prorendita 5 - Ideenkapital

PRORENDITA 5
34 Finanz- und Investitionsplan
Mittelherkunft
Die Mittelherkunft setzt sich aus dem Eigen- und dem Fremdkapital zusammen. Als Eigenkapital
wird das von den Gesellschaftern eingezahlte Kommanditkapital ausgewiesen,
als Fremdkapital die vorgesehene initiale Ausschöpfung des Finanzierungsrahmens
der finanzierenden Bank.
Kommanditeinlage
Es ist vorgesehen, dass die Anleger der deutschen Fondsgesellschaft indirekt über die
Treuhandgesellschaft, die IDEENKAPITAL PRORENDITA EINS Treuhandgesellschaft mbH
beitreten. Geplant ist, dass ein Kommanditkapital i. H. v. bis zu 25 Mio. EUR zzgl. 5 %
Agio platziert wird. Der Zeitpunkt der Beitritte hat Auswirkungen auf das zu dem jeweiligen
Zeitpunkt für Investitionen zur Verfügung stehende Kapital.
Die beitretenden Anleger erbringen 50 % ihrer Einlage zzgl. Agio innerhalb von 14 Tagen
nach Annahme durch die Treuhandgesellschaft, die restlichen 50 % werden am 31. August
2008 fällig.
Fremdkapital
Mit einer europäischen Großbank wurde für die Finanzierung der geschäftlichen Aktivitäten
der Limited Partnership ein Rahmenkredit mit variablem Zinssatz unterschriftsreif
verhandelt. Der Rahmenkredit beträgt maximal 65 % der Rückkaufswerte der Lebensversicherungen.
Die Rückkaufswerte unterliegen Schwankungen. Davon abhängig variieren das während
der Investitionsphase in Anspruch genommene Fremdkapital und der Gesamtfinanzierungsrahmen.
In dieser Darstellung wird ausschließlich das Fremdkapital ausgewiesen,
PRORENDITA 5 – Britische Leben
das zur Deckung der Kosten der anfänglichen Policeninvestitionen und der Deckung
der initialen Fondskosten benötigt wird. Die weitere Inanspruchnahme des Kreditrahmens
für laufende Fondskosten wird in der Liquiditätsvorschau und Ergebnisrechnung ausgewiesen.
Mittelverwendung
Die Mittelverwendung zeigt die initiale Investition des Gesamtkapitals.
Kaufpreis initiales Lebensversicherungsportfolio
Gemäß den Hochrechnungen wird ein Portfolio von britischen Zweitmarkt-Policen im
Wert von umgerechnet ca. 43,6 Mio. EUR zwischen Dezember 2007 und Mai 2009 erworben.
Der Kaufpreis enthält die Vergütung von Surrenda-link sowie sonstige Transaktions-
und Drittkosten (❿ Seite 60 ff., Berechnung im Kapitel „Rechtliche Grundlagen“).
Bei den Drittkosten wurden u. a. die Aktuardienstleistungen berücksichtigt. Als Aktuar
wird Barnett Waddingham für die Limited Partnership tätig werden. Die initiale Vergütung
während der Investitionsphase beträgt 52.875 EUR. Ab 2009 erhält Barnett
Waddingham eine laufende Vergütung, die im Kapitel „Portfoliohochrechnung“ erfasst
wird.
Vermittlungsprovision Zeichnungskapital
Mit der Platzierung des Kommanditkapitals wurde die IDEENKAPITAL Financial Service
AG beauftragt. Sie erhält dafür eine Gesamtvergütung i. H. v. 6 % des Kommanditkapitals
zzgl. des Agios i. H. v. 5 %, wodurch sämtliche mit der Platzierung des Eigenkapitals
zusammenhängenden Leistungen und Kosten abgegolten sind. Die Vergütung ist anteilig
fällig und von der deutschen Fondsgesellschaft zahlbar, sobald die Anleger als
Treugeber der Fondsgesellschaft rechtswirksam beigetreten sind und den Gesamtbe-