Esercizio 2012 - Cassa Rurale di Rovereto

La terza tranche di titoli (cosiddetta emissione Junior o tranche C), sprovvista di rating, è subordinata nel
rimborso alle precedenti. Questa tipologia di titoli non ha una cedola predeterminata ed è remunerata solo in
presenza di fondi residuali, dopo aver coperto tutte le spese di periodo (Senior costs, Interessi Classe A, Interessi
Classe B, etc.).
Il rimborso del capitale dei titoli di classe C è quindi ultimo nella gerarchia dei pagamenti, sia in caso di rimborso
anticipato che in caso di estinzione naturale dei titoli.
Descrizione dei sistemi interni di misurazione e controllo dei rischi connessi con l’operatività in cartolarizzazioni.
Ciascuna delle banche cedenti esercita le attività di servicing in relazione allo specifico portafoglio dalla
stessa ceduto, curando la gestione, l'amministrazione e l'incasso dei crediti, nonché dei procedimenti in conformità
ai criteri individuati nel contratto di servicing. Per tale attività, disciplinata da specifica procedura, la
Banca riceve una commissione pari al 0,4 % annuo sull’outstanding e al 6 % annuo sugli incassi relativi a
posizioni in default.
In adempimento a quanto disposto dalle Istruzioni di Vigilanza emanate dalla Banca d’Italia in materia, la
Banca verifica inoltre che l’operazione nel suo complesso sia gestita in conformità alla legge e al prospetto
informativo (Offering Circular). Il portafoglio di ciascuna cartolarizzazione è sottoposto a monitoraggio periodico;
sulla base di tale attività sono predisposti report mensili e trimestrali verso la Società Veicolo e le
controparti dell’operazione, così come previsti dalla documentazione contrattuale, con evidenze dello status
dei crediti, dell’andamento degli incassi, della morosità e delle posizioni in contenzioso. Tale informativa costituisce
anche la rendicontazione periodica sull’andamento dell’operazione effettuata all’Alta direzione e al CdA.
Per quanto concerne le procedure per il monitoraggio dei relativi rischi, la Banca continua ad utilizzare gli
strumenti di controllo già esistenti per i crediti in portafoglio.
Come avviene per i crediti non cartolarizzati, l’ufficio Monitoraggio Crediti tiene sotto controllo i ritardi di
pagamento delle rate di mutuo e invia al gestore del cliente evidenza di tale ritardo, invitandolo a seguire la
regolarizzazione della posizione. Di tale attività resta traccia nel sistema informativo aziendale (Sid2000),
come anche delle note del gestore sulla posizione, sulle azioni intraprese e che si pensa di intraprendere.
In tal senso il processo di gestione delle cartolarizzazioni è assistito da specifica procedura interna che assegna
compiti e responsabilità alle strutture organizzative. La gestione del rapporto con il cliente spetta al gestore.
Il monitoraggio complessivo del portafoglio cartolarizzato e la predisposizione di apposito report mensile
per la Direzione Generale e relativa informativa al CdA sono curati dall’Ufficio Monitoraggio Crediti.
La predisposizione dei report mensili e trimestrali (redatti su modelli standard uguali per tutte le banche) e
che devono essere inviati alla Società Veicolo viene fatta dall’Ufficio Controllo di gestione, che riepiloga
sinteticamente i dati salienti delle operazioni anche in un’informativa trimestrale alla Direzione e al CdA. Le
operazioni di rinegoziazione, effettuate in conformità e nei limiti previsti dai contratti sottoscritti
nell’operazione e, ove necessario, autorizzate dal rappresentante degli obbligazionisti, avvengono a cura della
Segreteria Fidi, che si occupa anche della contrattualistica connessa alle rinegoziazioni stesse (es. allungamento
durata del mutuo, sospensioni di pagamento, riduzione dello spread/tasso).
Attesa la struttura finanziaria dell’operazione, il rischio che rimane in capo alla Banca è determinato dalla
somma tra l’ammontare dei titoli C sottoscritti (370 mila euro) ed il valore della linea di credito concessa alla
Società Veicolo (789 mila euro).
Descrizione delle politiche di copertura adottate per mitigare i rischi connessi
A copertura del rischio di tasso di interesse, la Società Veicolo ha sottoscritto con IXIS Corporate &
Investment Bank un contratto di Interest rate swap.
282 | Cassa Rurale di Rovereto - Bilancio 2012
| Nota integrativa - Parte E