelação ao quarto trimestre de 2011, devido, principalmente, aocrescimento das despesas de provisão para créditos deliquidação duvidosa, parcialmente <strong>com</strong>pensado pelos mesmosfatores que contribuíram para a melhora do Índice de Eficiência.Em 12 meses, o índice de eficiência ajustado ao risco alcançou70,7%.Destinação do Produto BancárioO gráfico abaixo apresenta as parcelas do Produto Bancário que são utilizadas para fazer frente às Despesas não Decorrentes de Juros,ao Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa e às Despesas <strong>com</strong> Sinistros.Produto Bancário (*) (-)Índice deEficiência(-)(+)Perdas <strong>com</strong> Créditos e SinistrosLíquidas de Recuperação/Produto Bancário (*)=Resultado antes de Tributaçãoe Participações/ ProdutoBancário (*)Índice de EficiênciaAjustado ao Risco%ProdutoBancário(*)47,8 50,2 51,5 47,4 47,8 47,0 47,0 44,522,0 20,6 17,7 21,4 24,0 22,0 22,5 28,1I.E.I.E.A.R.1ºT/1272,6%30,3 29,1 30,8 31,3 28,2 31,0 30,5 27,4Resultado antes deTributação eParticipações2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12(*) Líquido de Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras.Análise Gerencial da Operação<strong>Itaú</strong> Unibanco Holding S.A.21
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