prorendita 5 - Ideenkapital

wird empfohlen, die erbschaft- und schenkungsteuerlichen Konsequenzen der Übertragung
eines Anteils an der Emittentin im Wege der Schenkung oder der Erbschaft
mit seinem persönlichen steuerlichen Berater zu erörtern.
Im Fall des Entstehens britischer Erbschaftsteuer infolge des Versterbens eines Schenkers
innerhalb von 7 Jahren nach der Schenkung kann die britische Erbschaftsteuer voraussichtlich
auf die deutsche Erbschaftsteuer angerechnet werden. Sollte die deutsche
Finanzverwaltung zu einer abweichenden Beurteilung kommen, besteht das Risiko einer
Doppelbesteuerung.
Weitere Einzelheiten zu den steuerlichen Gesichtspunkten sind dem Kapitel „Steuerlichen
Grundlagen“ (❿ Seite 63 ff.) zu entnehmen.
Das steuerliche und wirtschaftliche Konzept baut auf den rechtlichen und steuerlichen
Rahmendaten auf, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Verkaufsprospekts gelten.
Eine Änderung der steuerlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen während der
Fondslaufzeit ist nicht auszuschließen. Eine von den Prospektangaben abweichende
Beurteilung durch die Finanzbehörden oder Finanzgerichte kann sich negativ auf die
Rendite auswirken, wie sich auch eine Erhöhung der Verbrauchsteuern (USt) in
Deutschland negativ auf die Rendite des Fonds auswirken kann.
Unternehmerische Risiken
Diese Beteiligung stellt ein unternehmerisches Engagement dar. Die Wert- und Ertragsentwicklung
hängt u. a. von den Versicherungs- und Kapitalmärkten sowie den
zukünftigen rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen ab. Bei negativen
PRORENDITA 5 – Britische Leben
Tendenzen in diesen Märkten bzw. zusätzlichen Belastungen aufgrund geänderter
Rahmenbedingungen kann der Bestand der Fondsgesellschaft gefährdet werden.
Aufbau und Zusammensetzung des Portfolios
Insgesamt soll in Policen von mindestens 15 Versicherungsgesellschaften (ab 2017:
mindestens 10) investiert werden. Eine exakte Aussage über die tatsächliche Portfoliozusammensetzung
– insbesondere zu der Anzahl der Policen, der tatsächlich ausgewählten
Versicherungsunternehmen und der konkreten Rentabilität einzelner Versicherungsverträge
– lässt sich konzeptionsbedingt nicht treffen. Sind aufgrund von
Marktentwicklungen die Policen der angestrebten Qualität nicht, nur mit Preisaufschlägen
oder nur zeitlich verzögert erwerbbar oder ist eine Veräußerung von Policen unmöglich,
nur verzögert oder mit hohen Abschlägen durchführbar, kann dies negative Auswirkungen
haben.
Rückabwicklungsrisiko
Sollte das beschriebene Geschäftsmodell aufgrund eines zu geringen Mittelzuflusses
von Kommanditkapital (< 5 Mio. EUR) nicht durchgeführt werden können, ist nicht auszuschließen,
dass die Gesellschafter einen Beschluss zur Auflösung und Liquidation der
Gesellschaft fassen. Dies hätte zur Folge, dass das Gesellschaftsvermögen nach Begleichen
der Schulden unter den Gesellschaftern entsprechend den erbrachten Einlagen aufgeteilt
wird. Aufgrund der initialen und laufenden Kosten der Fondsgesellschaft besteht
das Risiko, dass das verteilungsfähige Vermögen der Gesellschaft nicht ausreicht, den
Anlegern ihre geleisteten Einlagen zurückzugewähren.
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