Esercizio 2012 - Cassa Rurale di Rovereto

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tre mesi fino a cinque anni, emesse successivamente alla data di entrata in vigore del provvedimento.
Cogliendo la possibilità di carattere eccezionale prevista dal Governo nell’ambito delle disposizioni
per il rafforzamento del sistema finanziario nazionale, il ricorso a tale garanzia è stato
valutato positivamente con riferimento alla possibilità di avvalersi dei titoli in argomento per
ricorrere a operazioni di rifinanziamento, salvaguardando il profilo di liquidità in un contesto
di grave turbolenza sul mercato della raccolta.
Nell’ottica di tutela prospettica della situazione finanziaria e patrimoniale e al fine di supportare
il piano di funding, stanti le perduranti condizioni di tensione del mercato finanziario, la
Banca ha ritenuto di dare corso all’emissione di una passività con le caratteristiche per beneficiare
della garanzia sopra menzionata e la finalità di utilizzo per l’accesso alla già richiamata
operazione di rifinanziamento.
La passività in esame, emessa per un ammontare pari ad euro 16 milioni, ha una durata di 36
mesi.
L’opportunità derivante dal miglioramento, anche se non strutturale, della situazione di liquidità
e dai benefici reddittuali connessi all’incidenza sul costo della provvista è stata indirizzata
al contenimento delle sollecitazioni competitive degli intermediari nei confronti della
clientela di riferimento.
Il ricorso alla garanzia dello Stato si è collocato quindi nel contesto dei presidi per il mantenimento
di un adeguato grado di trasformazione delle scadenze, condizione necessaria per il
perseguimento dell’obiettivo aziendale di sostegno all’economia del territorio. In tale presupposto,
la liquidità ottenuta è stata destinata in via interinale al rafforzamento della posizione
di tesoreria in attesa di possibili impieghi per nuove iniziative di finanziamento in presenza di
idonei presupposti di affidamento.
L’analisi dei flussi finanziari presenta, fra la situazione a fine 2012 e quella a fine 2011, un aumento
dei fondi a disposizione per 162,8 milioni, rispetto all’anno precedente, derivanti dal
maggior indebitamento verso banche (+123,9 milioni) e dall’incremento della raccolta (+38,9
milioni). A tali fondi si sono aggiunti i rimborsi di crediti per 27,7 milioni e la riduzione
dell’investimento in attività interbancarie per 30,6 milioni e un incremento del capitale netto
comprensivo delle riserve da valutazione per 6,0 milioni. Tali fondi sono stati impiegati in
acquisto di titoli per 223,1 milioni e in investimenti in attività materiali per 3,4 milioni principalmente
per la ristrutturazione della nuova sede di palazzo Balista.