Esercizio 2012 - Cassa Rurale di Rovereto

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Obbligazioni emesse dalla SPV suddivise per Originator al 31/12/2012 Ragione Sociale Classe A Classe B Classe C Cassa Rurale Alto Garda 13.411.684 1.674.000 815.161 Cassa Rurale Adamello Brenta 4.291.704 620.000 308.200 Cassa Rurale Giudicarie Paganella 8.375.212 951.000 480.084 Cassa Rurale di Bolzano 8.244.382 1.482.000 724.410 Cassa Rurale Folgaria 3.406.866 560.000 294.472 Cassa Rurale di Lavis Valle di Cembra 10.347.256 1.201.000 614.856 Cassa Rurale della Valle dei Laghi 3.840.437 507.000 253.619 Cassa Rurale di Mezzocorona 4.851.656 623.000 326.783 Cassa Rurale di Mezzolombardo 6.237.854 726.000 377.093 Cassa Rurale Valle di Fassa Agordino 4.163.032 656.000 331.403 Cassa Rurale di Pergine 12.316.297 1.461.000 739.590 Cassa Rurale di Rovereto 7.247.169 1.051.000 492.786 Cassa Rurale Pinetana Fornace Seregnano 4.864.572 719.000 358.432 Banca del Veneziano 5.667.198 1.312.000 628.330 Banca di Cavola e Sassuolo 3.496.113 641.000 335.818 Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo 5.860.074 870.000 424.678 Banca di Credito Cooperativo di Marcon Venezia 6.366.756 1.028.000 512.966 Banca delle Prealpi 12.603.202 2.318.000 1.160.112 Totali 125.591.463 18.400.000 9.178.792 Alle diverse tipologie di titoli è stato attribuito un diverso grado di subordinazione nella definizione delle priorità nei pagamenti, sia per il capitale che per gli interessi. Il rimborso dei titoli è previsto con la modalità pass through. Ad ogni data di pagamento, le quote capitale di rimborso degli dagli attivi, vengono integralmente destinate al rimborso dei titoli Senior. In particolare, i titoli di classe A hanno priorità nel pagamento rispetto ai titoli di classe B. La terza tranche di titoli (cosiddetta emissione Junior o tranche C), sprovvista di rating, è subordinata nel rimborso alle precedenti. Questa tipologia di titoli non ha una cedola predeterminata ed è remunerata solo in presenza di fondi residuali, dopo aver coperto tutte le spese di periodo (Senior costs, Interessi Classe A, Interessi Classe B, etc.). Il rimborso del capitale dei titoli di classe C è quindi ultimo nella gerarchia dei pagamenti, sia in caso di rimborso anticipato che in caso di estinzione naturale dei titoli. Descrizione dei sistemi interni di misurazione e controllo dei rischi connessi con l’operatività in cartolarizzazioni. Ciascuna delle banche cedenti esercita le attività di servicing in relazione allo specifico portafoglio dalla stessa ceduto, curando la gestione, l'amministrazione e l'incasso dei crediti, nonché dei procedimenti in conformità ai criteri individuati nel contratto di servicing. Per tale attività, disciplinata da specifica procedura, la Banca riceve una commissione pari al 0,4 % annuo sull’outstanding e al 6 % annuo sugli incassi relativi a posizioni in default. 274 | Cassa Rurale di Rovereto - Bilancio 2012 | Nota integrativa - Parte E
In adempimento a quanto disposto dalle Istruzioni di Vigilanza emanate dalla Banca d’Italia in materia, la Banca verifica inoltre che l’operazione nel suo complesso sia gestita in conformità alla legge e al prospetto informativo (Offering Circular). Il portafoglio di ciascuna cartolarizzazione è sottoposto a monitoraggio periodico; sulla base di tale attività sono predisposti report mensili e trimestrali verso la Società Veicolo e le controparti dell’operazione, così come previsti dalla documentazione contrattuale, con evidenze dello status dei crediti, dell’andamento degli incassi, della morosità e delle posizioni in contenzioso. Tale informativa costituisce anche la rendicontazione periodica sull’andamento dell’operazione effettuata all’Alta direzione e al CdA. Per quanto concerne le procedure per il monitoraggio dei relativi rischi, la Banca continua ad utilizzare gli strumenti di controllo già esistenti per i crediti in portafoglio. Come avviene per i crediti non cartolarizzati, l’ufficio Monitoraggio Crediti tiene sotto controllo i ritardi di pagamento delle rate di mutuo e invia al gestore del cliente evidenza di tale ritardo, invitandolo a seguire la regolarizzazione della posizione. Di tale attività resta traccia nel sistema informativo aziendale (Sid2000), come anche delle note del gestore sulla posizione, delle azioni intraprese e che si pensa di intraprendere. In tal senso il processo di gestione delle cartolarizzazioni è assistito da specifica procedura interna che assegna compiti e responsabilità alle strutture organizzative. La gestione del rapporto con il cliente spetta al gestore. Il monitoraggio complessivo del portafoglio cartolarizzato e la predisposizione di apposito report mensile per la Direzione Generale e relativa informativa al CdA sono curati dall’Ufficio Monitoraggio Crediti. La predisposizione dei report mensili e trimestrali (redatti su modelli standard uguali per tutte le banche) e che devono essere inviati alla Società Veicolo viene fatta dall’Ufficio Controllo di gestione, che riepiloga sinteticamente i dati salienti delle operazioni anche in un’informativa trimestrale alla Direzione e al CdA. Le operazioni di rinegoziazione, effettuate in conformità e nei limiti previsti dai contratti sottoscritti nell’operazione e, ove necessario, autorizzate dal rappresentante degli obbligazionisti, avvengono a cura della Segreteria Fidi, che si occupa anche della contrattualistica connessa alle rinegoziazioni stesse (es. allungamento durata del mutuo, sospensioni di pagamento, riduzione dello spread/tasso). Attesa la struttura finanziaria dell’operazione, il rischio che rimane in capo alla Banca è determinato dalla somma tra l’ammontare dei titoli C sottoscritti (493 mila euro) ed il valore della linea di credito concessa alla Società Veicolo (1.055 mila euro). Descrizione delle politiche di copertura adottate per mitigare i rischi connessi A copertura del rischio di tasso di interesse, la Società Veicolo ha sottoscritto con Société Générale, London un contratto di Interest rate swap. Ciascun Cedente ha fornito alla Società Veicolo una linea di liquidità proporzionale all’ammontare ceduto, da attivarsi nel caso in cui, ad una data di pagamento, i fondi disponibili rivenienti dagli incassi non siano sufficienti per remunerare i portafogli dei titoli secondo l’ordine di priorità predefinito dei pagamenti. Tale linea di liquidità ammonta a 1.055.000 euro. I Cedenti inoltre hanno assunto il ruolo di Limited Recourse Loan Providers. Ciascun Cedente ha quindi messo a disposizione della Società Veicolo titoli di stato (al 31 dicembre 2012 erano titoli di stato tedeschi) con la funzione di fornire una forma di supporto di liquidità, sostitutiva a quanto già effettuato con la Linea di Liquidità; detta forma di garanzia risulta escutibile solo nell’impossibilità di utilizzare la linea medesima ed attivabile fino al suo completo utilizzo. Ciò al fine di consentire alla Società Veicolo di far fronte tempestivamente al pagamento delle somme dovute ai Portatori dei Titoli Senior e Mezzanine, a titolo di interessi e capitale, ai sensi del regolamento delle Notes, nonché di far fronte ai costi dell’operazione di cartolarizzazione. Politiche contabili adottate Le regole in materia sancite dallo IAS 39 prevedono la mancata cancellazione dal bilancio dei crediti sottostanti in presenza del sostanziale mantenimento dei rischi e dei benefici del portafoglio ceduto; di conseguenza, detti attivi continuano a figurare nell’attivo del bilancio della Banca tra le attività cedute non cancellate. Nota integrativa - Parte E | Cassa Rurale di Rovereto - Bilancio 2012 | 275
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