Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

More documents

Recommendations

Info

I Artikkel 26(5) defineres kontroll i et unotert selskap som innehav av mer enn 50 prosent av stemmerettighetene i selskapet. I beregningen inkluderes også andeler som er eid av unotert foretak kontrollert av det alternative investeringsfondet, samt enhver som opptrer på vegne av det alternative investeringsfondet eller på vegne av et foretak kontrollert av det alternative investeringsfondet. Beregningen skal skje på grunnlag av foretakets totale stemmeberettigede aksjer, uavhengig av om stemmeretten er midlertidig opphevet. Etter artikkel 26(5) fjerde avsnitt skal kontroll i utstedere defineres i samsvar med nasjonale regler som gjennomfører direktiv 2004/25/EF (direktivet om overtakelsestilbud). Etter artikkel 25(6) skal direktivets artikkel 27 – 30 gjennomføres i samsvar med kravene i artikkel 6 i direktiv 2002/14/EF (arbeidstakerdirektivet). I følge artikkel 25(7) skal bestemmelsene komme til anvendelse uavhengig av eventuelt strengere nasjonale regler om erverv av aksjer i noterte og unoterte selskaper. Forvaltere skal informere kompetente myndighet om andelen av stemmerettigheter som kontrolleres i et unotert selskap når andelen når, overstiger eller faller under 10 prosent, 20 prosent, 30 prosent, 50 prosent og 75 prosent av stemmerettighetene i selskapet, jf. artikkel 27(1). Etter artikkel 27(2) og (3) gjelder en særlig meldeplikt ved erverv av kontroll i unoterte selskaper. Slik melding skal gis til kompetent myndighet, det aktuelle selskapet og selskapets aksjonærer dersom identiteten fremgår av aksjeeierbok eller verdipapirregister. Meldingen skal omfatte: - dato for erverv av kontroll, - beholdning i stemmerettigheter etter transaksjonen og - opplysning om vilkårene for erverv av kontroll, herunder identiteten til involverte aksjeeiere, identiteten til eventuelle personer eller selskaper med fullmakt til å stemme på deres vegne og rekken av virksomheter som stemmerettighetene eies gjennom. Etter artikkel 27(4) er forvalteren forpliktet til å anmode styret om å informere arbeidstakernes tillitsvalgte i selskapet om kontrollskiftet og opplysningene i artikkel 27(3) uten ugrunnet opphold. Dersom ikke selskapet har tillitsvalgte, skal selskapets ansatte informeres. Melding etter artikkel 27(1) og (2) skal gis så raskt som mulig, og ikke senere enn 10 virkedager etter den dagen fondet ervervet kontroll i selskapet. Etter artikkel 28(1) skal en forvalter ved erverv av kontroll i unoterte selskaper eller utstedere informere kompetent myndighet, det aktuelle selskapet og selskapets aksjonærer for så vidt deres identitet fremgår av aksjeeierbok eller verdipapirregister om - identiteten til de forvaltere som alene eller etter avtale med andre forvaltere forvalter de alternative investeringsfondene som har ervervet kontroll, 67 (115)
- forvalterens retningslinjer for håndtering av interessekonflikter, særlig mellom forvalteren, fondet og foretaket, herunder opplysning om særlige tiltak for å sikre at enhver avtale mellom forvalteren og eller fondet og foretaket skjer på armlengdes avstand og - retningslinjer for intern og ekstern kommunikasjon, særlig med hensyn til ansatte. Medlemstatene kan kreve at informasjonen også skal gis til kompetent myndighet i den stat hvor det unoterte selskapet er etablert. Etter artikkel 28(3) skal forvalteren i meldingen anmode styret om å informere arbeidstakernes tillitsvalgte om kontrollskiftet og opplysningene angitt i artikkel 28(1) uten ugrunnet opphold. Dersom selskapet ikke har tillitsvalgte, skal de ansatte informeres. I melding om erverv av kontroll i unoterte foretak som går til foretaket og dets aksjeeiere skal det etter artikkel 28(4) også informeres om hvilke intensjoner forvalter har på vegne av selskapet om fremtidig virksomhet og sannsynlige følger for arbeidstakerne i selskapet, herunder vesentlige endringer i arbeidsvilkår. Forvalteren skal etter beste evne sørge for at selskapets styre gjør opplysningene tilgjengelig for de tillitsvalgte, eller dersom det ikke er tillitsvalgte, de ansatte. Etter artikkel 28(5) skal forvaltere som erverver kontroll i et unotert selskap gi kompetent myndighet og andelseierne opplysninger om finansieringen av ervervet. Artikkel 29 oppstiller særlige krav til innholdet i årsrapport for alternativt investeringsfond som utøver kontroll i unotert selskap. Etter artikkel 29(1)(a) og skal forvaltere av fond som har ervervet kontroll i unotert foretak sørge for at følgende opplysninger inntas i enten fondets årsrapport, eller årsregnskapet til det aktuelle selskapet: - En forsvarlig gjennomgang av selskapets virksomhet i gjeldende regnskapsperiode og angivelse av situasjonen på tidspunktet for avslutning av regnskapsåret, - indikasjon om vesentlige hendelser etter regnskapsårets avslutning, - foretakets sannsynlige fremtidige utvikling og - opplysning om erverv av egne aksjer, jf. direktiv 77/91/EF artikkel 22(2). Forvalter skal enten sørge for at nødvendig informasjon inntas i årsrapporten for det unoterte selskapet og gjøres tilgjengelig for selskapets ansatte, eller at informasjonen omfattes av AIFets årsrapport, jf. artikkel 22. Forvalter skal videre sørge for at informasjonen i årsrapporten til det unoterte selskapet gjøres tilgjengelig for fondets andelseiere, eller at informasjonen i AIFets årsrapport gjøres tilgjengelig for selskapets ansatte. Uavhengig av fremgangsmåte og valg av rapportering skal både fondets andelseiere og det unoterte selskapets ansatte få informasjonen som angitt i artikkel 29(2). Artikkel 30 behandles nedenfor i punkt X.X. 68 (115)
Page 1 and 2:
Rapport om gjennomføring av AIFMD
Page 3 and 4:
9 10 11 12 13 14 15 8.4 RISIKOSTYRI
Page 5 and 6:
1 1.1 INNLEDNING OG AVGRENSNING Man
Page 7 and 8:
Ved ferdigstillelsen av rapporten h
Page 9 and 10:
AIFMD regulerer markedsføring av a
Page 11 and 12:
forbrukervernet, men tar ikke still
Page 13 and 14:
eksponering ved bruk av derivater.
Page 15 and 16:
den virksomhet porteføljeselskapet
Page 17 and 18: Organiseringen av et aktivt eierfon
Page 19 and 20: innbetalt til det aktive eierfondet
Page 21 and 22: Særrettighetene til de ulike inves
Page 23 and 24: verdipapirfondloven, se nærmere om
Page 25 and 26: For eiendomsfond organisert som aks
Page 27 and 28: oppbevarer verdiene som inngår i e
Page 29 and 30: AIFM-direktivet artikkel 2(2) presi
Page 31 and 32: Arbeidsgruppen foreslår i tråd me
Page 33 and 34: forvaltning forstås at AIF-ets ret
Page 35 and 36: 5.6.3 Primærmegler I henhold til a
Page 37 and 38: akkumulerte virksomheten til disse
Page 39 and 40: AIFMD artikkel 6(4) åpner for at m
Page 41 and 42: 7.3.3 Kapitalkrav I følge artikkel
Page 43 and 44: Etter artikkel 9(9) skal EU-kommisj
Page 45 and 46: 8 8.1 OPERASJONELLE KRAV God forret
Page 47 and 48: 8.2 Håndtering av interessekonflik
Page 49 and 50: Arbeidsgruppen foreslår at det inn
Page 51 and 52: 8.4.2 EØS-rett Risikostyring er de
Page 53 and 54: likviditetsrisikoen til fondet og s
Page 55 and 56: Artikkel 18(1) første avsnitt krev
Page 57 and 58: Artikkel 19(8) krever at verdivurde
Page 59 and 60: utkontrakteringen til forvalterens
Page 61 and 62: Årsregnskapet skal i henhold til a
Page 63 and 64: - dersom tilgjengelig, fondets tidl
Page 65 and 66: forvalter eller AIF-fond forvaltere
Page 67: Artikkel 25(3) inneholder en hjemme
Page 71 and 72: Forvalteren skal heller ikke stemme
Page 73 and 74: midler) skal holdes atskilt fra for
Page 75 and 76: Etter artikkel 21(7) skal depotmott
Page 77 and 78: Dersom lovgivningen i en tredjestat
Page 79 and 80: depotmottaker, hvem som kan oppnevn
Page 81 and 82: Departementet sluttet seg til dette
Page 83 and 84: kraft, og ikrafttredelsen er beting
Page 85 and 86: Direktivets artikkel 37-41 gir nær
Page 87 and 88: endringene ikke har slike virkninge
Page 89 and 90: skillet mellom et markedsføringsfo
Page 91 and 92: heller ikke noen form for kontroll
Page 93 and 94: spesialfond. Finanstilsynet mente a
Page 95 and 96: Alternative investeringsprodukt kan
Page 97 and 98: kunder. Dette vil kreve at forvalte
Page 99 and 100: tvisteordningen i søknad om tillat
Page 101 and 102: til. Arbeidsgruppen foreslår at de
Page 103 and 104: synes ikke å foreligge forlsag om
Page 105 and 106: utformet på samme måte som de til
Page 107 and 108: Dersom forvalter ikke bringer lovbr
Page 109 and 110: 16.6 ESMAs arbeid og kompetanse 16.
Page 111 and 112: 17.1 Overgangsregler Medlemstatene
Page 113 and 114: 18 18.1 ØKONOMISKE OG ADMINISTRATI
Page 115 and 116: oppdateres, og for enkelte vil regu
Page 117 and 118: § 4-2. Pliktig informasjon til inv
Page 119 and 120:
3. to eller flere fysiske eller jur
Page 121 and 122:
(3) Forvalter skal gi Finanstilsyne
Page 123 and 124:
(4) Departementet kan i forskrift g
Page 125 and 126:
§ 3-8. Finansiell giring (1) Forva
Page 127 and 128:
- utdelingen overstiger resultatet
Page 129 and 130:
Kapittel 5. Depotmottaker § 5-1. P
Page 131 and 132:
d. Ikke bruke det alternative inves
Page 133 and 134:
a) En virksomhetsplan som identifis
Page 135 and 136:
4. det er etablert tilfredsstillend
Page 137 and 138:
(9) Departementet kan fastsette næ
Page 139 and 140:
3. ikke lenger oppfyller de vilkår
Page 141 and 142:
(2) Kravet til tillatelse etter §
Page 143 and 144:
EN 1.7.2011 Official Journal of the
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
Page 155 and 156:
Page 157 and 158:
Page 159 and 160:
Page 161 and 162:
Page 163 and 164:
Page 165 and 166:
Page 167 and 168:
Page 169 and 170:
Page 171 and 172:
Page 173 and 174:
Page 175 and 176:
Page 177 and 178:
Page 179 and 180:
Page 181 and 182:
Page 183 and 184:
Page 185 and 186:
Page 187 and 188:
Page 189 and 190:
Page 191 and 192:
Page 193 and 194:
Page 195 and 196:
Page 197 and 198:
Page 199 and 200:
Page 201 and 202:
Page 203 and 204:
Page 205 and 206:
Page 207 and 208:
Page 209 and 210:
Page 211 and 212:
Page 213 and 214:
Page 215:
show all

Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?