Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

More documents

Recommendations

Info

Arbeidsgruppen foreslår at det inntas forskriftshjemler som gjør det mulig å innta nærmere regler om søknad om tillatelse. Det vises til utkastet § 2-5. 7.3 Vilkår for å gi tillatelse 7.3.1 EØS-rett Artikkel 8 inneholder bestemmelser om tildeling av tillatelser og avslag på søknader. I følge artikkel 8(1) skal ikke kompetent myndighet tildele tillatelse med mindre: a) de har forsikret seg om at forvalteren vil kunne oppfylle vilkårene i direktivet, b) forvalteren har nødvendig startkapital og ansvarlig kapital i samsvar med artikkel 9, c) de personer som faktisk leder forvalterens virksomhet, har hederlig vandel og relevante kvalifikasjoner og erfaring, også om de investeringsstrategier som benyttes av de alternative investeringsfond forvalteren forvalter. Kompetent myndighet skal umiddelbart meddeles hvem som er faktiske ledere og underrettes om enhver utskiftning av ledere. Forvalterens forretningsførsel skal fastsettes av minst to personer som oppfyller vilkårene, d) aksjonærene eller deltakerne i forvalteren som har betydelige eierandeler, er egnet til å sikre en sunn og fornuftig ledelse av forvalteren, og e) forvalteren har sitt hovedkontor og forretningskontor i samme medlemsstat. Ved søknad fra forvalter som er knyttet til forvalter i annet EØS-land, som nærmere angitt i artikkel 8(2), skal kompetent myndighet konsultere kompetent myndighet i det aktuelle landet før tillatelse gis. Dette gjelder for eksempel dersom søkeren er et datterselskap av en AIFforvalter i et annet EØS-land. Tillatelsen skal være gyldig i alle EØS-landene. Tillatelse skal ikke gis dersom nære forbindelser mellom forvalter og andre er til hinder for en effektiv utøvelse av de nasjonale myndighetenes tilsynsfunksjoner, jf. artikkel 8(3). EU-kommisjonen kan fastsette nærmere gjennomføringsregler om enkelte av vilkårene for tillatelse. 7.3.2 Behandlingstid ved søknad om tillatelse Etter artikkel 8(5) skal søkeren senest tre måneder etter at fullstendig søknad er lagt frem skriftlig underrettes om det gis tillatelse eller ikke. En søknad skal anses som fullstendig dersom søkeren har fremlagt den informasjonen som er nevnt i artikkel 7(2)(a)–(d) og artikkel 7(3)(a) og (b). Kompetent myndighet kan forlenge behandlingstiden med ytterligere tre måneder, dersom dette anses nødvendig på grunn av sakens særlige omstendigheter. Det forutsettes at søker underrettes om forlengelsen innen utløpet av den opprinnelige behandlingsfristen på tre måneder. 39 (115)
7.3.3 Kapitalkrav I følge artikkel 8(1)(b) skal det ikke gis tillatelse med mindre forvalter har tilstrekkelig startkapital og ansvarlig kapital i henhold til artikkel 9. Se nærmere om dette i kapittel 7.4. 7.3.4 Godkjennelse av ledelsen I følge artikkel 8(1)(c) skal det ikke gis tillatelse med mindre de personer som faktisk deltar i ledelsen har tilstrekkelig god vandel, relevante kvalifikasjoner og yrkeserfaring, herunder også med hensyn til de investeringsstrategier som skal benyttes for de alternative investeringsfond som skal forvaltes. Plikten til å gi opplysninger om de personer som faktisk deltar i ledelsen av forvalter ved søknad om tillatelse fremgår av artikkel 7(2)(a). Hvilke opplysninger som skal gis fremgår ikke av direktivet, men det forventes at EU-kommisjonen vil vedta nivå-2 regler som angir nærmere hvilke opplysninger som skal legges frem. Forvalter skal etter artikkel 8(1)(c) informere kompetent myndighet om hvem som skal være faktiske ledere. Dette gjelder også ved utskiftning av lederne. Den faktiske ledelsen av forvalter skal forestås av minst to personer som oppfyller kvalifikasjonskravene. 7.3.5 Eierkontroll Etter artikkel 8(1)(d) skal det ikke gis tillatelse med mindre aksjeeiere eller deltakere i forvalteren med betydelig eierandel er egnet til å sikre en god og fornuftig forvaltning av foretaket. I direktivet benyttes uttrykket "qualifying holding", som i artikkel 4(1)(ah) er definert som en direkte eller indirekte eierandel som utgjør minst 10 % eller mer av kapitalen eller stemmene, eller som gjør det mulig å øve betydelig innflytelse på ledelsen av forvalteren. Søker skal etter artikkel 7(2)(b) gi opplysninger om direkte eller indirekte betydelige eiere eller deltakere, herunder størrelsen på eierandelene. Kompetent myndighet må foreta en egnethetsvurdering av eiere eller deltakere med en betydelig eierandel i forbindelse med behandlingen av søknad om tillatelse. Kravet til egnethet må være oppfylt til enhver tid, jf. artikkel 6(1) annet avsnitt. 7.3.6 Hovedkontor og forretningskontor I følge artikkel 8(1)(e) skal både forvalterens hoved- og forretningskontor være i samme EØSland. Tilsvarende prinsipp ligger til grunn for reguleringen i MiFID (direktiv 2004/39/EF). 7.3.7 Arbeidsgruppens forslag AIFMD artikkel 8 inneholder vilkår for å gi tillatelse til forvaltere og rammer for myndighetenes saksbehandlingstid ved behandling av søknad. Bestemmelsen åpner i liten grad for nasjonalt spillerom ved gjennomføring. Arbeidsgruppen foreslår som nevnt i kapittel 7.1.2 at Finanstilsynet kan fastsette begrensninger i virkeområdet for forvalterens tillatelse. 40 (115)
Page 1 and 2: Rapport om gjennomføring av AIFMD
Page 3 and 4: 9 10 11 12 13 14 15 8.4 RISIKOSTYRI
Page 5 and 6: 1 1.1 INNLEDNING OG AVGRENSNING Man
Page 7 and 8: Ved ferdigstillelsen av rapporten h
Page 9 and 10: AIFMD regulerer markedsføring av a
Page 11 and 12: forbrukervernet, men tar ikke still
Page 13 and 14: eksponering ved bruk av derivater.
Page 15 and 16: den virksomhet porteføljeselskapet
Page 17 and 18: Organiseringen av et aktivt eierfon
Page 19 and 20: innbetalt til det aktive eierfondet
Page 21 and 22: Særrettighetene til de ulike inves
Page 23 and 24: verdipapirfondloven, se nærmere om
Page 25 and 26: For eiendomsfond organisert som aks
Page 27 and 28: oppbevarer verdiene som inngår i e
Page 29 and 30: AIFM-direktivet artikkel 2(2) presi
Page 31 and 32: Arbeidsgruppen foreslår i tråd me
Page 33 and 34: forvaltning forstås at AIF-ets ret
Page 35 and 36: 5.6.3 Primærmegler I henhold til a
Page 37 and 38: akkumulerte virksomheten til disse
Page 39: AIFMD artikkel 6(4) åpner for at m
Page 43 and 44: Etter artikkel 9(9) skal EU-kommisj
Page 45 and 46: 8 8.1 OPERASJONELLE KRAV God forret
Page 47 and 48: 8.2 Håndtering av interessekonflik
Page 49 and 50: Arbeidsgruppen foreslår at det inn
Page 51 and 52: 8.4.2 EØS-rett Risikostyring er de
Page 53 and 54: likviditetsrisikoen til fondet og s
Page 55 and 56: Artikkel 18(1) første avsnitt krev
Page 57 and 58: Artikkel 19(8) krever at verdivurde
Page 59 and 60: utkontrakteringen til forvalterens
Page 61 and 62: Årsregnskapet skal i henhold til a
Page 63 and 64: - dersom tilgjengelig, fondets tidl
Page 65 and 66: forvalter eller AIF-fond forvaltere
Page 67 and 68: Artikkel 25(3) inneholder en hjemme
Page 69 and 70: - forvalterens retningslinjer for h
Page 71 and 72: Forvalteren skal heller ikke stemme
Page 73 and 74: midler) skal holdes atskilt fra for
Page 75 and 76: Etter artikkel 21(7) skal depotmott
Page 77 and 78: Dersom lovgivningen i en tredjestat
Page 79 and 80: depotmottaker, hvem som kan oppnevn
Page 81 and 82: Departementet sluttet seg til dette
Page 83 and 84: kraft, og ikrafttredelsen er beting
Page 85 and 86: Direktivets artikkel 37-41 gir nær
Page 87 and 88: endringene ikke har slike virkninge
Page 89 and 90: skillet mellom et markedsføringsfo
Page 91 and 92:
heller ikke noen form for kontroll
Page 93 and 94:
spesialfond. Finanstilsynet mente a
Page 95 and 96:
Alternative investeringsprodukt kan
Page 97 and 98:
kunder. Dette vil kreve at forvalte
Page 99 and 100:
tvisteordningen i søknad om tillat
Page 101 and 102:
til. Arbeidsgruppen foreslår at de
Page 103 and 104:
synes ikke å foreligge forlsag om
Page 105 and 106:
utformet på samme måte som de til
Page 107 and 108:
Dersom forvalter ikke bringer lovbr
Page 109 and 110:
16.6 ESMAs arbeid og kompetanse 16.
Page 111 and 112:
17.1 Overgangsregler Medlemstatene
Page 113 and 114:
18 18.1 ØKONOMISKE OG ADMINISTRATI
Page 115 and 116:
oppdateres, og for enkelte vil regu
Page 117 and 118:
§ 4-2. Pliktig informasjon til inv
Page 119 and 120:
3. to eller flere fysiske eller jur
Page 121 and 122:
(3) Forvalter skal gi Finanstilsyne
Page 123 and 124:
(4) Departementet kan i forskrift g
Page 125 and 126:
§ 3-8. Finansiell giring (1) Forva
Page 127 and 128:
- utdelingen overstiger resultatet
Page 129 and 130:
Kapittel 5. Depotmottaker § 5-1. P
Page 131 and 132:
d. Ikke bruke det alternative inves
Page 133 and 134:
a) En virksomhetsplan som identifis
Page 135 and 136:
4. det er etablert tilfredsstillend
Page 137 and 138:
(9) Departementet kan fastsette næ
Page 139 and 140:
3. ikke lenger oppfyller de vilkår
Page 141 and 142:
(2) Kravet til tillatelse etter §
Page 143 and 144:
EN 1.7.2011 Official Journal of the
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
Page 155 and 156:
Page 157 and 158:
Page 159 and 160:
Page 161 and 162:
Page 163 and 164:
Page 165 and 166:
Page 167 and 168:
Page 169 and 170:
Page 171 and 172:
Page 173 and 174:
Page 175 and 176:
Page 177 and 178:
Page 179 and 180:
Page 181 and 182:
Page 183 and 184:
Page 185 and 186:
Page 187 and 188:
Page 189 and 190:
Page 191 and 192:
Page 193 and 194:
Page 195 and 196:
Page 197 and 198:
Page 199 and 200:
Page 201 and 202:
Page 203 and 204:
Page 205 and 206:
Page 207 and 208:
Page 209 and 210:
Page 211 and 212:
Page 213 and 214:
Page 215:
show all

Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?