berichtet über das Geschäftsjahr

Für Zwecke des Kreditrisikomanagements werden Derivate mit ihrem positiven Marktwert
sowie einem zusätzlichen Aufschlag (add-on) in Abhängigkeit von Produkt, Währung und
Laufzeit berücksichtigt. Die im internen Kreditrisikomanagement zur Anwendung kommenden
Aufschläge für das potenzielle, zukünftige Exposure richten sich nach der aktuellen
Marktvolatilität bezogen auf die Restlaufzeit des Geschäftes. Sie liegen durch Zugrundelegen
eines Konfidenzintervalls von 97,5 % in den meisten Fällen deutlich über den entsprechenden
Anrechnungssätzen gemäß BWG. Der Bruttomarktwert aus unserem Derivatgeschäft
liegt zum 31.12.2003 trotz des deutlichen Volumsanstieges leicht unter dem Niveau des Vorjahres.
Die Linienausnutzung für das Derivatgeschäft steht im zentralen Treasurysystem WSS („Wallstreet“)
weitgehend gruppenweit und online zur Verfügung. Für kleinere Einheiten, die nicht
an das zentrale System angeschlossen sind, werden separate Linien vergeben und überwacht,
womit die gruppenweite Einhaltung der im Kreditprozess genehmigten Linien jederzeit
gewährleistet ist.
Die BA-CA begrenzt das Kreditrisiko aus ihrem Derivatgeschäft zusätzlich durch den konsequenten
Einsatz von entsprechenden Rahmenverträgen, die Festschreibung und laufende
Überwachung des Dokumentationsstandards durch den Rechtsbereich sowie die Vereinbarung
von Besicherungsverträgen (collateral agreements) und von Kündigungsklauseln (breakclauses).
In Verbindung mit der sehr guten Durchschnittsbonität unserer Geschäftspartner im
Derivativgeschäft wird vom Management für das Ausfallsrisiko trotz deutlich steigender
Geschäftsvolumina entsprechend Rechnung getragen.
Die Ausweitung der gesamten Geschäftstätigkeit in Derivaten beträgt im Jahresvergleich
64 % (von 922 Mrd € auf 1.515 Mrd €). In der Kategorie „Zinssatzverträge“ kam es zu einer
Steigerung des Nominalvolumens in der Höhe von 72 %, wobei im Handel mit kurzfristigen
Zinsderivaten im EUR der höchste Volumsanstieg zu verzeichnen war. Die starke Volumsausweitung
im derivativen Geschäft steht weitgehend im Einklang mit dem allgemeinen
Markttrend. So weist die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich in ihrer Statistik zum
Halbjahr 2003 für das gesamte Geschäftsvolumen der in EUR-denominierten Zinsderivate
einen Zuwachs gegenüber dem Vorjahr von rund 63 % aus. Das gesteigerte Geschäftsvolumen
in diesem Bereich ist auch Ausdruck verstärkter Bemühungen der Bank, mit den Ressourcen
Eigenkapital und Liquidität rentabilitätsbewusst umzugehen. Hohe Liquidität und die
damit verbundenen niedrigen Transaktionskosten im derivativen Bereich stützen den Trend
nach vermehrtem Einsatz von Zinsderivaten im Trading sowie im aktiven Zinsrisikomanagement.
Risikobericht 209