Esercizio 2012 - Cassa Rurale di Rovereto

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Dettaglio delle obbligazioni emesse da ogni Originator al 31/12/2012 322 | Cassa Rurale di Rovereto - Bilancio 2012 Originator Classe A Classe B Cassa Rurale Adamello - Brenta 8.739.348,55 1.578.761 Cassa Rurale Centrofiemme Cavalese 6.912.468,72 1.267.625 Cassa Rurale di Folgaria 6.790.432,07 1.132.184 Cassa Rurale Lavis Valle di Cembra 17.187.062,43 3.150.604 Cassa Rurale di Pergine 18.232.512,81 3.073.502 Cassa Rurale di Rovereto 10.147.761,13 1.775.632 Cassa Rurale Pinetana Fornace e Seregnano 11.279.724,74 2.055.178 Banca di Cavola e Sassuolo Credito Cooperativo 4.060.491,23 746.171 Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Schio 9.731.787,47 1.536.312 Banca di Credito Cooperativo di Cherasco 46.430.626,94 8.277.171 Cassa Rurale di Aldeno e Cadine 18.822.635,58 3.496.607 Cassa Rurale Alto Garda 16.760.670,36 2.760.642 Centromarca Banca Credito Cooperativo 15.943.170,49 2.615.599 Mediocredito Trentino Alto Adige 59.168.779,16 23.320.896 Totale 250.207.472 56.786.884 Le Agenzie di Rating per queste operazioni, le cui passività beneficiano di un rating migliore dello Stato presso cui sono localizzati i sottostanti, richiedono degli ulteriori strumenti di garanzia a sostegno delle Notes emesse. A copertura del rischio di tasso di interesse, la Società Veicolo ha sottoscritto quindi con JP Morgan Securities Ltd, London due un contratti di Interest rate swap. Ciascun Cedente ha poi fornito alla Società Veicolo una linea di liquidità proporzionale all’ammontare ceduto, da attivarsi nel caso in cui, ad una data di pagamento, i fondi disponibili rivenienti dagli incassi non siano sufficienti per remunerare i portafogli dei titoli secondo l’ordine di priorità predefinito dei pagamenti. L’importo della linea di liquidità concessa a favore della Cassa Centrale Finance 3 è pari a 840.000 €. I Cedenti inoltre hanno assunto il ruolo di Limited Recourse Loan Providers. Ciascun Cedente ha quindi messo a disposizione della Società Veicolo titoli di stato con la funzione di fornire una forma di supporto di liquidità, sostitutiva a quanto già effettuato con la Linea di Liquidità; detta forma di garanzia risulta escutibile solo nell’impossibilità di utilizzare la linea medesima ed attivabile fino al suo completo utilizzo. Ciò al fine di consentire alla Società Veicolo di far fronte tempestivamente al pagamento delle somme dovute ai Portatori dei Titoli Senior, a titolo di interessi e capitale, ai sensi del regolamento delle Notes, nonché di far fronte ai costi dell’operazione di cartolarizzazione. Il perdurante stato di crisi economica e le turbolenze dei mercati che hanno visto, tra l’altro, il downgrade del merito creditizio dello Stato Italiano, hanno reso necessaria una rivisitazione delle forme collaterali di garanzia previste per l’operazione. In questo contesto nel gennaio del 2012 è stato necessario sostituire i titoli di stato italiani, previsti come garanzia accessoria dal contratto di Mutuo a Ricorso Limitato, con dei titoli di stato francesi. | Nota integrativa - Parte E
Descrizione dei sistemi interni di misurazione e controllo dei rischi connessi con l’operatività in cartolarizzazioni. Il processo di gestione delle cartolarizzazioni è assistito da specifica procedura interna che assegna compiti e responsabilità alle strutture organizzative coinvolte nelle diverse fasi del processo stesso. Ciascuna delle banche cedenti esercita l’attività di servicing in relazione allo specifico portafoglio dalla stessa ceduto, curando la gestione, l'amministrazione e l'incasso dei crediti nonché la gestione dei procedimenti, in conformità ai criteri individuati nel contratto di servicing. Per tale attività, disciplinata da una procedura che permette il coordinamento di tutte le attività inerenti avvalendosi delle competenti strutture aziendali, la Banca riceve una commissione pagata semestralmente pari al 0,25% dell’outstanding calcolato alla Data di Riferimento immediatamente precedente al semestre di Riferimento e al 6% annuo sugli incassi relativi a posizioni in default. In base a quanto previsto dal Contratto di Servicing il portafoglio di ciascuna cartolarizzazione è sottoposto a monitoraggio continuo sulla base del quale sono predisposti report mensili, trimestrali e semestrale verso la Società Veicolo e le controparti dell’operazione, con evidenze dello status dei crediti e dell’andamento degli incassi. Tale informativa costituisce anche la rendicontazione periodica sull’andamento dell’operazione effettuata all’Alta direzione e al CdA. Per quanto concerne le procedure per il monitoraggio dei relativi rischi, la Banca continua ad utilizzare gli strumenti di controllo già esistenti per i crediti in portafoglio. Come avviene per i crediti non cartolarizzati, l’ufficio Monitoraggio Crediti tiene sotto controllo i ritardi di pagamento delle rate di mutuo e invia al gestore del cliente evidenza di tale ritardo, invitandolo a seguire la regolarizzazione della posizione. Di tale attività resta traccia nel sistema informativo aziendale (Sid2000), come anche delle note del gestore sulla posizione, delle azioni intraprese e che si pensa di intraprendere. In tal senso il processo di gestione delle cartolarizzazioni è assistito da specifica procedura interna che assegna compiti e responsabilità alle strutture organizzative. La gestione del rapporto con il cliente spetta al gestore. Il monitoraggio complessivo del portafoglio cartolarizzato e la predisposizione di apposito report mensile per la Direzione Generale e relativa informativa al CdA sono curati dall’Ufficio Monitoraggio Crediti. La predisposizione dei report mensili e trimestrali (redatti su modelli standard uguali per tutte le banche) e che devono essere inviati alla Società Veicolo viene fatta dall’Ufficio Controllo di gestione, che riepiloga sinteticamente i dati salienti delle operazioni anche in un’informativa trimestrale alla Direzione e al CdA. Le operazioni di rinegoziazione, effettuate in conformità e nei limiti previsti dai contratti sottoscritti nell’operazione e, ove necessario, autorizzate dal rappresentante degli obbligazionisti, avvengono a cura della Segreteria Fidi, che si occupa anche della contrattualistica connessa alle rinegoziazioni stesse (es. allungamento durata del mutuo, sospensioni di pagamento, riduzione dello spread/tasso). Con il proposito di incrementare l’ammontare di attività finanziarie eligible per le operazioni di rifinanziamento con l’Eurosistema e, quindi, di rafforzare la propria posizione di liquidità, la Banca ha posto in essere, nel corso dell’esercizio 2012, una operazione di cartolarizzazione multi-originator con l’assistenza dell’Istituto Centrale di Categoria Cassa Centrale Banca spa. L’operazione, denominata BCC SME Finance 1, ha previsto l’emissione di titoli senior in unica tranche da parte della società veicolo BCC SME Finance 1 Srl, per un importo complessivo pari a 1.533 milioni di euro. L’operazione, inoltre, ha previsto il contestuale riacquisto da parte delle banche originator del complesso delle passività emesse dalla società veicolo. La Banca ha, pertanto, sottoscritto il 2,24% di tali passività, pari a euro 34.400.000 per titoli senior e ad euro 14.717.000 per titoli junior, corrispondente alla quota parte delle passività emesse dal veicolo riferita al complesso delle attività da essa cedute. La Banca ha effettuato operazioni di finanziamento garantite da titoli ABS sottoscritti nell’ambito della citata cartolarizzazione per un ammontare pari a euro 34.400.000 nel corso dell’esercizio 2012. Nota integrativa - Parte E | Cassa Rurale di Rovereto - Bilancio 2012 | 323
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