prorendita 5 - Ideenkapital

PRORENDITA 5
Risikohinweise
Anlegerzielgruppe
Dieser Prospekt wendet sich an risikobewusste Anleger, die eine Investition in den britischen
Lebensversicherungszweitmarkt auf Basis des britischen Pfunds tätigen möchten
und auch einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals einschließlich nicht ausgezahlter
Gewinne wirtschaftlich verkraften können. Nach ausführlicher Lektüre dieses Prospekts
sollte vor der Investition ggf. die Meinung eines qualifizierten Beraters, z. B. eines Wirtschaftsprüfers,
Rechtsanwalts oder Steuerberaters, eingeholt werden. Zusätzliche Risiken
können sich aus den persönlichen Umständen des Anlegers ergeben, die durch seine
individuelle Situation bedingt sind.
Soweit ein Anleger seine Beteiligung mit einem Darlehen fremdfinanziert, ist zu bedenken,
dass sich dadurch die Risikostruktur der gesamten Vermögensanlage erhöht, da
die Fremdfinanzierungskosten unabhängig vom Erfolg oder Misserfolg der Unternehmensbeteiligung
vom Anleger zu tragen sind. Eine solche Anteilsfinanzierung kann
somit zum Verlust der Beteiligung führen und darüber hinaus aufgrund der Pflicht zur
Zahlung der vereinbarten Zins- und Tilgungsleistungen das weitere Vermögen des
Anlegers gefährden. Die Emittentin empfiehlt daher dringend, im Fall der Fremdfinanzierung
des Anteilserwerbs vorab den Rat eines qualifizierten Beraters einzuholen.
Bonuszuweisungen
Die Performance der Fondsgesellschaft im Sinne des Erreichens der prognostizierten
Erfolgskennziffern basiert insbesondere auf der Höhe der Jahresbonuszuweisungen
der Versicherungsgesellschaften. Weiterhin beeinflusst die erwartete Zuweisung des
Schlussbonus entscheidend den geschätzten inneren Wert, d. h. den angenommenen
tatsächlichen Vermögenswert, einer Police. Im Fall einer Kürzung der Bonuszuweisungen
PRORENDITA 5 – Britische Leben
durch die Versicherungsgesellschaften, z. B. aufgrund negativer Kapitalmarktentwicklungen,
strengerer aufsichtsrechtlicher Regelungen oder strategischer Entscheidungen,
wird der Wert des Portfoliobestands und der voraussichtlich bei Veräußerung
der Policen zu realisierende Erlös signifikant geschmälert. Eine Kürzung von Bonuszuweisungen
kann auch durch ein verändertes Stornoverhalten der Versicherungsnehmer
entstehen, da die Überschüsse aus stornierten Verträgen dem Deckungsstock
der Versicherungsgesellschaften wieder zugeführt werden.
Portfoliohochrechnung – Wertentwicklung, Ausschüttungen
Die Portfoliohochrechnung ist eine Planung für die Fondsgesellschaft. Ihr liegen Annahmen
über die künftigen Aufwendungen und Erträge zu Grunde. Die prognostizierten
Annahmen können signifikant von den tatsächlichen Werten abweichen. Die Portfoliohochrechnung
geht davon aus, dass die Versicherungspolicen im Durchschnitt eine
Wertentwicklung von 9,45 % p. a. im Deckungsstock der Versicherungsgesellschaften
erwirtschaften. Die tatsächliche Wertentwicklung des Portfolios kann unterhalb dieses
angenommenen Durchschnittswerts liegen und sich entsprechend negativ auf die
prognostizierte Wertentwicklung auswirken. Die Wertentwicklung der Policen ist im
wesentlichen Maße von der Entwicklung der Aktienmärkte abhängig. Gleichermaßen
ist nicht auszuschließen, dass sich Aufwandspositionen der Fondsgesellschaft abweichend
von den in der Portfoliohochrechnung kalkulierten Werten entwickeln. Eine Abweichung
von den prognostizierten Ertrags- und Aufwandspositionen hat zwangsläufig eine
Änderung der wirtschaftlichen und steuerlichen Ergebnisse der Fondsgesellschaft zur
Folge.
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