Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

More documents

Recommendations

Info

§ 9-4. Tilsynssamarbeid ................................................................................................................................................ 25 Kapittel 10. Ikrafttredelse og overgangsbestemmelser ..................................................................................................... 25 § 10-1. Ikrafttredelse ..................................................................................................................................................... 25 § 10-2. Overgangsregler ............................................................................................................................................... 25 § 10-3. Endringer i andre lover ..................................................................................................................................... 26 Kapittel 1. Innledende bestemmelser § 1-1. Virkeområde (1) Loven gjelder for virksomhet i Norge, med mindre noe annet er bestemt. Kongen kan gi forskrift om lovens anvendelse på Svalbard og kontinentalsokkelen og kan fastsette særlige regler under hensyn til stedlige forhold. § 1-2. Definisjoner (1) I denne lov forstås med: 1. Alternativt investeringsfond: innretning for kollektiv investering som innhenter kapital fra et antall investorer med sikte på å investere kapitalen i henhold til en konkret investeringsstrategi til fordel for investorene, som ikke er et UCITS, jf. verdipapirfondloven § 1-2 første ledd nr. 4. 2. Forvalter: foretak som på forretningsmessig basis driver forvaltning av alternative investeringsfond. 3. Forvaltning: porteføljeforvaltning og risikostyring for alternative investeringsfond. 4. Resultatavhengig vederlag: andel av det alternative investeringsfondets overskudd som tilfaller forvalteren som godtgjørelse for forvaltningen, unntatt andel av overskudd som tilfaller forvalter som følge av direkte eller indirekte investering i fondet. 5. Finansiell giring: økning av eksponeringen til et alternativt investeringsfond gjennom innlån av penger, verdipapirer, derivatposisjoner eller på annen måte. 6. Tilføringsfond: alternativt investeringsfond som investerer minst 85 % av sine eiendeler i et annet alternativt investeringsfond, i flere andre alternative investeringsfond med like investeringsstrategier eller på annen måte har en eksponering på minst 85 % av sine eiendeler mot slikt alternativt investeringsfond. 7. Markedsføring: direkte eller indirekte tilbud om kjøp eller plassering av andeler i alternativt investeringsfond på forvalterens initiativ eller på vegne av forvalteren. 8. Mottakerfond: alternativt investeringsfond som et tilføringsfond har eksponering mot. 9. Nærstående: 1. selskap hvor vedkommende har eller kontrollerer minst 20 prosent av stemmerettighetene eller selskapets kapital, 2. selskap hvor vedkommende har slik innflytelse som nevnt i aksjeloven eller allmennaksjeloven § 1-3 annet ledd eller selskapsloven § 1-2 annet ledd, og
3. to eller flere fysiske eller juridiske personer som er permanent forbundet til den samme person gjennom kontroll som nevnt i punkt 2. 10. Primærmegler: kredittinstitusjon, verdipapirforetak eller annet regulert foretak underlagt tilsyn og som tilbyr tjenester til profesjonelle investorer for å finansiere eller utføre transaksjoner i finansielle instrumenter som motpart, herunder oppgjørstjenester, oppbevaringstjenester, utlån av finansielle instrumenter. 11. Profesjonell investor: Profesjonell kunde som nevnt i verdipapirforskriften § 10-2, eller kunde som behandles som profesjonell etter §§ 10-4 og 10-5. 12. Ikke-profesjonell investor: Annen investor enn profesjonell investor. § 1-3. Annen lovgivnings anvendelse (1) Departementet kan i forskrift fastsette at verdipapirhandelloven med forskrifter skal gjelde for virksomhet som nevnt i § 2-2 annet og tredje ledd. § 1-4. Forskriftshjemler (1) Departementet kan ved forskrift fastsette nærmere regler om adgangen for forvaltere til å investere i verdipapiriserte posisjoner og krav til forvaltere som skal investere i verdipapiriserte posisjoner. § 1-5. Lovens anvendelse for visse foretak (1) Loven gjelder ikke for holdingselskaper, pensjonsforetak omfattet av rådsdirektiv 2003/41/EF, nasjonale sentralbanker, offentlige myndigheter som forvalter offentlige trygd- og pensjonsordninger, spareordninger for arbeidstakere og spesialforetak for verdipapirisering. (2) Med holdingselskaper menes her selskaper med eierandeler i ett eller flere andre selskaper der formålet er å gjennomføre en forretningsstrategi gjennom disse selskapene, og som enten er notert på regulert marked i EØS eller har annet hovedmål enn å skape avkastning gjennom å selge de selskapene det eier. (3) Loven gjelder ikke for overnasjonale institusjoner som den europeiske sentralbank, den europeiske investeringsbank, det europeiske investeringsfond, europeiske institusjoner for utviklingsfinansiering og bilaterale utviklingsbanker, Verdensbanken og det internasjonale valutafond. (4) Loven gjelder ikke for foretak som utelukkende forvalter alternative investeringsfond hvor investorene kun er selskaper i samme konsern som forvalter og ingen av investorene selv er et alternativt investeringsfond. Kapittel 2. Forvalter § 2-1. Fastsettelse av forvalter (1) Alternative investeringsfond skal enten forvaltes av én ekstern forvalter eller forvaltes internt i samsvar med reglene i denne lov. (2) Forvalter skal sørge for at lovens krav etterleves. Dersom ekstern forvalter ikke kan sørge for at et alternativt investeringsfond, eller noen som opptrer på fondets vegne, etterlever lovens krav skal forvalter straks informere Finanstilsynet og om nødvendig tilsynsmyndigheten for fondet.
Page 1 and 2:
Rapport om gjennomføring av AIFMD
Page 3 and 4:
9 10 11 12 13 14 15 8.4 RISIKOSTYRI
Page 5 and 6:
1 1.1 INNLEDNING OG AVGRENSNING Man
Page 7 and 8:
Ved ferdigstillelsen av rapporten h
Page 9 and 10:
AIFMD regulerer markedsføring av a
Page 11 and 12:
forbrukervernet, men tar ikke still
Page 13 and 14:
eksponering ved bruk av derivater.
Page 15 and 16:
den virksomhet porteføljeselskapet
Page 17 and 18:
Organiseringen av et aktivt eierfon
Page 19 and 20:
innbetalt til det aktive eierfondet
Page 21 and 22:
Særrettighetene til de ulike inves
Page 23 and 24:
verdipapirfondloven, se nærmere om
Page 25 and 26:
For eiendomsfond organisert som aks
Page 27 and 28:
oppbevarer verdiene som inngår i e
Page 29 and 30:
AIFM-direktivet artikkel 2(2) presi
Page 31 and 32:
Arbeidsgruppen foreslår i tråd me
Page 33 and 34:
forvaltning forstås at AIF-ets ret
Page 35 and 36:
5.6.3 Primærmegler I henhold til a
Page 37 and 38:
akkumulerte virksomheten til disse
Page 39 and 40:
AIFMD artikkel 6(4) åpner for at m
Page 41 and 42:
7.3.3 Kapitalkrav I følge artikkel
Page 43 and 44:
Etter artikkel 9(9) skal EU-kommisj
Page 45 and 46:
8 8.1 OPERASJONELLE KRAV God forret
Page 47 and 48:
8.2 Håndtering av interessekonflik
Page 49 and 50:
Arbeidsgruppen foreslår at det inn
Page 51 and 52:
8.4.2 EØS-rett Risikostyring er de
Page 53 and 54:
likviditetsrisikoen til fondet og s
Page 55 and 56:
Artikkel 18(1) første avsnitt krev
Page 57 and 58:
Artikkel 19(8) krever at verdivurde
Page 59 and 60:
utkontrakteringen til forvalterens
Page 61 and 62:
Årsregnskapet skal i henhold til a
Page 63 and 64:
- dersom tilgjengelig, fondets tidl
Page 65 and 66:
forvalter eller AIF-fond forvaltere
Page 67 and 68: Artikkel 25(3) inneholder en hjemme
Page 69 and 70: - forvalterens retningslinjer for h
Page 71 and 72: Forvalteren skal heller ikke stemme
Page 73 and 74: midler) skal holdes atskilt fra for
Page 75 and 76: Etter artikkel 21(7) skal depotmott
Page 77 and 78: Dersom lovgivningen i en tredjestat
Page 79 and 80: depotmottaker, hvem som kan oppnevn
Page 81 and 82: Departementet sluttet seg til dette
Page 83 and 84: kraft, og ikrafttredelsen er beting
Page 85 and 86: Direktivets artikkel 37-41 gir nær
Page 87 and 88: endringene ikke har slike virkninge
Page 89 and 90: skillet mellom et markedsføringsfo
Page 91 and 92: heller ikke noen form for kontroll
Page 93 and 94: spesialfond. Finanstilsynet mente a
Page 95 and 96: Alternative investeringsprodukt kan
Page 97 and 98: kunder. Dette vil kreve at forvalte
Page 99 and 100: tvisteordningen i søknad om tillat
Page 101 and 102: til. Arbeidsgruppen foreslår at de
Page 103 and 104: synes ikke å foreligge forlsag om
Page 105 and 106: utformet på samme måte som de til
Page 107 and 108: Dersom forvalter ikke bringer lovbr
Page 109 and 110: 16.6 ESMAs arbeid og kompetanse 16.
Page 111 and 112: 17.1 Overgangsregler Medlemstatene
Page 113 and 114: 18 18.1 ØKONOMISKE OG ADMINISTRATI
Page 115 and 116: oppdateres, og for enkelte vil regu
Page 117: § 4-2. Pliktig informasjon til inv
Page 121 and 122: (3) Forvalter skal gi Finanstilsyne
Page 123 and 124: (4) Departementet kan i forskrift g
Page 125 and 126: § 3-8. Finansiell giring (1) Forva
Page 127 and 128: - utdelingen overstiger resultatet
Page 129 and 130: Kapittel 5. Depotmottaker § 5-1. P
Page 131 and 132: d. Ikke bruke det alternative inves
Page 133 and 134: a) En virksomhetsplan som identifis
Page 135 and 136: 4. det er etablert tilfredsstillend
Page 137 and 138: (9) Departementet kan fastsette næ
Page 139 and 140: 3. ikke lenger oppfyller de vilkår
Page 141 and 142: (2) Kravet til tillatelse etter §
Page 143 and 144: EN 1.7.2011 Official Journal of the
Page 169 and 170:
EN 1.7.2011 Official Journal of the
Page 171 and 172:
Page 173 and 174:
Page 175 and 176:
Page 177 and 178:
Page 179 and 180:
Page 181 and 182:
Page 183 and 184:
Page 185 and 186:
Page 187 and 188:
Page 189 and 190:
Page 191 and 192:
Page 193 and 194:
Page 195 and 196:
Page 197 and 198:
Page 199 and 200:
Page 201 and 202:
Page 203 and 204:
Page 205 and 206:
Page 207 and 208:
Page 209 and 210:
Page 211 and 212:
Page 213 and 214:
Page 215:
show all

Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett - Finanstilsynet

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?