prorendita 5 - Ideenkapital
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PRORENDITA 5<br />
Portfoliohochrechnung (Prognose)<br />
Portfoliohochrechnung (Prognose)<br />
Die folgende Darstellung zeigt einen beispielhaften Verlauf des Portfolios über die gesamte<br />
Laufzeit des Fonds von 2007 bis 2023. Bei dem Fonds handelt es sich um einen<br />
Blind Pool, d. h., mit dem Ankauf der Policen wird mit Beginn der Platzierungsphase begonnen.<br />
Da die Marktbedingungen für den Ankauf und den Handel des Portfolios nicht prognostizierbar<br />
sind, kann der tatsächliche Verlauf erheblich von dieser Hochrechnung<br />
abweichen.<br />
Die Limited Partnership wird das Policenportfolio aktiv handeln. Die Handelsmöglichkeiten<br />
hängen von den jeweiligen tatsächlichen Marktverhältnissen ab und sind nur<br />
begrenzt im Voraus prognostizierbar bzw. in einer Musterrechnung darstellbar.<br />
In der Portfoliohochrechnung wurde daher davon ausgegangen, dass die Handelsergebnisse<br />
der erwarteten Wertentwicklung des Portfolios entsprechen. Das tatsächliche<br />
Ergebnis der Gesellschaft kann durch den Handel sowohl positiv als auch negativ von<br />
dieser Art der Kalkulation abweichen.<br />
Während der gesamten Laufzeit wird mit einem unveränderten EUR/GBP-Wechselkurs<br />
von 0,66667 gerechnet. Der tatsächliche Kurs kann hiervon während der Laufzeit signifikant<br />
abweichen. Beispiele zu den Auswirkungen abweichender Wechselkurse finden<br />
sich im Kapitel „Sensitivitätsanalyse“ (❿ Seite 51).<br />
PRORENDITA 5 – Britische Leben<br />
Wechselkurs EUR/GBP<br />
0,72<br />
0,70<br />
0,68<br />
0,66<br />
0,64<br />
0,62<br />
0,60<br />
0,58<br />
2000–2007 2001 2002 2003 2004 2005 2006<br />
Die Rechnung zeigt zum transparenten Gesamtüberblick konsolidierte Werte der deutschen<br />
Fondsgesellschaft und der britischen Limited Partnership. Die unter A. ausgewiesenen<br />
Policen werden von der Limited Partnership gehalten.<br />
Die unter B. zusammengefasste Liquiditätsberechnung („Cashflow-Rechnung“) beinhaltet<br />
Ein- und Auszahlungen sowohl der deutschen Fondsgesellschaft als auch der Limited<br />
Partnership. Ein- und Auszahlungen der deutschen Gesellschaft sind mit (D) am<br />
Ende der jeweiligen Position gekennzeichnet, jene der Limited Partnership mit (GB).<br />
Die unter C. aufgeführte Ergebnisrechnung spiegelt das Ergebnis der Limited Partnership<br />
wider.<br />
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