berichtet über das Geschäftsjahr

� Der Zinsüberschuss nahm aufgrund der widrigen
Kombination aus Mengenkonjunktur, Zinslage und
Wechselkurseffekten um 5,7 % ab, was das Ergebnis
aufgrund des hohen Gewichts dieser größten
Ertragskomponente mit 131 Mio € belastete. Demgegenüber
konnte der Provisionsüberschuss um
58 Mio € (5,4 %) gesteigert werden, worin sich
unter anderem die erwünschte Umschichtung vom
Margen- zum Provisionsgeschäft niederschlägt.
Das Handelsergebnis blieb trotz des volatilen Marktumfelds
nur um 11 Mio € (– 4,7 %) hinter dem
guten Vorjahresresultat zurück. Die Mindereinnahmen
bei den Betriebserträgen summieren sich
somit auf 84 Mio €.
� Das Zurückbleiben der operativen Ertragskomponenten
wurde im Wesentlichen dadurch ausgeglichen,
dass um 70 Mio € (–13,0 %) weniger für
Kreditrisiko aufgewandt werden musste, was der
Professionalisierung des Risiko- und Kreditportfoliomanagements
sowie, nicht zuletzt, dem Ausbleiben
von Großinsolvenzen zu danken war. Dass
der Verwaltungsaufwand trotz der Akquisitionen
und des Strukturwandels der Bank ein weiteres Mal
gesenkt werden konnte, entlastete die G&V um
zusätzliche 24 Mio €. Auf Ebene des Betriebsergebnisses
(einschließlich der sonstigen betrieblichen
Erträge) ergibt sich per Saldo bereits ein Zuwachs
um 30 Mio € (5,3 %).
� Einen wesentlichen Beitrag zur Steigerung des
Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
(EGT; Ergebnis vor Steuern) leistete das Finanzanlageergebnis
mit 92 Mio €. Dieser Anstieg resultiert
weniger aus den darin enthaltenen Gewinnen
aus Beteiligungsverkäufen, die etwa gleich hoch wie
im Vorjahr waren, als aus Gewinnrealisierungen bei
Wertpapieren des Finanzanlagevermögens, im wirtschaftlichen
Sinn also aus operativen Finanzgeschäften.
Insgesamt konnten die Erträge (einschließlich Finanzanlageergebnis)
das Vorjahresniveau leicht übertreffen,
was angesichts des Branchenumfeldes schon
als Erfolg angesehen werden kann. Die Ergebnisverbesserung
2003 resultiert daher aus dem „Sanie-
rungserfolg“ (Kreditrisiko), dem „Sparerfolg“ (Verwaltungsaufwand)
und dem „Integrationserfolg“.
So konnten 2003 (über Kostensynergien hinaus) die
Fremdanteile am Jahresüberschuss gesenkt werden,
vor allem infolge der Übernahme weiterer Anteile
an der BPH, was einen größeren Teil des Ergebnisses
„im Haus hält“ (Ergebniswirkung 33 Mio €).
Dadurch wurden (ergebnisbedingt) höhere Ertragsteuern
(44 Mio €) zum Teil kompensiert.
In der „Bottomline“, d.h. im Jahresüberschuss ohne
Fremdanteile, verbleibt eine Gewinnsteigerung um
133 Mio €, mit einer – durch die niedrigere Basis
bedingten – Steigerungsrate von 43,0 %.
Bei der wirtschaftlichen Analyse des Ergebnisses
2003, der Erfolgskomponenten der einzelnen
Geschäftsfelder sowie der Bilanzpositionen sind
umfangreiche Wechselkurseffekte aus der Konvertierung
der Abschlüsse der
Tochtergesellschaften in Euro
Wechselkurseffekte unter-
(jeweils zum Ultimokurs) in Rechzeichnen
Entwicklung
nung zu stellen. 2003 erwirtschaftete
die BA-CA 27 % ihrer Betriebserträge im
Geschäftsfeld CEE (einschließlich Wiener Cost-
Center). Die CEE-Länder mit der stärksten Abwertung
ihrer Währungen zum Euro waren 2003 Polen
(–15 %), Ungarn (–10 %) und Rumänien (–15 %).
Die Töchter in diesen Ländern fielen mit 70 % der
Betriebserträge des Geschäftsfeldes CEE und mit
knapp 20 % der gesamten Betriebserträge stark ins
Gewicht.
Wenn auch die ausgewiesene Gewinn- und Verlustrechnung
allein für die Feststellung des Ergebnisses
maßgeblich ist, sollte der Abwertungseffekt doch
bei der wirtschaftlichen Interpretation der einzelnen
Ertrags- wie Aufwandspositionen beachtet werden.
Durch die Saldobildung und gegenläufige Kurssicherung
der erwarteten anteiligen Jahresüberschüsse
hebt sich die Wirkung in den Ergebnisgrößen weitgehend
wieder auf. Wie in der nebenstehenden
Grafik zusammengefasst, hat der Wechselkurseffekt
die Betriebserträge nach Risiko der Gesamtbank um
91 Mio € verringert – ohne Kurseffekte hätte sich
ein Anstieg um 78 Mio € bzw. 2,5 % ergeben.
Konzernlagebericht 43