Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

§ 3-5. Utkontraktering
(1) Forvalter skal gi melding til Finanstilsynet før avtale om utkontraktering av oppgaver som omfattes av de tjenester
som er angitt i § 2-2 første ledd iverksettes.
(2) Forvalter skal kunne dokumentere at organiseringen av virksomheten fortsatt vil være forsvarlig på bakgrunn av de
oppgaver som er utkontraktert, herunder at oppdragstaker er kvalifisert og har tilstrekkelige ressurser til å utføre de
relevante oppgaver, at oppdragstakeren er valgt på forsvarlig måte, at utkontrakteringen ikke er til hinder for effektivt
tilsyn med forvalteren, at forvalteren kan overvåke og gi instrukser til oppdragstakeren, samt at utkontrakteringen kan
bringes til opphør med umiddelbar virkning dersom det er i investorenes interesse. Forvalter kan ikke sette bort
oppgaver i et slikt omfang at forvalteren ikke lenger kan anses som forvalter.
(3) Dersom utkontrakteringen omfatter porteføljeforvaltning eller risikostyring gjelder følgende tilleggskrav:
1. Oppdragstakeren må ha tillatelse til å yte porteføljeforvaltning og være underlagt betryggende tilsyn i
hjemstaten, med mindre Finanstilsynet samtykker til utkontrakteringen,
2. dersom oppdragstakeren er etablert utenfor EØS, at det er etablert tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom
tilsynsmyndighetene i oppdragstakerens hjemstat og Norge,
3. oppgavene kan ikke utkontrakteres til foretak som utfører oppgaver som kan medføre interessekonflikter
mellom oppdragstakeren og forvalter eller investorer i strid med § 3-3, med mindre oppgavene kan utføres
uavhengig, og
4. forvaltning kan ikke utkontrakteres til depotmottaker eller depotmottakerens oppdragstakere.
(4) Oppdragstakeren kan ikke utkontraktere videre med mindre forvalteren har samtykket til dette, og kravene i denne
bestemmelsen er oppfylt, herunder at det gis melding om utkontraktering etter første ledd.
(5) Departementet kan i forskrift gi utfyllende regler om vilkår for utkontraktering.
§ 3-6. Godtgjørelsesordninger
(1) Forvalter skal etablere en godtgjørelsesordning som fremmer god og effektiv risikostyring og forvaltning i samsvar
med investeringsmandatene for de alternative investeringsfond som forvaltes. Godtgjørelsesordningen skal omfatte
ansatte med vesentlig betydning for risikoprofilen til forvalteren eller fond under forvaltning, herunder ledende ansatte,
ansatte med kontrolloppgaver samt ansatte med tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte. Godtgjørelsesordningen
skal tilpasses virksomhetens art, omfang og kompleksitet.
(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om godtgjørelsesordninger.
§ 3-7. Risikostyring
(1) Forvalter skal ha en risikostyringsfunksjon som er adskilt fra forvalterens operative virksomhet. Forvalter kan
avvike fra kravet om adskillelse dersom dette ut i fra virksomhetens art, omfang og kompleksitet fremstår som urimelig
byrdefullt og risikostyringsfunksjonen forblir effektiv.
(2) Forvalter skal ha systemer for risikostyring som identifiserer, måler, styrer og overvåker risikoer som er relevant for
de alternative investeringsfond som forvaltes, herunder prosedyrer for vurdering av investeringer på vegne av fondene.
Forvalter skal sikre at risikoprofilen til hvert fond er i samsvar med fondets størrelse, porteføljestruktur og
investeringsstrategi, herunder ved bruk av stresstester. Risikostyringssystemene skal vurderes regelmessig og minst en
gang i året.
(3) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om risikostyringsfunksjonen og risikostyringssystemer.