Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

unoterte selskaper med hensikt i å oppnå kontroll over slike selskaper i samsvar med artikkel 26,
kan det åpnes for at også andre enn de institusjoner nevnt i artikkel 21(3)(a) til (c) kan utpekes
som depotmottaker. Disse må i så fall være registreringspliktige depotmottakere som nærmere
bestemt i artikkel 21(3)(c) siste avsnitt. Det kreves videre at foretaket kan stille tilstrekkelige
garantier. Fondene kan ikke ha innløsningsrett de fem første årene etter tidspunktet for første
investering. De må dessuten i hovedsak enten investere i aktiva som ikke må oppbevares i depot
som nevnt i artikkel 21(8)(a), eller investere i utstedere eller unoterte selskaper med hensikt om å
oppnå kontroll over slike selskaper i samsvar med artikkel 26.
For å unngå interessekonflikter mellom depotmottaker, forvalter og/eller AIF-er og/eller dets
investorer, kan ikke en forvalter utøve virksomhet som depotmottaker. Dette følger av artikkel
21(4). En primærmegler (se kapittel 5.6.3) som utøver virksomhet som motpart til AIF, kan ikke
opptre som depotmottaker for dette AIF-et, med mindre den funksjonelt og hierarkisk har skilt
utførselen av depotmottakerfunksjonene fra oppgavene som prime broker, og de potensielle
interessekonfliktene er tilstrekkelig identifisert, håndtert, overvåket og opplyst til investorene i
AIF-et. Depotmottakeren kan utkontraktere oppbevaringsoppgaver til prime broker i samsvar
med artikkel 21(11), forutsatt at de relevante vilkårene er oppfylt.
For AIF-et etablert i en EØS-stat, skal depotmottakeren være etablert i AIF-ets hjemstat. Dersom
AIF-et er etablert i en stat utenfor EØS, skal depotmottakeren enten være etablert i samme stat
eller i hjemstaten til forvalteren av AIF-et. Dette følger av artikkel 21(5).
I artikkel 21(6) oppstilles følgende tilleggsvilkår for å kunne utpeke en depotmottaker som ikke
er etablert i en EØS-stat for AIFer etablert utenfor EØS:
a) Myndighetene i de stater hvor AIF-et skal markedsføres og forvalterens hjemstat (hvis
forskjellig) har undertegnet en avtale om samarbeid og utveksling av opplysninger med
myndighetene i depotmottakerens hjemstat.
b) Depotmottakeren er underlagt effektiv og betryggende regulering, herunder minstekrav til
kapital, og tilsyn som har samme virkning som EØS-retten og håndheves effektivt.
c) Hjemstaten til depotmottakeren er ikke oppført som et ikke-samarbeidsvillig land og
territorium av Financial Action Task Force (FATF).
d) Myndighetene i den stat hvor AIF-et skal markedsføres og forvalterens hjemstat (hvis
forskjellig) har undertegnet en avtale med myndighetene i depotmottakers hjemstat, og
som i sin helhet er i samsvar med standardene fastsatt i artikkel 26 i OECDs
mønsteravtale om beskatning av inntekter og kapital og sikrer en effektiv utveksling av
opplysninger i skattesaker, herunder multilaterale skatteavtaler.
e) Depotmottakeren skal være kontraktsmessig ansvarlig overfor AIF-et eller overfor
investorene i AIF-et, tilsvarende det som følger av artikkel 21(12) og (13), og skal
samtykke i å overholde artikkel 21(13).
Dersom myndighetene i en annen EØS-stat er uenig i den vurdering som er gjort av kompetent
myndighet i forvalterens hjemstat vedrørende vilkår a), c) og e), kan saken bringes inn for
ESMA.
Kommisjonen skal vedta gjennomføringsrettsakter om at regulering og tilsyn foretatt i en stat
utenfor EØS-området har samme virkning som EØS-retten.
73 (115)