Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

More documents

Recommendations

Info

Lov om forvaltning av alternative investeringsfond Innhold Kapittel 1. Innledende bestemmelser .................................................................................................................................. 3 § 1-1. Virkeområde ......................................................................................................................................................... 3 § 1-2. Definisjoner .......................................................................................................................................................... 3 § 1-3. Annen lovgivnings anvendelse ............................................................................................................................. 4 § 1-4. Forskriftshjemler .................................................................................................................................................. 4 § 1-5. Lovens anvendelse for visse foretak ..................................................................................................................... 4 Kapittel 2. Forvalter ............................................................................................................................................................ 4 § 2-1. Fastsettelse av forvalter ........................................................................................................................................ 4 § 2-2. Krav om tillatelse for forvalter ............................................................................................................................. 5 § 2-3. Unntak fra krav om tillatelse for forvalter ............................................................................................................ 5 § 2-4. Registrering og rapportering for forvalter uten tillatelse ...................................................................................... 5 § 2-5. Søknad om tillatelse ............................................................................................................................................. 6 § 2-6. Vilkår for tillatelse ................................................................................................................................................ 6 § 2-7. Foretakets ledelse ................................................................................................................................................. 6 § 2-8. Ansvarlig kapital .................................................................................................................................................. 7 § 2-9. Løpende overensstemmelse med vilkår for tillatelse, mv. .................................................................................... 7 Kapittel 3. Forvalters virksomhet ....................................................................................................................................... 7 § 3-1. Organisering av virksomheten .............................................................................................................................. 7 § 3-2. God forretningsskikk ............................................................................................................................................ 8 § 3-3. Interessekonflikter ................................................................................................................................................ 8 § 3-4. Primærmegler ....................................................................................................................................................... 8 § 3-5. Utkontraktering .................................................................................................................................................... 9 § 3-6. Godtgjørelsesordninger ........................................................................................................................................ 9 § 3-7. Risikostyring ........................................................................................................................................................ 9 § 3-8. Finansiell giring .................................................................................................................................................. 10 § 3-9. Likviditetsstyring ................................................................................................................................................ 10 § 3-10. Verdivurdering ................................................................................................................................................. 10 § 3-11. Gjennomføring av verdivurdering .................................................................................................................... 10 § 3-12. Informasjonsplikt ved oppnåelse av kontroll .................................................................................................... 11 § 3-13. Flagging av erverv av større eierandeler .......................................................................................................... 11 § 3-14. Utdelingsbegrensninger mv. ............................................................................................................................. 11 Kapittel 4. Informasjonsplikter ......................................................................................................................................... 12 § 4-1. Årsrapport ........................................................................................................................................................... 12
§ 4-2. Pliktig informasjon til investor før investering ................................................................................................... 12 § 4-3. Periodisk informasjonsplikt ................................................................................................................................ 13 Kapittel 5. Depotmottaker ................................................................................................................................................ 14 § 5-1. Plikt til å ha depotmottaker ................................................................................................................................. 14 § 5-2. Krav til depotmottaker ........................................................................................................................................ 14 § 5-3. Depotmottakerens oppgaver ............................................................................................................................... 14 § 5-4. Utkontraktering av depotmottakerens oppgaver ................................................................................................. 15 § 5-5. Ansvar ................................................................................................................................................................ 16 § 5-6. Opplysningsplikt overfor tilsynsmyndigheten .................................................................................................... 17 § 5-7. Forskriftshjemmel............................................................................................................................................... 17 Kapittel 6. Markedsføring ................................................................................................................................................. 17 § 6-1. Markedsføring av alternative investeringsfond .................................................................................................. 17 § 6-2. Markedsføring av fond forvaltet av norsk forvalter i annen EØS-stat ................................................................ 17 § 6-3. Markedsføring av fond forvaltet av forvalter etablert i annen EØS-stat i Norge ................................................ 18 § 6-4. Norske forvalteres virksomhet i andre EØS-land ............................................................................................... 18 § 6-5. Forvaltere etablert i annen EØS-stat ................................................................................................................... 19 § 6-6. Adgang for norske forvaltere til å forvalte fond etablert utenfor EØS, som ikke markedsføres i EØS .............. 19 § 6-7. Markedsføring av fond etablert utenfor EØS med forvalter etablert i EØS ....................................................... 19 § 6-8. Markedsføring av fond etablert utenfor EØS med forvalter etablert utenfor EØS ............................................. 20 § 6-9. Forskriftshjemmel............................................................................................................................................... 20 Kapittel 7. Markedsføring til ikke-profesjonelle investorer i Norge ................................................................................. 20 § 7-1. Markedsføring av alternative investeringsfond til ikke-profesjonelle investorer ............................................... 20 § 7-2. Nøkkelinformasjon ............................................................................................................................................. 22 § 7-3. Krav til god forretningsskikk .............................................................................................................................. 22 § 7-4. Språk ................................................................................................................................................................... 22 Kapittel 8. Tilsyn .............................................................................................................................................................. 22 § 8-1. Tilsynsmyndighet ............................................................................................................................................... 22 § 8-2. Opplysningsplikt................................................................................................................................................. 22 § 8-3. Periodisk rapportering ........................................................................................................................................ 22 § 8-4. Pålegg om retting ................................................................................................................................................ 23 § 8-5. Endring, tilbakekall og bortfall av tillatelse........................................................................................................ 23 § 8-6. Straff ................................................................................................................................................................... 24 Kapittel 9. Tilsyn med grensekryssende virksomhet ........................................................................................................ 24 § 9-1. Opplysningsplikt................................................................................................................................................. 24 § 9-2. Pålegg om retting mv. ......................................................................................................................................... 24 § 9-3. Tilsyn med markedsføring av utenlandsk alternativt investeringsfond .............................................................. 25
Page 1 and 2:
Rapport om gjennomføring av AIFMD
Page 3 and 4:
9 10 11 12 13 14 15 8.4 RISIKOSTYRI
Page 5 and 6:
1 1.1 INNLEDNING OG AVGRENSNING Man
Page 7 and 8:
Ved ferdigstillelsen av rapporten h
Page 9 and 10:
AIFMD regulerer markedsføring av a
Page 11 and 12:
forbrukervernet, men tar ikke still
Page 13 and 14:
eksponering ved bruk av derivater.
Page 15 and 16:
den virksomhet porteføljeselskapet
Page 17 and 18:
Organiseringen av et aktivt eierfon
Page 19 and 20:
innbetalt til det aktive eierfondet
Page 21 and 22:
Særrettighetene til de ulike inves
Page 23 and 24:
verdipapirfondloven, se nærmere om
Page 25 and 26:
For eiendomsfond organisert som aks
Page 27 and 28:
oppbevarer verdiene som inngår i e
Page 29 and 30:
AIFM-direktivet artikkel 2(2) presi
Page 31 and 32:
Arbeidsgruppen foreslår i tråd me
Page 33 and 34:
forvaltning forstås at AIF-ets ret
Page 35 and 36:
5.6.3 Primærmegler I henhold til a
Page 37 and 38:
akkumulerte virksomheten til disse
Page 39 and 40:
AIFMD artikkel 6(4) åpner for at m
Page 41 and 42:
7.3.3 Kapitalkrav I følge artikkel
Page 43 and 44:
Etter artikkel 9(9) skal EU-kommisj
Page 45 and 46:
8 8.1 OPERASJONELLE KRAV God forret
Page 47 and 48:
8.2 Håndtering av interessekonflik
Page 49 and 50:
Arbeidsgruppen foreslår at det inn
Page 51 and 52:
8.4.2 EØS-rett Risikostyring er de
Page 53 and 54:
likviditetsrisikoen til fondet og s
Page 55 and 56:
Artikkel 18(1) første avsnitt krev
Page 57 and 58:
Artikkel 19(8) krever at verdivurde
Page 59 and 60:
utkontrakteringen til forvalterens
Page 61 and 62:
Årsregnskapet skal i henhold til a
Page 63 and 64:
- dersom tilgjengelig, fondets tidl
Page 65 and 66: forvalter eller AIF-fond forvaltere
Page 67 and 68: Artikkel 25(3) inneholder en hjemme
Page 69 and 70: - forvalterens retningslinjer for h
Page 71 and 72: Forvalteren skal heller ikke stemme
Page 73 and 74: midler) skal holdes atskilt fra for
Page 75 and 76: Etter artikkel 21(7) skal depotmott
Page 77 and 78: Dersom lovgivningen i en tredjestat
Page 79 and 80: depotmottaker, hvem som kan oppnevn
Page 81 and 82: Departementet sluttet seg til dette
Page 83 and 84: kraft, og ikrafttredelsen er beting
Page 85 and 86: Direktivets artikkel 37-41 gir nær
Page 87 and 88: endringene ikke har slike virkninge
Page 89 and 90: skillet mellom et markedsføringsfo
Page 91 and 92: heller ikke noen form for kontroll
Page 93 and 94: spesialfond. Finanstilsynet mente a
Page 95 and 96: Alternative investeringsprodukt kan
Page 97 and 98: kunder. Dette vil kreve at forvalte
Page 99 and 100: tvisteordningen i søknad om tillat
Page 101 and 102: til. Arbeidsgruppen foreslår at de
Page 103 and 104: synes ikke å foreligge forlsag om
Page 105 and 106: utformet på samme måte som de til
Page 107 and 108: Dersom forvalter ikke bringer lovbr
Page 109 and 110: 16.6 ESMAs arbeid og kompetanse 16.
Page 111 and 112: 17.1 Overgangsregler Medlemstatene
Page 113 and 114: 18 18.1 ØKONOMISKE OG ADMINISTRATI
Page 115: oppdateres, og for enkelte vil regu
Page 119 and 120: 3. to eller flere fysiske eller jur
Page 121 and 122: (3) Forvalter skal gi Finanstilsyne
Page 123 and 124: (4) Departementet kan i forskrift g
Page 125 and 126: § 3-8. Finansiell giring (1) Forva
Page 127 and 128: - utdelingen overstiger resultatet
Page 129 and 130: Kapittel 5. Depotmottaker § 5-1. P
Page 131 and 132: d. Ikke bruke det alternative inves
Page 133 and 134: a) En virksomhetsplan som identifis
Page 135 and 136: 4. det er etablert tilfredsstillend
Page 137 and 138: (9) Departementet kan fastsette næ
Page 139 and 140: 3. ikke lenger oppfyller de vilkår
Page 141 and 142: (2) Kravet til tillatelse etter §
Page 143 and 144: EN 1.7.2011 Official Journal of the
Page 167 and 168:
EN 1.7.2011 Official Journal of the
Page 169 and 170:
Page 171 and 172:
Page 173 and 174:
Page 175 and 176:
Page 177 and 178:
Page 179 and 180:
Page 181 and 182:
Page 183 and 184:
Page 185 and 186:
Page 187 and 188:
Page 189 and 190:
Page 191 and 192:
Page 193 and 194:
Page 195 and 196:
Page 197 and 198:
Page 199 and 200:
Page 201 and 202:
Page 203 and 204:
Page 205 and 206:
Page 207 and 208:
Page 209 and 210:
Page 211 and 212:
Page 213 and 214:
Page 215:
show all

Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?